Wie entwickeln sich die Aktien des Dow-Jones-Index im Jahr 2025?

Der Dow Jones Index ist in diesem Jahr in eine Korrekturphase eingetreten und ist um über 13 % von seinem Höchststand gefallen. Der Index, der 30 Blue-Chip-Unternehmen abbildet, notierte bei 39.100 US-Dollar und hat kürzlich zum ersten Mal seit über drei Jahren ein Death Cross gebildet. Dieser Artikel untersucht die drei Hauptgründe für seinen Absturz und die Performance seiner Aktien.

3 Gründe für den Absturz des Dow Jones Index

Es gibt drei Hauptgründe, warum der Dow Jones Index in diesem Jahr eingebrochen ist. Erstens ist er aufgrund der Federal Reserve gefallen, die in diesem Jahr einen restriktiveren Kurs verfolgt hat. Sie senkte die Zinsen im vergangenen Jahr dreimal und kündigte trotz der sich verlangsamenden Wirtschaft zwei weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr an.

Die meisten Fed-Beamten, die sich in letzter Zeit geäußert haben, sagten, die Bank sei bereit einzugreifen, falls sich die Wirtschaft drastisch verlangsamen sollte.

Gleichzeitig prüft Donald Trump, ob er die Befugnis hat, Jerome Powell von der Fed zu entlassen. Ein solcher Schritt wäre beispiellos und würde Fragen nach der Unabhängigkeit der Bank aufwerfen.

Historisch gesehen haben US-Vermögenswerte wie Aktien und der US-Dollar aufgrund der wahrgenommenen Unabhängigkeit der Fed gut abgeschnitten.

Zweitens ist der Dow-Jones-Index aufgrund des anhaltenden Handelskrieges ebenfalls eingebrochen, was das Risiko birgt, die USA in eine tiefe Rezession zu stürzen. Der Grundzoll von 10 % und der Satz von 145 % aus China haben die Befürchtung geweckt, dass sich die US-Wirtschaft weiter abschwächen wird. Analysten gehen davon aus, dass die Unternehmensgewinne beeinträchtigt werden.

Drittens ist der Dow Jones aufgrund seiner Technologie-Exposition gefallen. Er enthält Technologieunternehmen wie Microsoft, Apple, Salesforce und NVIDIA. Obwohl es sich um gute Unternehmen handelt, besteht das Risiko, dass sie sich verlangsamen, wenn Anzeichen für das Platzen der KI-Blase auftauchen.

Performance der Dow-Jones-Index-Aktien

Die meisten Unternehmen im Dow Jones Industrial Average haben in diesem Jahr Verluste verzeichnet. Dennoch haben einige krisenfeste Unternehmen gut abgeschnitten, da sie weniger von US-Zöllen auf andere Länder betroffen sind.

Der Aktienkurs von Coca-Cola ist in diesem Jahr um 17 % gestiegen, weil das Unternehmen in allen Marktbedingungen gut abschneidet. Die Kunden werden auch bei einer Rezession oder Stagflation nicht aufhören, Limonade zu trinken.

Die Verizon-Aktie ist in diesem Jahr um 10 % gestiegen, während Johnson & Johnson, IBM, McDonald's, Amgen, Travelers, Visa und Walmart alle um über 4 % zugelegt haben. Diese Unternehmen – mit Ausnahme von IBM – sind allesamt konjunkturunabhängige Unternehmen, die weniger von Zöllen betroffen sind.

Nike ist in diesem Jahr die schlechteste Aktie im Dow Jones, da sie um 27 % eingebrochen ist. Dieser Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen starker Konkurrenz von Firmen wie On Holding, Adidas und Under Armour ausgesetzt ist. Auch die Bemühungen des Managements, das Unternehmen wieder auf Kurs zu bringen, dauern länger als erwartet.

Technologieunternehmen wie Salesforce, NVIDIA, Amazon, Apple und Microsoft sind in diesem Jahr alle um über 22 % eingebrochen. Dieser Rückgang ist auf die Probleme im Technologiesektor und seine vermeintliche Überbewertung zurückzuführen.

Zu den weiteren größten Nachzüglern im Dow Jones gehören Unternehmen wie Walt Disney, Caterpillar, American Express und Honeywell International.

Mit Blick auf die Zukunft wird die Kursentwicklung des Dow Jones von der Fed und Donald Trump abhängen. Ein Signal, dass die Fed bereit ist, die Zinssätze zu senken, wäre positiv für den Index.

Darüber hinaus wird der Beginn von Verhandlungen mit anderen Ländern, insbesondere mit China, positiv für den Index wirken.

Die laufende Berichtssaison wird sich weitgehend nicht wesentlich auf den Dow Jones und andere US-Indizes auswirken, da die Ergebnisse die Zölle von Trump nicht berücksichtigen.

Die Geschichte zeigt, dass sich der Dow Jones und andere US-Indizes wie der S&P 500 und die Nasdaq-Indizes immer von einer Korrektur erholen.

Mehr dazu: Ist es sicher, bei S&P 500 Index-ETFs wie SPY und VOO den Kursrückgang zu nutzen?