CVS-Aktie steigt um 10 %, da das Unternehmen trotz Kostendrucks im Versicherungsbereich die Umsatzerwartungen übertrifft

CVS Health (NYSE: CVS) meldete am Mittwoch einen Gewinn im vierten Quartal, der die Erwartungen der Analysten übertraf, was auf starke Umsätze in den Bereichen Apotheke und Versicherung zurückzuführen ist.

Das Unternehmen sieht sich jedoch weiterhin mit steigenden medizinischen Kosten in seiner Versicherungssparte Aetna konfrontiert, was die Gewinne belastet.

Der Gesundheitsriese, der kürzlich einen Führungswechsel durchmachte, gab einen angepassten Gewinnprognose von 5,75 bis 6 US-Dollar pro Aktie für das Jahr 2025 ab, die mit den Erwartungen der Wall Street übereinstimmt.

CVS hat keine Umsatzprognose für das Jahr abgegeben, was die anhaltenden Unsicherheiten in seinen Geschäftsbereichen widerspiegelt.

Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse stieg der Aktienkurs des Unternehmens im vorbörslichen Handel um 10 %.

CVS-Gewinn: Starkes Wachstum erwartet, aber Versicherungsgeschäft kämpft

Während CVS ein starkes Umsatzwachstum verzeichnete, hatte sein Versicherungsgeschäft mit höheren medizinischen Ausgaben zu kämpfen.

Die Versicherungsabteilung des Unternehmens, die Medicare Advantage-Pläne umfasst, verzeichnete im vierten Quartal einen Umsatz von 32,96 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 23 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Bereich verzeichnete jedoch einen bereinigten Betriebsverlust von 439 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Betriebsgewinn von 676 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Verlust wurde durch höhere als erwartete medizinische Kosten verursacht, da mehr Medicare Advantage-Patienten wegen verspäteter Eingriffe in Krankenhäuser zurückkehrten.

Darüber hinaus wirkten sich die niedrigeren Medicare Advantage-Sternbewertungen von CVS für 2024 auf die Erstattungen aus und belasteten die Leistung des Segments zusätzlich.

Das Verhältnis der medizinischen Leistungen des Unternehmens – ein wichtiger Maßstab dafür, wie viel Versicherer für medizinische Ansprüche zahlen im Vergleich zu den Prämien, die sie einnehmen – stieg von 88,5 % im Vorjahr auf 94,8 %.

Obwohl dieser Anstieg höhere Kosten widerspiegelt, lag das Verhältnis leicht über den von den Analysten erwarteten 95,9 %.

Der Einzelhandel und die Gesundheitsdienste von CVS erzielen gemischte Ergebnisse

Die Apotheken- und Verbrauchergesundheitsabteilung von CVS meldete für das vierte Quartal einen Umsatz von 33,51 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Das Wachstum der verschreibungspflichtigen Arzneimittelmengen trug zur Steigerung der Leistung des Segments bei, doch niedrigere Erstattungssätze der Apotheken und die Auswirkungen generischer Arzneimittel belasteten die Margen.

Unterdessen erzielte die Gesundheitssparte des Unternehmens, zu der auch der Pharma-Leistungsmanager Caremark gehört, einen Umsatz von 47,02 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 4 % gegenüber dem gleichen Quartal des Jahres 2023 entspricht.

Der Rückgang war teilweise auf den Verlust eines Großkunden zurückzuführen, wobei Tyson Foods bereits zuvor bestätigt hatte, dass es zu einem anderen Apotheken-Leistungsmanager gewechselt war.

Trotz des Rückgangs verarbeitete CVS im Quartal 499,4 Millionen Apothekenansprüche, was auf die anhaltende Stärke seines Geschäfts mit der Apothekenleistungssteuerung hinweist.

Wechsel in der Führung und Kostensenkungspläne

Der jüngste Gewinnbericht erscheint im Rahmen einer umfassenderen Umwälzung bei CVS.

David Joyner, ein langjähriger Manager, übernahm im Oktober die Position des CEO und ersetzte Karen Lynch. Die Umstrukturierung des Managements ist Teil des Plans des Unternehmens, die Rentabilität zu stabilisieren und die Aktienleistung zu verbessern.

CVS hat außerdem eine Kostensenkungsinitiative im Wert von zwei Milliarden Dollar für die nächsten Jahre angekündigt, um den Betrieb zu rationalisieren und steigende Kosten auszugleichen.

Das Unternehmen konzentriert sich auf die Steigerung der Effizienz in seinen Versicherungs- und Apothekensegmenten und versucht gleichzeitig, den Gegenwind durch niedrigere Medicare Advantage-Erstattungen und Preissteigerungen in der Apothekenbranche zu bewältigen.