USD/JPY Prognose: Signal vor der FOMC-Entscheidung

Der USD/JPY-Wechselkurs fiel unter die Unterstützungslinie von 144, da die Händler die Zinsentscheidung der Bank of Japan (BoJ) der letzten Woche und die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve reflektierten. Er ist etwas von seinem Monatshoch von 145,91 zurückgegangen. Dieser Artikel erklärt, warum das Tassen- und Henkelmuster auf einen weiteren Rückgang des USDJPY hindeutet.

Entscheidung der Federal Reserve steht bevor

Die wichtigsten USD/JPY-Nachrichten der Woche werden die Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch sein.

Dieses Treffen wird von großer Bedeutung sein, da es zu einem Zeitpunkt stattfindet, an dem die Beamten unter Druck des US-Präsidenten stehen, die Zinssätze zu senken.

Ökonomen sind sich einig, dass die Fed auf dieser Sitzung weder die Zinsen senken noch erhöhen wird, da die Beamten die Auswirkungen der Zölle auf die US-Wirtschaft beobachten.

Die jüngsten Daten zeigen, dass die US-Inflation bereits vor der Rede zum Befreiungstag mit den Zöllen rückläufig war. Ein am Mittwoch der vergangenen Woche veröffentlichter Bericht ergab, dass die Kernrate der persönlichen Konsumausgaben (PCE) auf 2,6 % gesunken ist, den niedrigsten Wert seit Monaten.

Der jüngste US-Verbraucherpreisindex (CPI) sank im März ebenfalls auf 2,4 %. Obwohl diese Zahlen positiv sind, wartet die Fed auf die Auswirkungen der Zölle auf die US-Preise, bevor sie ihren nächsten Schritt unternimmt.

Einige Unternehmen haben bereits mit Preiserhöhungen begonnen. Temu und Shein beispielsweise haben die Preise für Artikel nach dem Ende der De-minimis-Regelung um über 100 % angehoben. Amazon wollte außerdem Zölle auf seiner Haul-Plattform anzeigen, bis Jeff Bezos nach Druck von Donald Trump eingriff.

Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mindestens drei Zinssenkungen vornehmen wird. Analysten von Goldman Sachs erwarten die erste Senkung im Juli dieses Jahres.

Die Entscheidung der Fed fällt eine Woche nach der Veröffentlichung gemischter Wirtschaftsdaten aus den USA. Ein Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigt, dass die Wirtschaft im April 177.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, deutlich mehr als von Analysten erwartet.

Ein weiterer Bericht zeigte, dass das US-BIP um 0,3 % schrumpfte, da die Importe stark anstiegen. Auch das US-Verbrauchervertrauen brach ein.

Zinsentscheidung der Bank of Japan

Der USD/JPY-Wechselkurs reagierte letzte Woche auch auf die Zinsentscheidung der Bank of Japan.

Die Bank beließ die Zinssätze unverändert bei 0,5 % und deutete an, sie für eine Weile beizubehalten, während sie die Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft beobachtet. Kazuo Ueda, der Chef der BoJ, sagte:

„Wir werden in eine Phase eintreten, in der sowohl die Inflation als auch das Lohnwachstum wahrscheinlich etwas nachlassen werden. Aufgrund des akuten Arbeitskräftemangels erwarten wir jedoch, dass sich der positive Kreislauf aus steigenden Löhnen und Inflation fortsetzen wird. Es ist derzeit schwer zu beurteilen, wann wir die Wahrscheinlichkeit des Eintretens unseres Szenarios abschätzen können.“

Die BoJ wartet auch auf einen möglichen Durchbruch in den Gesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und Japan. Trump verhängte erhebliche Zölle auf Japan, was dessen Wirtschaft zum Entgleisen bringen könnte, da es Waren im Wert von 148,2 Milliarden Dollar verkaufte und damit einen Handelsüberschuss von 64 Milliarden Dollar erzielte.

USD/JPY technische Analyse

Das Tageschart zeigt, dass der USD/JPY-Wechselkurs am Dienstag bei 144 lag. Er blieb unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages.

Am wichtigsten ist, dass das Paar ein inverses Tassen- und Henkelmuster gebildet hat, ein beliebtes bärisches Fortsetzungssignal am Markt. Die jüngste Kursentwicklung ist Teil der Bildung des Henkelabschnitts.

Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, da Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 139,95, der Unterseite der Tasse, anvisieren. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde auf weitere Abwärtsbewegungen hindeuten, möglicherweise bis auf 138 im Laufe dieses Jahres. Ein Anstieg über den Widerstandspunkt bei 145,91 würde die bärische Aussicht widerlegen.