Dell-Aktie stürzt um 47 % vom Höchststand ab: Kann das Wachstum im Bereich KI ein Comeback auslösen?

Die Aktien von Dell Technologies sind seit ihrem Höchststand von 179,70 $ um 47 % gefallen, was bei Anlegern Besorgnis auslöst.

Trotz dieses starken Rückgangs bleiben die Fundamentaldaten des Unternehmens intakt, wobei die Erträge seit dem Geschäftsjahr 2021 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10 % steigen.

Obwohl die Aktie erheblich an Wert verloren hat, profitiert Dell von der steigenden Nachfrage nach Lösungen für künstliche Intelligenz (KI).

Ein starker Auftragsbestand im Bereich der künstlichen Intelligenz und die zunehmende Akzeptanz KI-gesteuerter Infrastrukturen in Unternehmen deuten darauf hin, dass die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens weiterhin robust sind.

In diesem Zusammenhang könnte die Bewertung des zukünftigen Wachstumspotenzials und der Bewertung von Dell Aufschluss darüber geben, ob der aktuelle Aktienkurs eine unterbewertete Gelegenheit darstellt.

KI-gestütztes Wachstum stärkt Dells Zukunftsaussichten.

Dells KI-Segment hat sich dank starker Nachfrage und strategischer Partnerschaften als wichtiger Wachstumstreiber erwiesen.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stiegen die Bestellungen im Bereich KI auf 1,7 Milliarden US-Dollar, die Auslieferungen erreichten 2,1 Milliarden US-Dollar und der Auftragsbestand belief sich auf beachtliche 4,1 Milliarden US-Dollar.

Diese Dynamik setzte sich im Geschäftsjahr 2026 fort, wobei Dell seine KI-Präsenz im Februar 2025 durch Partnerschaften mit xAI und anderen Unternehmenskunden ausbaute.

Infolgedessen hat sich der KI-Auftragsbestand auf fast 9 Milliarden Dollar verdoppelt, was die anhaltende Nachfrage und die langfristige Umsatzsicherheit widerspiegelt.

Seit der Einführung seines Hochleistungssystems XE9680 verzeichnet Dell in jedem Quartal ein kontinuierliches Wachstum bei KI-bezogenen Bestellungen.

Die zunehmende Akzeptanz KI-gestützter Lösungen in Unternehmen, gepaart mit Dells energieeffizienter Infrastruktur und Finanzierungsoptionen, stärkt seine Wettbewerbsposition im KI-Markt weiter.

Stärke bei Server- und Speicherlösungen

Neben KI entwickelt sich Dell weiterhin gut in seinen traditionellen Server- und Speichergeschäften.

Das Unternehmen hat die wachsende Nachfrage von Unternehmen nach Hochleistungsservern genutzt, da diese ihre Rechenzentren mit fortschrittlicher Rechenleistung und Speicherkapazität aufrüsten.

Im Bereich Speichersysteme bleibt Dells Mittelklasseprodukt PowerStore ein starker Performer, während die Systeme PowerScale und PowerFlex an Zugkraft gewinnen.

Diese Segmente tragen zur Rentabilität von Dell bei und bilden eine stabile Grundlage für die zukünftige Expansion.

Erholung im PC-Geschäft und KI-gestütztes Computing

Dells Client Solutions Group (CSG), zu der auch die PC-Sparte gehört, zeigt Anzeichen einer Erholung.

Das Segment der kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU) hat sich erholt, wobei die kommerziellen Einnahmen in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen Wachstum verzeichneten.

Die zunehmende Verbreitung von KI-gestützten PCs wird voraussichtlich die Nachfrage weiter ankurbeln, da Unternehmen nach leistungsfähigeren und effizienteren Computerlösungen suchen.

Dieser Trend könnte Dell helfen, im PC-Markt verlorenen Boden gutzumachen und die Umsätze in den kommenden Quartalen möglicherweise zu steigern.

Ist die Dell-Aktie derzeit unterbewertet?

Trotz seiner starken Finanzlage und des KI-getriebenen Wachstumspotenzials erscheint Dell im Vergleich zu Branchenkollegen deutlich unterbewertet.

Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,68 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 0,72 gehandelt – Werte, die Raum für Kurssteigerungen lassen.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Dell für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von 101 bis 105 Milliarden US-Dollar, wobei der Mittelwert einer Steigerung von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Infrastructure Solutions Group (ISG) wird voraussichtlich im hohen zweistelligen Bereich wachsen, angetrieben von 15 Milliarden US-Dollar an KI-Serverlieferungen und einer starken Nachfrage nach traditionellen Computerlösungen.

Unterdessen wird ein bereinigter Gewinn je Aktie (EPS) von 9,30 $ (plus oder minus 0,25 $) prognostiziert, was in der Mitte einen Anstieg von 14 % bedeutet.

Eine starke Investitionsmöglichkeit?

Da die Einführung von KI in allen Branchen zunimmt, ist Dell gut positioniert, um von diesem technologischen Wandel zu profitieren.

Seine starke Präsenz in den Bereichen KI-Computing, Server und Speicherlösungen in Verbindung mit einem wachsenden Auftragsbestand deutet auf ein anhaltendes Wachstum hin.

Darüber hinaus könnte Dell, da das Unternehmen weiterhin solide Umsatz- und Gewinnwachstumsraten erzielt, seine Schuldenlast reduzieren, Aktienrückkäufe erhöhen und den Shareholder Value steigern.

Aufgrund der attraktiven Bewertung und der starken Marktposition bleiben die Analysten der Wall Street optimistisch und halten an der Konsensmeinung „Starker Kauf“ für Dell-Aktien fest.