Prognose für USD/CNY: Was passiert mit dem chinesischen Renminbi?

Der Renminbi stand letzte Woche unter Druck, nachdem die USA neue Zölle auf chinesische Waren verhängt hatten und damit das Risiko einer langwierigen Handelskriegs erhöht hatten. Der Wechselkurs USD/CNY stieg auf 7,2877, den höchsten Stand seit dem 21. Januar. Was also wird als Nächstes mit dem chinesischen Yuan passieren?

Wirtschaftsabschwung in China

Der Wechselkurs USD/CNY stieg leicht, nachdem Daten zeigten, dass die Inflation in China im Januar weiterhin schwach blieb. Laut der Statistikbehörde stieg der Verbraucherpreisindex von 0,0 % im Dezember auf 0,7 % im Januar und verfehlte damit die Schätzung der Analysten von 0,8 %.

Dieses Inflationswachstum entsprach einer Jahresrate von 0,5 %, was höher ist als die mittlere Schätzung von 0,4 %. Der Produzentenpreisindex (PPI) blieb derweil in einer Deflation, da er im Laufe des Monats um 2,3 % fiel.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Inflation in China im Januar niedrig blieb, was ein Zeichen für die anhaltende wirtschaftliche Abschwächung ist.

Chinas Schwäche könnte sich in diesem Jahr fortsetzen, da ein Handelskrieg mit den USA, einem wichtigen Handelspartner, begonnen hat. Donald Trump hat enorme Zölle auf chinesische Waren im Wert von über 450 Milliarden Dollar pro Jahr eingeführt. China hat ebenfalls höhere Zölle eingeführt, die diese Woche in Kraft treten werden.

Es ist noch zu früh, um die Auswirkungen dieser Zölle auf die chinesische Wirtschaft zu beurteilen. Eine mögliche Auswirkung ist, dass US-Käufer chinesischer Waren ihre Einkäufe unterbrechen, während sie auf eine Handelsregelung warten.

Langfristig wird die chinesische Wirtschaft jedoch wahrscheinlich weiterhin gut dastehen, da die Amerikaner diese Zölle zahlen werden.

Die andere Auswirkung ist, dass die Volksbank von China (PBoC) in diesem Jahr mit der Senkung der Zinssätze beginnen wird, um die Wirtschaft anzukurbeln.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Der nächste wichtige Katalysator für den Wechselkurs USD/CNY wird die Veröffentlichung der neuesten Inflationsdaten durch die USA am Mittwoch sein.

Ökonomen gehen davon aus, dass der Bericht zeigen wird, dass die headline CPI von 0,4 % im Dezember auf 0,3 % im Januar gesunken ist. Sie gehen davon aus, dass die Daten im Jahresvergleich unverändert bei 2,9 % bleiben.

Der US-Kern-CPI wird voraussichtlich von 0,2 % im Dezember auf 0,3 % im Januar steigen. Dieser Anstieg wird sich dann in einem YoY-Wachstum von 3,2 % niederschlagen.

Wenn diese Zahlen stimmen, bedeutet dies, dass die Inflation in den USA weiterhin hoch ist und die Fed in eine schwierige Lage bringt. Analysten gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten stabil halten und bei ihrer Sitzung im Juli mit der Senkung beginnen wird.

Eine Kombination aus einem aggressiven Fed und einer dovishen PBoC könnte den Renminbi in den kommenden Monaten unter Druck setzen.

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Technische Analyse USD/CNY

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CNY im Januar bei 7,2375 seinen Tiefststand erreichte und dann auf 7,2877 zurücksprang, seinen höchsten Stand seit Januar 2021.

Es ist über den entscheidenden Widerstand bei 7,2764 gestiegen, dem höchsten Swing im Januar 2024. Das Paar hat auch den 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) überschritten und sich über die Oberseite der Handelsspanne der Murrey Math Lines bei 7,2750 bewegt.

Der Weg des geringsten Widerstands für das Paar führt daher nach oben. Der nächste zu beobachtende Referenzwert ist 7,3340, der starke Pivot-Umkehrpunkt und der höchste Wert im Januar.