3 Gründe, warum S&P 500 ETFs wie SPY und VOO abstürzen werden

Der S&P 500 Index stürzte auf den niedrigsten Stand seit Januar dieses Jahres ab, da die meisten Bestandteile einbrachen. Er fiel am Montag auf ein Tief von 5.850 $, deutlich unter das Jahreshoch von 6.127 $. Andere Indizes wie der Dow Jones und der Nasdaq 100 brachen ebenfalls ein. Hier sind drei Gründe, warum der S&P 500 und seine ETFs wie SPY und VOO weiter abstürzen könnten.

Donald Trumps Zölle

Die amerikanischen Aktienindizes brachen am Montag ein, hauptsächlich weil Donald Trump darauf bestand, seine Zölle beizubehalten. Er wird auf die meisten Importe aus Ländern wie Mexiko und Kanada einen Zoll von 25 % erheben.

Diese Zölle werden erhebliche Auswirkungen haben, wie z. B. geringere Gewinnmargen bei Unternehmen, höhere Geschäftskosten und eine höhere Inflation. Am wichtigsten ist jedoch, dass sie zu einer Stagflation führen werden, einer Periode langsamen Wirtschaftswachstums und hoher Inflation.

Stagflation ist in der Regel das schlimmste Szenario für die Federal Reserve, da sie gezwungen ist, sich zwischen Wachstum und Inflation zu entscheiden. Wählt sie das Wachstum, wird die Bank die Zinssätze senken, was dann zu einer höheren Inflation führen wird.

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Fed in diesem Jahr das Wachstum priorisieren wird, wie der anhaltende Einbruch der Anleiherenditen zeigt. Die Renditen 5-jähriger, 10-jähriger und 30-jähriger Anleihen sind auf den niedrigsten Stand seit Monaten gefallen.

Der S&P 500 Index weist schwache technische Indikatoren auf.

Ein weiterer Grund, warum der S&P 500-Index bald einbrechen könnte, sind seine schwachen technischen Indikatoren.

Das Tageschart zeigt, dass sich bei 6.127 $ ein Dreifach-Top-Muster gebildet hat. Dieses Muster besteht aus drei Höchstständen, die in diesem Fall im Dezember, Januar und Februar erreicht wurden. Der Index konnte dieses Niveau nicht überwinden.

Ein Dreifach-Top hat auch eine Nackenlinie, die in diesem Fall bei 5.777 $ liegt, dem niedrigsten Stand am 13. Januar. Ein bärischer Ausbruch wird in der Regel bestätigt, wenn der Index unter die Nackenlinie fällt. Ein solcher Schritt wird wahrscheinlich zu weiteren Kursverlusten führen, wobei das nächste Ziel die psychologische Marke von 5.500 $ ist.

Der S&P 500 Index hat ebenfalls ein steigendes Keilmuster gebildet. Seine obere Linie verbindet den höchsten Stand seit dem 14. Juli, während die untere Linie den niedrigsten Stand seit dem 4. August letzten Jahres verbindet. Die beiden Linien dieses Musters konvergieren nun fast, was auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.

Der Index und seine ETFs wie SPY und VOO haben auch ein bärisches Divergenzmuster gebildet. Diese Divergenz tritt auf, wenn Oszillatoren wie der prozentuale Preisoszillator (PPO) und der Relative Strength Index (RSI) zurückgehen, während ein Vermögenswert steigt.

S&P 500 Indexchart von TradingView

Bewertungen von SPY und VOO und Verlangsamung des KI-Wachstums

Darüber hinaus könnten die ETFs SPY und VOO aufgrund ihrer Bewertung bald abstürzen. Der S&P 500 Index hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21,2, höher als der Fünfjahresdurchschnitt von 19,8 und der Zehnjahresdurchschnitt von 18,3.

Diese Sichtweise erklärt, warum einige Analysten warnen, dass sich der US-Aktienmarkt in einer Blase befindet. In einem kürzlich geführten Interviewwarnte Jeremy Grantham, dass sich der Markt in einer Superblase befinde, die bald platzen könnte.

Der Hauptgrund für diese Blase ist die starke Überbewertung von Technologieunternehmen wie NVIDIA und Palantir. Diese Firmen haben aufgrund des anhaltenden Hypes um die künstliche Intelligenzbranche gut abgeschnitten.

Es gibt Anzeichen dafür, dass sich die KI-Branche verlangsamt, wie die NVIDIA-Ergebnisse der letzten Woche zeigen . Daher könnten die ETFs SPY und VOO in diesem Jahr mit der Verlangsamung der Branche einbrechen.

Positiv zu vermerken ist, dass jeder Einbruch dieser ETFs eine gute Kaufgelegenheit darstellt, wie wir in anderen Bärenmärkten wie der Dotcom-Blase, der globalen Finanzkrise und der COVID-19-Pandemie gesehen haben.