Warum chinesische Aktien unter Trumps Zöllen die US-Märkte übertreffen könnten

Chinesische Aktien waren aus Anlegersicht schon seit geraumer Zeit „totes Kapital“, aber Michael Gayed vom „Lead-Lag Report“ glaubt, dass sich dies 2025 ändern könnte.

Der erfahrene Marktteilnehmer erwartet nun, dass chinesische Aktien in den nächsten vier Jahren ihre US-amerikanischen Pendants übertreffen werden.

„Wenn Sie einen Spread-Trade eingehen wollen, könnte ein Long-Position in China und eine Short-Position im US-Dollar, Dollar für Dollar, ein wirklich interessanter Paar-Trade sein, den man in Betracht ziehen sollte“, argumentierte er am Montag in einem CNBC-Interview.

Gayeds Äußerungen fallen in eine Zeit, in der der S&P 500 aufgrund von Befürchtungen eines globalen Handelskriegs nach den Zollerhöhungen von Präsident Trump Verluste verzeichnet, während chinesische Aktien weiterhin von einer „DeepSeek-befeuerten Rallye“ profitieren.

Ist die Trump-Regierung negativ für US-Aktien?

Michael Gayeds Vierjahresprognose bedeutet im Wesentlichen, dass US-Aktien unter der Trump-Regierung hinter China zurückbleiben werden.

Die erwartete Schwäche hat jedoch eigentlich nichts damit zu tun, wer in den Vereinigten Staaten an der Macht ist.

Stattdessen basiert es ausschließlich auf attraktiven Bewertungen, die 2025 globales Kapital in chinesische Aktien lenken könnten.

Diese Diskrepanz werde künftig zu einer verstärkten Allokation in chinesische Aktien beitragen, sagte er heute Morgen in der Sendung „ Squawk Box Asia “.

Warum vertritt Gayed eine konträre Ansicht zu chinesischen Aktien?

Gayed erwartet, dass lokale Investoren wieder in chinesische Aktien investieren werden, da die bitteren Erinnerungen an die COVID-Pandemie immer mehr verblassen.

Die jüngsten Bedenken hinsichtlich politischer und regulatorischer Unsicherheiten haben zu einer breiteren Erzählung geführt, wonach Peking nicht wirklich investierbar oder zumindest zu spekulativ sei.

Obwohl Gayed solche Bedenken nicht völlig ausblendete, hielt er an seiner konträren Ansicht zu chinesischen Aktien fest, da „alles investierbar ist, wenn der Trend nach oben geht“.

Letztendlich erwartet der Portfoliomanager, dass die Gier die Bedenken hinsichtlich chinesischer Aktien überwiegen wird und die Bewertungen „wichtiger sein werden als jede politische Ideologie“.

Chinesische Aktien, die 2025 möglicherweise interessant sein könnten

Alles in allem deuten eine Vielzahl von Faktoren darauf hin, dass chinesische Aktien im Jahr 2025 die US-Aktien übertreffen könnten.

Die Regierung des Landes hat fiskalische Anreize eingeführt und ihre Technologiebranche neu bewertet, um das Vertrauen der Anleger zu stärken.

Darüber hinaus könnte das Engagement für künstliche Intelligenz, von der viele glauben, dass sie in den nächsten zehn Jahren einen Markt von einer Billion Dollar ausmachen wird, zusammen mit der IT-Lokalisierung dazu beitragen, dass Peking in den nächsten vier Jahren im Vergleich zu den Vereinigten Staaten gut abschneidet.

Bekannte Namen wie Alibaba, PDD Holdings und JD.com haben in den letzten Monaten zugelegt, und diese Faktoren zusammengenommen deuten darauf hin, dass diese Aktien im weiteren Verlauf des Jahres ihre Gewinne weiter ausbauen könnten.