Reddit-Aktie steht 2025 vor größeren Risiken als Google-Algorithmusänderung, warnt Analyst

Reddit Inc. (NYSE: RDDT) macht eine Änderung des Google-Suchalgorithmus für das Verfehlen der Analystenschätzungen zum Nutzerwachstum im vierten Quartal des Geschäftsjahres verantwortlich.

Obwohl das Unternehmen zuversichtlich ist, dass sein Team in der Lage ist, solche Veränderungen zu bewältigen, sieht Roth MKM-Analyst Rohit Kulkarni für das soziale Netzwerk weitere Herausforderungen auf sich zukommen.

Kulkarni behielt nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen von Reddit am Donnerstag seine „neutrale“ Haltung bei.

Sein Kursziel von 195 USD lässt keinen nennenswerten Anstieg gegenüber dem aktuellen Niveau erwarten.

Was könnte die Reddit-Aktie im Jahr 2025 schaden?

Die Geschäftsleitung von Reddit bestätigte in der Gewinnmitteilung, dass das Unternehmen bereits im ersten Quartal Anzeichen einer Erholung verzeichnete.

Dennoch nahm der Roth MKM-Analyst eine eher zurückhaltende Haltung gegenüber dem in New York notierten Unternehmen ein, da es seine globalen täglichen aktiven Nutzer (DAUq) im vierten Quartal um weniger als die erwarteten 39 % auf 101,7 Millionen steigerte.

Darüber hinaus erwartet Kulkarni, dass RDDT in diesem Jahr aggressiv in Wachstum reinvestieren wird, was in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 zu einer Verlangsamung und Druck auf die Margen führen könnte.

Er sieht einen Rückgang der zusätzlichen Margen des Unternehmens auf etwa 50 % in der Zukunft.

Beachten Sie, dass die Reddit-Aktie derzeit keine Dividende zahlt und daher für Einkommensinvestoren auch nicht attraktiver erscheint.

Die aktuelle Bewertung von RDDT ist besorgniserregend.

Rohit Kulkarni empfiehlt Vorsicht beim Kauf von RDDT-Aktien nach dem Gewinnrückgang, auch weil sie zu einem erheblichen Aufschlag gehandelt werden.

Die Reddit-Aktie wird derzeit zu etwa dem 20-Fachen und 65-Fachen ihres prognostizierten Umsatzes und EBITDA für 2025 gehandelt – beides deutlich über dem Niveau der Wettbewerber.

Insgesamt bleibt der Analyst von Roth MKM „neutral“ gegenüber dem in San Francisco, Kalifornien, ansässigen Unternehmen, da das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei der aktuellen Bewertung für die nahe Zukunft ausgewogener aussieht.

Damit RDDT seinen Aktienkurs rechtfertigen kann, hätte der Umsatz über 440 Millionen US-Dollar liegen müssen.

Das Unternehmen meldete jedoch für sein viertes Geschäftsquartal nur einen Umsatz von 428 Millionen Dollar.

Wichtige Punkte aus dem Gewinnbericht von Reddit für das 4. Quartal

Obwohl die Investmentfirma gegenüber Reddit-Aktien noch etwas zurückhaltend ist, sollten die Anleger wissen, dass ihr Quartalsbericht, abgesehen vom Nutzerwachstum, ausreichend stark war.

Das soziale Netzwerk erzielte einen Gewinn von 36 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 428 Millionen Dollar – und übertraf damit deutlich die Konsensschätzungen von 25 Cent pro Aktie bzw. 405 Millionen Dollar.

Auch für das laufende Quartal rechnet die Unternehmensleitung mit einem Umsatzrückgang im Bereich von 360 bis 370 Millionen Dollar.

Analysten hingegen schätzten den Wert auf 358 Millionen Dollar. Steve Huffman, der Geschäftsführer von Reddit, sagte den Investoren in der Gewinnmitteilung:

Die Gewinne von RDDT kamen mehr als einen Monat, nachdem das Unternehmen eine neue KI-Funktion namens Reddit Answers eingeführt hatte.