SLV Silber-ETF steigt, aber eine Kopf-Schulter-Formation deutet auf einen Absturz hin.

Der iShares Silver Trust (SLV), der größte silberbezogene ETF, verzeichnete in 6 der letzten 9 Wochen positive Ergebnisse. Am Montag hielt er sich über der entscheidenden Unterstützungszone von 28,00 $ und notierte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei 28,91 $.

Die gestiegene Nachfrage nach sicheren Anlagen, gepaart mit den positiven Aussichten für die industrielle Verwendung des Metalls, sind die wichtigsten bullischen Treiber für Silber. Tatsächlich sind diese Faktoren für den Anstieg von 40 % innerhalb eines Jahres verantwortlich. Dennoch bremsen die Sorgen über eine Verlangsamung der US-Wirtschaft seine Gewinne.

Die Nachfrage nach sicheren Häfen führte zu einem Anstieg des Silberpreises um 40 % im Jahresvergleich.

Edelmetalle gelten in Zeiten wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheiten als traditioneller sicherer Hafen. In den letzten Wochen waren die Anleger besonders besorgt über Trumps Zollvorschläge und seine Außenpolitik.

Letzte Woche drohte der US-Präsident mit der Erhebung eines zusätzlichen Zolls von 10 % auf chinesische Produkte. Als Reaktion darauf erwägt China entsprechende Gegenmaßnahmen, die eine Reihe von US-Exporten, darunter landwirtschaftliche Produkte, betreffen.

Bemerkenswert ist, dass die Sorgen über eine Eskalation des Handelskrieges zwischen den beiden größten Volkswirtschaften die Nachfrage nach sicheren Anlagen, darunter Edelmetalle wie Gold und Silber, erhöht haben. Dies ist einer der wichtigsten bullischen Faktoren, die dazu geführt haben, dass der SLV Silber-ETF in 6 der letzten 9 Wochen wöchentliche Gewinne verzeichnete. Ähnlich ist der Preis seit einem vergleichbaren Zeitraum im Jahr 2024 um etwa 40 % gestiegen.

Industrielle Nachfrage dürfte den Silberpreis weiterhin stützen.

Neben seinem Status als Edelmetall ist Silber auch ein Industriemetall. Tatsächlich werden seine Preisbewegungen maßgeblich von der Dynamik im industriellen Bereich beeinflusst.

Trotz der Bedenken hinsichtlich des langsamen Wirtschaftswachstums in den USA sind die Anleger optimistisch in Bezug auf die industrielle Nachfrage nach dem Metall. Laut den neuesten Caixin-Einkaufsmanagerindex -Zahlen für das verarbeitende Gewerbe expandierte die chinesische Fertigungsaktivität mit der schnellsten Rate seit drei Monaten. Der Wert von 50,8 übertraf die Analystenprognose von 50,4 sowie den Wert des Vormonats von 50,1.

Die Rückkehr der Arbeiter nach den Feierlichkeiten zum chinesischen Neujahr hat zur erhöhten Aktivität in Chinas Fabriken beigetragen. Darüber hinaus scheinen US-Importeure die verhängten Zölle vorwegzunehmen, da sie mit noch höheren Abgaben rechnen.

Darüber hinaus ist die gestiegene Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EVs) ein wichtiger bullischer Treiber des Silberpreises. Laut Rho Motion werden die weltweiten Verkäufe von EVs im Jahr 2025 um mindestens 17 % steigen. Da eine typische 100-kWh-EV-Batterie etwa 1 kg Silber benötigt, hat der SLV Silber-ETF das Potenzial, sich über der wichtigen Unterstützungszone von 27,35 $ zu halten.

Bedenken über ein verlangsamtes US-Wirtschaftswachstum bremsen die Gewinne des SLV Silber-ETFs.

Während der Silberpreis weiterhin von der gestiegenen Nachfrage als sicherer Hafen und in der Industrie profitiert, haben die Sorgen über eine Verlangsamung der US-Wirtschaft seine Gewinne begrenzt. Zunächst befürchten Anleger, dass Trumps Handelspolitik inflationär wirken wird.

Diese Bedenken, gepaart mit einem geringeren Verbrauchervertrauen, haben die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf ein neues Dreimonatstief von 4,19 % gedrückt. Die Renditen bewegen sich in der Regel umgekehrt zu den Anleihepreisen. Daher deutet der beobachtete Trend auf eine steigende Nachfrage nach US-Staatsanleihen hin.

Während niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen zu einer Abschwächung des US-Dollars geführt haben und Silber für Käufer mit Fremdwährungen günstiger gemacht haben, konzentrieren sich die Anleger auf die wahrscheinliche Konjunkturabschwächung.

In den folgenden Sitzungen werden wichtige Wirtschaftsindikatoren, darunter die US-Arbeitsmarktdaten und die Rede des Fed-Vorsitzenden am Freitag, von Einfluss sein.

SLV ETF Aktienanalyse

Das Tageschart zeigt, dass der SLV ETF-Aktienkurs im November letzten Jahres bei 31,80 $ seinen Höchststand erreichte. Er hat sich auf die 50-Tage- und 25-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) zubewegt. Besonders bemerkenswert ist, dass Silber ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat. Er hat sich nun leicht unter den rechten Schulterteil bewegt.

Daher ist in den kommenden Monaten wahrscheinlich ein bärischer Ausbruch des Aktienkurses zu erwarten, wobei die nächste zu beobachtende Marke die Nackenlinie bei 27 $ ist. Ein Kursrückgang unter die Nackenlinie würde auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, wobei die nächste zu beobachtende Marke bei 26,2 $ liegt, dem niedrigsten Swing im Dezember.