USD/CHF technische Analyse: Warum der Anstieg des Schweizer Franken noch nicht vorbei ist

Der Wechselkurs USD/CHF stand in den letzten Monaten unter Druck, da Anleger in den Schweizer Franken flüchteten, der angesichts der Zölle von Donald Trump zu einem beliebten sicheren Hafen geworden ist. Er ist auf 0,8260 gefallen, ein Rückgang von 10 % gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr.

USD/CHF bildet ein riesiges bärisches Pennant-Muster.

Obwohl die Abwärtsdynamik des USD/CHF-Paares in den letzten Tagen nachgelassen hat, gibt es Anzeichen für einen starken bärischen Ausbruch. Im April bildete sich ein Todeskreuz, als sich die 50-Tage- und die 200-Tage-Durchschnittslinien kreuzten.

Das Paar bleibt unter dem wichtigen Punkt bei 0,8377, dem Tiefpunkt vom September letzten Jahres, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle haben. Es hat sich auch ein bärisches Pennant-Muster gebildet, ein beliebtes bärisches Fortsetzungssignal in der technischen Analyse.

Das Wimpeldiagramm zeigt eine lange vertikale Linie und ein symmetrisches Dreiecksmuster. Dieses Muster führt oft zu einem starken bärischen Ausbruch, der in diesem Fall den Kurs auf das Jahrestief von 0,8040 drücken wird. Ein Fall unter dieses Niveau würde den Kurs auf den nächsten Punkt bei 0,800 fallen lassen.

Das langfristige Kursziel für den USD/CHF-Wechselkurs liegt bei 0,7632. Dieses Ziel ergibt sich aus der Messung des Abstands zwischen 0,9197 und 0,8377, der Tiefe des inversen Tassen- und Henkelmusters, einem weiteren stark bärischen Muster.

Die bärische USD/CHF-Prognose wird ungültig, wenn der Kurs über den wichtigen Widerstand bei 0,8377 steigt, dem niedrigsten Swing-Tiefpunkt im September letzten Jahres.

USD/CHF-Chart von TradingView

Die bullische Sichtweise auf den Schweizer Franken gegenüber dem US-Dollar

Es gibt einige Gründe, warum der Schweizer Franken derzeit eine bessere Währung zum Halten ist als der US-Dollar.

Erstens ist die Schweiz in den meisten geopolitischen Fragen ein neutrales Land, was bedeutet, dass sie in vielen Bereichen nicht exponiert ist. Die USA hingegen sind in die meisten geopolitischen Fragen involviert, was sie einem Risiko aussetzt, das sich aufgrund der protektionistischen Politik von Donald Trump erhöht hat.

Zweitens wird die US-Staatsverschuldung in Zukunft eine große Herausforderung darstellen. Das Land hat eine Staatsverschuldung von über 36,7 Billionen Dollar, eine Zahl, die in den nächsten Jahren weiter steigen wird, da das Haushaltsdefizit fast 2 Billionen Dollar beträgt.

Die Schuldenlast wird trotz Donald Trumps Maßnahmen zur Ausgabenreduzierung in einigen Regierungsbereichen weiter steigen. Das ist zwar positiv, aber der Großteil der Ausgaben entfällt auf nicht-diskretionäre Ausgaben, bei denen Kostensenkungen schwierig sind.

Daher könnte die USA im Falle eines großen Crashs zusammenbrechen, da das Land nicht über die besten Instrumente zur Reaktion verfügen würde.

Die Schweiz hingegen weist eine der weltweit niedrigsten Staatsverschuldungen auf. Und ihre Schulden sind größtenteils durch liquide Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen gedeckt. Das bedeutet, dass das Land allen größeren Schocks standhalten kann.

Darüber hinaus gibt es Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird, wodurch die Rendite festverzinslicher Anlagen für Anleger sinkt.

Mehr dazu: USD/CHF Prognose: Warum der Schweizer Franken in die Höhe schießt und das nächste Kursziel