USD/INR-Analyse: Darum steigt die indische Rupie so stark an

Die indische Rupie hat in diesem Jahr ein starkes Comeback gefeiert und gehört damit zu den leistungsstärksten Währungen. Das USD/INR-Paar stürzte auf ein Tief von 85,50 ab, den niedrigsten Stand seit dem 2. Januar und 2,7 % unter seinem diesjährigen Höchststand. Dieser Artikel erklärt, warum die indische Rupie so stark steigt und was zu erwarten ist.

Absturz des US-Dollar-Index

Ein Grund für den Absturz des USD/INR-Wechselkurses ist der US-Dollar-Index. hat in diesem Jahr einen starken Abwärtstrend eingeschlagen. Der DXY-Index ist vom Jahreshoch von 110 $ auf heute 104 $ abgestürzt. Dieser Rückgang erfolgte, da der Dollar gegenüber den meisten Währungen der Industrie- und Schwellenländer einbrach.

Der US-Dollar-Index ist aufgrund der anhaltenden Befürchtung eines drohenden Wirtschaftsabschwungs gefallen. Sollte dies eintreten, wäre es eine selbstverschuldete Rezession aufgrund von Donald Trumps Handelskrieg gegen Verbündete und Gegner.

Ein genau beobachteter Indikator der Atlanta Fed zeigt, dass die Wirtschaft im ersten Quartal wahrscheinlich um 1,8 % schrumpfen wird. Dies wird die in den letzten Jahren anhaltende Wachstumsdynamik unterbrechen.

Eine Rezession wird die Federal Reserve wahrscheinlich zum Eingreifen veranlassen, möglicherweise durch Zinssenkungen und die Umsetzung von Maßnahmen zur quantitativen Lockerung (QE). Der US-Dollar-Index schneidet unter solchen Bedingungen oft schlechter ab.

Indische Rupie und US-Dollar Swap

Der Wechselkurs USD/INR ist ebenfalls eingebrochen, nachdem die Reserve Bank of India (RBI) ein 10 Milliarden Dollar umfassendes Währungsswap-Programm durchgeführt hat, das überzeichnet war.

Dieser Deal ermöglichte es der Zentralbank, etwa 10 Milliarden Dollar in Rupien in das Bankensystem zu pumpen – ein Schritt, der in den nächsten drei Jahren rückgängig gemacht werden soll. In den vergangenen Monaten wurden bereits über 64 Milliarden Dollar an Liquidität in das System eingebracht.

Das USD/INR-Paar ist ebenfalls eingebrochen, nachdem die RBI zum ersten Mal seit fünf Jahren die Zinssätze gesenkt hat. Dies geschah aufgrund von Daten, die eine Verlangsamung der Wirtschaft zeigten.

Idealerweise sollte der indische Rupie nach den Zinssenkungen des Landes fallen. Die Währung stieg jedoch an, da Anleger die Nachricht kauften. Dies ist das Gegenteil des bekannten Szenarios, Gerüchte zu kaufen und die Nachricht zu verkaufen.

Analysten erwarten nun, dass die RBI in diesem Jahr weitere Zinssenkungen vornehmen wird. Der Basisfall sieht eine Senkung um 0,25 % im April und zwei weitere im Laufe des Jahres vor. Darüber hinaus zeigten jüngste Daten, dass die Inflation des Landes in diesem Jahr weiter gesunken ist. Es gibt auch Anzeichen dafür, dass die indische Wirtschaft von Donald Trumps Zöllen betroffen sein wird.

Die indische Rupie hat auch aufgrund der allgemeinen Einschätzung, dass die Währung nach dem Rekordtief im Jahr 2024 stark unterbewertet war, deutlich zugelegt.

Technische Analyse USD/INR

USDINR-Chart von TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der Wechselkurs USD/INR in den letzten vier Wochen in Folge eingebrochen ist. Er ist von einem Höchststand von 87,98 auf einen Tiefststand von 85,62 gefallen, den niedrigsten Wert seit dem 6. Januar.

Das Paar versucht, den 50-Wochen-Durchschnitt bei 84,88 erneut zu testen. Es versucht auch, die obere Seite des steigenden Keils erneut zu testen, der sich zwischen Oktober 2022 und November letzten Jahres gebildet hat.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands nach unten gerichtet, wobei die nächste zu beobachtende Marke bei 84,50 liegt, was einem Rückgang von 1,40 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.