Verliert Microsoft seinen Vorsprung im Bereich KI?

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) hat in den letzten zwei Monaten fast 13 % verloren – eine Schwäche, die weitgehend auf makroökonomische Herausforderungen wie höhere Zölle und die Angst vor einer bevorstehenden Konjunkturabschwächung zurückzuführen ist.

Ein Wall-Street-Analyst argumentiert jedoch, dass zumindest ein Teil des Rückgangs des MSFT-Aktienkurses auf einen Faktor zurückzuführen ist, der einst die größte Stärke des Unternehmens war: künstliche Intelligenz.

Investoren ziehen sich auch deshalb von Microsoft-Aktien zurück, weil das Unternehmen laut Gil Luria, Senior Analyst bei DA Davidson, möglicherweise zu einem Nachzügler im Bereich KI wird.

Microsoft im KI-Wettlauf im Rückstand?

Obwohl Microsoft in den letzten Quartalen deutlich mehr investiert hat, hat sich sein Umsatzwachstum verlangsamt. „Sie geben mehr aus, um weniger zu bekommen“, teilte Luria seinen Kunden in einer Forschungsnotiz mit.

Investoren seien auch besorgt, weil der Wettbewerb im Bereich KI in rasantem Tempo zunehme, fügte Luria hinzu.

Amazon, Google und Meta haben in ihren jeweiligen KI-Modellen erhebliche Fortschritte erzielt.

„Microsofts Vorsprung schwand, und dennoch erhöhten sie ihre Investitionen in die Rechenzentrumskapazität weiter.“

„Das hat ihren Cashflow und ihre Margen geschädigt“, schrieb Luria in seinem Bericht.

Im Vergleich zu ihrem 52-Wochen-Hoch sind die MSFT-Aktien zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes um mehr als 15 % gefallen.

MSFT gab im Januar eine schwächere Prognose als erwartet ab.

Es wird allgemein erwartet, dass KI-Produktivitätstools für Microsoft in Zukunft einen bedeutenden Wachstumstreiber darstellen werden.

Unternehmen wie Salesforce holen jedoch auch in diesem Bereich schnell auf.

„Viele Dinge, bei denen MSFT vor ein paar Jahren noch Vorreiter war, sind jetzt sehr wettbewerbsintensive Kategorien“, so die Investmentfirma.

Microsofts unermüdlicher Fokus auf künstliche Intelligenz habe tatsächlich dazu geführt, dass das Unternehmen in einigen anderen Geschäftsbereichen nachgelassen habe, was in den letzten Quartalen zu erheblichen Schwächen geführt habe, fügte das Unternehmen hinzu.

Im Januar prognostizierte der Tech-Gigant einen Umsatz von bis zu 68,7 Milliarden Dollar für sein drittes Quartal. Im Vergleich dazu lagen die Analysten mit 69,78 Milliarden Dollar höher.

Sollten Sie Microsoft-Aktien verkaufen?

Trotz der oben genannten Fehler empfiehlt Gil Luria den Kauf von MSFT auf dem aktuellen Niveau, da ein Großteil der schlechten Nachrichten bereits im KI-Aktienkurs eingepreist ist.

Sein Kursziel von 450 Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % ab dem aktuellen Niveau hin.

Luria ist optimistisch in Bezug auf Microsoft-Aktien, da das Unternehmen jetzt verstärkt in KI investiert und unter den „Magnificent 7“ am besten für eine mögliche Verlangsamung des Konsums gerüstet ist.

Es sei darauf hingewiesen, dass DA Davidson nicht das einzige Unternehmen ist, das weiterhin optimistisch in Bezug auf MSFT ist. Die Konsensbewertung der Microsoft-Aktie liegt derzeit ebenfalls bei „Kaufen“.

Erwähnenswert ist auch, dass Microsoft jetzt eine Dividendenaktie ist. Die aktuelle Rendite beträgt 0,85 %, was den Besitz angesichts der drohenden Rezessionsängste zumindest etwas attraktiver macht.