Wie sollte man nach den enttäuschenden Ergebnissen des dritten Quartals mit SMCI-Aktien umgehen?

Victoria Greene, Chief Investment Officer von G Squared, sagt, dass eine Investition in Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI) nach dem Kursrückgang nach den Quartalszahlen wie „ein fallendes Messer fangen“ sei.

Anfang der Woche meldete das KI-Server-Unternehmen einen Gewinn von 30 Cent pro Aktie für das dritte Quartal des Geschäftsjahres, deutlich unter den Erwartungen von 54 Cent.

Der vorläufige Umsatz von SMCI für das dritte Quartal verfehlte die Konsensschätzung ebenfalls um etwa eine Milliarde Dollar. Gegenüber dem Höchststand des Jahres ist die Supermicro-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um fast 50 % gefallen.

Die SMCI-Aktie könnte 2025 auf 18 Dollar abstürzen.

Laut Victoria Greene bedeutet der bereits deutliche Kursverlust der SMCI-Aktien nicht, dass „es nicht noch weiter nach unten gehen kann“.

Tatsächlich könnten neue Chip-Beschränkungen unter der Trump-Regierung und eine mögliche Verlangsamung der Unternehmensausgaben für künstliche Intelligenz die Supermicro-Aktie in den kommenden Monaten weiter auf 18 Dollar drücken, fügte sie hinzu.

Es ist zu beachten, dass die Bruttomarge des KI-Unternehmens auch im dritten Quartal um 220 Basispunkte zurückging, was Greene zu der Aussage veranlasste: „Diese Aktie ist das Risiko hier nicht wert.“

Die SMCI-Aktie zahlt derzeit auch keine Dividende, um Anleger in turbulenten Zeiten zum Halten der Aktie zu motivieren.

Mizuho senkt die Schätzungen für Supermicro-Aktien.

Die Gewinnmitteilung von Super Micro Computer deutet darauf hin, dass das Unternehmen im dritten Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von etwa 4,55 Milliarden US-Dollar erzielte, was einem Wachstum von nur etwa 18 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Das ist ein alarmierender Rückgang gegenüber dem jährlichen Wachstum von bis zu 200 %, das das Unternehmen in der Vergangenheit gemeldet hat.

Der verheerende vorläufige Bericht von SMCI für das dritte Quartal veranlasste den Mizuho-Analysten Vijay Rakesh, sein Kursziel für die KI-Aktie ebenfalls auf 34 US-Dollar zu senken.

Rakesh führte einen Großteil der Schwäche der Supermicro-Finanzzahlen im dritten Quartal auf den Verlust von Marktanteilen an Konkurrenten wie Dell Technologies zurück.

Darüber hinaus rechtfertige die anhaltende Untersuchung des Justizministeriums auch Vorsicht beim Kauf von SMCI-Aktien, fügte er hinzu.

Anleger sollten jedoch beachten, dass Mizuhos neues Kursziel für Super Micro Computer Inc. immer noch ein Aufwärtspotenzial von etwa 7 % gegenüber dem aktuellen Niveau darstellt.

Lohnt sich der Kauf von SMCI zum aktuellen Kurs?

Die SMCI-Aktie wird diese Woche auch deshalb abgestraft, weil das enttäuschende Update zum dritten Quartal auf pompöse Äußerungen des Vorstandsvorsitzenden Charles Liang folgt, der im Februar sagte: „Das Wachstum im Kalenderjahr 2025 könnte sich im Kalenderjahr 2023 wiederholen.“

Im Jahr 2023 steigerte Super Micro Computer seinen Umsatz mit einer annualisierten Rate von über 37 %.

Laut dem an der Nasdaq notierten Unternehmen war ein Großteil der Schwäche im dritten Quartal auf „verzögerte Entscheidungen der Kunden bezüglich der Plattform“ und höhere Lagerbestände an Produkten der älteren Generation zurückzuführen.

Dennoch kämpft Supermicro zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels offensichtlich mit erheblichen Gegenwinden, die das Vertrauen in den Aufbau einer Position in seinen Aktien dämpfen.

Erwähnenswert ist hier auch, dass die Konsensbewertung dieser KI-Aktie derzeit nur bei „Halten“ liegt.