Apple wurde trotz Rekordmargen im ersten Quartal als „Aktie mit niedrigem Wachstum“ eingestuft – hier ist der Grund dafür

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) verzeichnete im ersten Quartal seines Geschäftsjahres einen Rekordwert bei der Bruttomarge, was auf die anhaltende Dynamik im Dienstleistungsgeschäft zurückzuführen ist, das die Schwäche bei den iPhone-Verkäufen ausgleichen half.

Doch das war für Dan Niles nicht genug, um seine Meinung über den Technologiegiganten zu ändern.

Niles sieht Apple weiterhin als „Aktie mit niedrigem Wachstum und hohem Kurs-Gewinn-Verhältnis“ und hält einige der anderen Mega-Cap-Aktien wie Meta Platforms und Microsoft für bessere Optionen für 2025.

Die Apple-Aktie ist derzeit um fast 10 % gegenüber ihrem Jahrestief gestiegen.

Was steckt hinter dem langsamen Wachstum der Umsätze von Apple?

Niles ist skeptisch gegenüber Apple-Aktien, da sie derzeit zu einem massiven Aufschlag gegenüber dem Gesamtmarkt gehandelt werden, obwohl das Unternehmen in den letzten drei Jahren nur ein Umsatzwachstum von 5,0 % verzeichnet hat.

Außerdem verliert der iPhone-Hersteller Marktanteile in China, was darauf hindeutet, dass er Schwierigkeiten hat, wettbewerbsfähig zu bleiben.

„Die Einführung der KI ist langsam verlaufen, und die Leute sind nicht so begeistert von dem, was sie anbieten. Deshalb haben wir dieses langsam wachsende Umsatzwachstum“, sagte er heute in einem Interview mit CNBC.

Die Apple-Aktie ist für Einkommensinvestoren jedoch etwas attraktiver, da sie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels eine Dividendenrendite von 0,41 % aufweist.

Könnte DeepSeek ein Vorteil für die Apple-Aktie sein?

Nile stimmte zu, dass das neue KI-Modell von DeepSeek, das angeblich leistungsfähiger als die LLMs der US-Mega-Caps ist, aber deutlich weniger kostet, um es zu entwickeln und zu betreiben, Apple Intelligence helfen könnte.

Doch der damit verbundene Vorteil in Bezug auf den Upgrade-Zyklus könnte sich für Apple laut dem Gründer von Niles Investment Management erst im nächsten Jahr bemerkbar machen.

Außerdem habe das an der Nasdaq notierte Unternehmen „sowieso nicht zu viel dafür ausgegeben“, weshalb die Auswirkungen für Apple Inc. möglicherweise nicht so groß seien, fügte er hinzu.

Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass die AAPL-Anleger seit Anfang 2020 zufrieden sind, da der Aktienkurs des Unternehmens in diesem Zeitraum ungefähr vervierfacht wurde.

Was AAPL für sein 2. Quartal erwartet

Im laufenden Quartal wird das Dienstleistungsgeschäft von Apple voraussichtlich um niedrige zweistellige Prozentzahlen wachsen, das Gesamtwachstum dürfte jedoch auf Jahresbasis bei mittleren einstelligen Prozentzahlen verharren.

Der Technologiegigant rechnet damit, dass der starke Dollar im zweiten Quartal einen Gegenwind von 2,5 % für den Umsatz darstellt.

Beachten Sie, dass Niles‘ Pessimismus nicht von den Analysten an der Wall Street geteilt wird. Die Konsensbewertung der Apple-Aktie liegt derzeit bei „übergewichten“.

Zu diesem Zeitpunkt lag der Umsatz des Unternehmens mit iPhones im ersten Geschäftsquartal bei 69,14 Milliarden US-Dollar – deutlich schwächer als die von Experten vorhergesagten 71,03 Milliarden US-Dollar.

Analysten konzentrieren sich möglicherweise mehr auf den Serviceumsatz von AAPL in Höhe von 26,34 Milliarden US-Dollar, der die Schätzungen der Wall Street von 26,09 Milliarden US-Dollar deutlich übertraf und dazu beitrug, dass die Bruttomarge im ersten Quartal einen Rekordwert von 46,9 % erreichte.