Der COWZ ETF schlägt die VOO- und CALF-Fonds: Ist er ein Kaufkandidat?

Der Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) ETF ist zu einem beliebten Investmentfonds geworden, da er seine engsten Konkurrenten weiterhin übertrifft. Am Dienstag dieser Woche wurde die Aktie zu 57,50 USD gehandelt, ein paar Punkte unter ihrem Allzeithoch von 61,60 USD. Seit seiner Gründung im Jahr 2016 ist er um über 131 % gestiegen und hat sein Vermögen auf über 25,2 Milliarden USD gebracht.

Der Traum eines Value-Investors

Für Value-Investoren waren die letzten Jahre schwierig, da die Anleger zu den aufsehenerregenden Technologieunternehmen strömten, die den Aktienmarkt dominieren. Alle Unternehmen der Magnificent 7-Gruppe wie Apple, Microsoft und NVIDIA sind in den letzten Jahren in die Höhe geschnellt und haben sich verdoppelt.

Auch die meisten Value-Investoren wie Warren Buffett haben in diesem Zeitraum gegenüber dem Gesamtmarkt unterdurchschnittliche Leistungen erbracht.

Es gibt heute viele ETFs mit Fokus auf Wert, aber der Pacer US Cash Cows 100 ETF ist einer der besten. Während sich die meisten Value-Fonds auf Bewertungen konzentrieren, konzentriert sich der COWZ-Fonds auf die wichtigste Zahl eines Unternehmens: den freien Cashflow (FCF).

Der freie Cashflow ist eine wichtige Kennzahl, die alle Mittel betrachtet, die nach Abdeckung aller Betriebsausgaben und Investitionen einer Firma übrig bleiben. Dies sind die Mittel, die der Firma zur Verfügung stehen, um Dividenden auszuzahlen, Aktien zurückzukaufen und Gläubigern zu zahlen.

Der COWZ ETF verfolgt einen einfachen Ansatz, indem er in Unternehmen investiert, die die höchste FCF-Rendite aufweisen. Die Auswahl beginnt mit der Betrachtung aller Unternehmen im Russell 1000-Index.

Anschließend werden 100 dieser Unternehmen betrachtet und nach FCF in Dollar sortiert. Das Endergebnis ist ein ETF, dessen Unternehmen überwiegend im Energiesektor tätig sind, gefolgt von den Sektoren Konsumgüter, Informationstechnologie, Gesundheitswesen und Konsumgüter des täglichen Bedarfs.

Die größten Unternehmen des Fonds sind Qualcomm, AT&T, Gilead Sciences, Valero Energy und EOG Resources. Weitere Top-Namen sind Marathon Petroleum, Schlumberger, Cencora und Chevron.

Bei allen handelt es sich um Unternehmen mit einem riesigen Marktanteil in ihren Branchen. Qualcomm ist Marktführer bei Mobilfunk-Halbleitern, während AT&T eines der größten Telekommunikationsunternehmen der USA ist. Gilead ist ein führendes Unternehmen in der HIV-Branche, während Schlumberger, das heute als SLB bekannt ist, das größte Offshore-Bohrunternehmen ist.

COWZ ETF schlägt den S&P 500

Der COWZ-ETF hat im Laufe der Zeit eine starke Performance gezeigt. Laut WSJ lag seine Fünfjahresperformance bei etwa 15,7 %, was höher ist als die Rendite des S&P 500.

Dies ist eine bemerkenswerte Leistung, da der Fonds nicht über die spektakulären Unternehmen wie NVIDIA und Microsoft verfügt, die im Laufe der Zeit gute Ergebnisse erzielt haben. Die folgende Grafik zeigt, dass der COWZ ETF in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 108 % im Vergleich zum S&P 500 erzielt hat.

Ist der CALF ETF eine gute Alternative zum COWZ?

Pacer betreibt auch den US Small Cap Cash Cows 100 ETF, der auch als CALF bekannt ist. Das Konzept ist ähnlich wie bei COWZ, der Hauptunterschied besteht darin, dass er sich auf die Unternehmen des S&P Small Cap 600 konzentriert und dann Unternehmen mit einer hohen FCF-Rendite identifiziert.

Die größten Unternehmen im CALF ETF sind in Bereichen wie Konsumgüter, Informationstechnologie, Industrie und Energie tätig. Zu den Top-Unternehmen des Fonds zählen Patterson, Qorvo, Insight Enterprises, Crescent Energy und TEGNA.

Der CALF ETF hat eine Dividendenrendite von fast 10 % im Vergleich zu 7,8 % bei COWZ. Wie oben gezeigt, lag die Gesamtrendite des Fonds in den letzten fünf Jahren jedoch bei 78 %, was niedriger ist als bei den Fonds COWZ und VOO.