Von Alibaba bis BYD: Durchbruch von DeepSeek befeuert Rallye der Technologieaktien in China

Die chinesischen Technologie-Aktien befinden sich in einem Bullenmarkt, wobei der Hang Seng Tech-Index von seinem Tiefstand im Januar um mehr als 25 % gestiegen ist.

Der starke Anstieg folgt auf eine erneute Welle des Investorenoptimismus, die teilweise durch den Durchbruch der künstlichen Intelligenz von DeepSeek ausgelöst wurde, der die globale Wahrnehmung der technologischen Fähigkeiten Chinas verändert hat.

Die Gewinne kommen, da ausländische Investoren den chinesischen Technologiesektor neu bewerten und große Unternehmen wie Alibaba, Xiaomi, Baidu und BYD die Führung übernehmen.

Im Gegensatz dazu haben sich die US-Technologie-Aktien schwer getan: Der Nasdaq 100 stieg im gleichen Zeitraum nur um 4,4 % und die „Magnificent Seven“ verzeichneten bei gleicher Gewichtung weniger als 0,5 % Gewinn.

„Nur chinesische Internetkonzerne sind weltweit wettbewerbsfähig und vergleichbar mit den Magnificent Seven der USA“, sagte Bush Chu, Investmentmanager für chinesische Aktien bei Abrdn, in einem Bericht der FT.

Alibaba (HKG: 9988), Xiaomi (HKG: 1810), Baidu (HKG: 9888) und BYD führen die Rallye an

Die Aktien von Alibaba stiegen am Mittwoch um mehr als 6 %, nachdem bekannt wurde, dass der E-Commerce-Riese mit Apple zusammenarbeitet, um die KI-Funktionen des iPhone-Herstellers in China einzuführen.

„Während wir fast alle über DeepSeek und die KI-Fortschritte aus China sprechen, bringen andere chinesische Technologiefirmen einige ziemlich erstaunliche Dinge heraus“, sagte Brian Tycangco, Redakteur und Analyst bei Stansberry Research.

Zu den weiteren großen Gewinnern der KI-getriebenen Rallye zählen Xiaomi mit einem Anstieg von 34 %, Baidu mit einem Anstieg von 13 % und BYD mit einem Anstieg von 40 % im letzten Monat.

Auch die E-Commerce-Plattformen JD.com und Meituan konnten von der Entwicklung profitieren und verzeichneten Zuwächse von 24 % bzw. 11 %.

Ihre Gewinne wurden durch starke Konsumdaten aus dem chinesischen Neujahrsfest und steigende Erwartungen an fiskalische Anreize aus Peking im Laufe dieses Jahres gestützt.

Der breitere Hang-Seng-Index ist im vergangenen Monat um 15 % gestiegen, was das wachsende Vertrauen der Anleger in die wirtschaftlichen Aussichten Chinas widerspiegelt.

Der CSI 300-Index des chinesischen Festlandes verzeichnete jedoch nur einen bescheidenen Anstieg von 4 %, da die Sorgen über Zölle, einen schwachen Immobilienmarkt und deflationäre Tendenzen weiterhin die Stimmung belasten.

Das KI-Modell von DeepSeek verändert die Stimmung der Anleger

Auslöser der Marktrallye war DeepSeek, ein chinesischer KI-Entwickler, der Ende Januar ein großes Sprachmodell vorstellte, das angeblich mit deutlich weniger Rechenleistung als seine US-Konkurrenten entwickelt wurde.

Die Nachricht löste eine weltweite Debatte über die Notwendigkeit groß angelegter KI-Investitionen aus und führte zu einem starken Kursverfall bei US-Technologieaktien. Am 27. Januar verlor Nvidia einen Rekordwert von 589 Milliarden US-Dollar an Marktwert.

Während der US-Markt negativ reagierte, stiegen die chinesischen Technologieaktien, insbesondere die Aktien von Unternehmen, die von den Innovationen im Bereich KI profitieren können.

Cloud-Computing-Unternehmen, Hersteller von Unterhaltungselektronik und Suchmaschinenbetreiber verzeichneten starke Gewinne, was das Optimismus der Anleger hinsichtlich des KI-getriebenen Wachstums widerspiegelt.

Daten des Stock Connect-Programms zeigen ein großes Interesse chinesischer Anleger

Die Begeisterung der Anleger spiegelt sich in dem starken Anstieg der Handelsvolumina über das Stock Connect-Programm wider, das es chinesischen Anlegern vom Festland ermöglicht, an der Börse in Hongkong notierte Aktien zu kaufen.

Daten zeigen, dass der durchschnittliche Tagesumsatz im Februar um zwei Drittel höher war als im Januar und dreimal höher als im gleichen Monat des Vorjahres.

Analysten zufolge wurden die Anleger durch den Glauben gestärkt, dass die Entwicklung von LLMs in China voranschreite und dass Verbraucherunternehmen sie schnell übernehmen würden.

Citi-Analysten schrieben in einer Mitteilung vom 3. Februar, dass die Investitionen in künstliche Intelligenz in China von den globalen Investoren immer noch unterschätzt würden.

„Die USA sind in Bezug auf Innovationen vom Null- auf den Eins-Level stark, China ist jedoch in Bezug auf Innovationen vom Eins- auf den Hundert-Level stärker, was den Zugang und die Akzeptanz von Technologie betrifft“, sagte er.

Während sich der chinesische Technologiesektor weiterhin schnell erholt, werden die Investoren genau beobachten, wie sich die Einführung von KI entwickelt und ob der Schwung angesichts geopolitischer Unsicherheiten aufrechterhalten werden kann.