Wix-Aktienkurs ist vor den Geschäftszahlen überbewertet: Ist es ein Kauf oder ein Verkauf?

Die Wix-Aktie wird diese Woche im Fokus stehen, da das Technologieunternehmen seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht. Am Freitag notierte sie bei 182,75 $, ein Plus von fast 30 % gegenüber ihrem Jahrestief.

Das Geschäft von Wix ist gewachsen.

Wix.com ist ein israelisches Unternehmen, das Software anbietet, mit der kleine und große Unternehmen auf einfache Weise ihre Webseiten erstellen und verwalten können.

Das Unternehmen agiert in einer hart umkämpften Branche, in der Unternehmen wie Block, GoDaddy, Shopify, WordPress und Squarespace einen großen Marktanteil haben. Block, ehemals bekannt als Square, ist über Weebly, das es für 250 Millionen Dollar übernommen hat, in diesem Geschäft tätig.

Wix' Geschäft hat sich im Laufe der Jahre gut entwickelt, wobei der Jahresumsatz von 984 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 auf über 1,76 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr gestiegen ist. Dieses Wachstum erfolgte, als immer mehr Unternehmen auf die Plattform wechselten, wodurch die Gesamtzahl der registrierten Nutzer auf über 282 Millionen anstieg.

Wix verdient auf verschiedene Weise Geld. Am direktesten geschieht dies durch monatliche Abonnementgebühren für die Nutzung des Premium-Dienstes. Als Unternehmen, das ein Freemium-Modell verwendet, erzielt Wix auch Einnahmen durch Werbung.

Das Unternehmen berechnet seinen Kunden auch Gebühren für Domain- und Hosting-Dienste sowie andere Lösungen, die ihnen die Geschäftsabwicklung erleichtern.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Wix im vierten Quartal Buchungen in Höhe von 465 Millionen US-Dollar verzeichnete, was einem jährlichen Anstieg von 18 % entspricht. Der Umsatz stieg um 14 % auf 460 Millionen US-Dollar, ein guter Wert für ein Unternehmen, das bereits seit Jahren im Geschäft ist.

Der Großteil dieser Einnahmen, nämlich 329 Millionen Dollar, stammte aus dem Geschäft mit Kreativ-Abonnements, während der Rest aus den Geschäftslösungen resultierte. Die Einnahmen der Partner stiegen um 29 % auf 168 Millionen Dollar.

Mehr dazu: Wix-Aktienkursausblick nach der Übernahme durch Squarespace

Ergebnisse des ersten Quartals werden erwartet

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Wix sind die Finanzergebnisse des ersten Quartals, die weitere Aufschlüsse über das Geschäft geben werden.

Analysten erwarten, dass die Zahlen einen Anstieg des Quartalsumsatzes um 12,4 % auf 471 Millionen US-Dollar zeigen werden. Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich 1,66 US-Dollar betragen, gegenüber 1,29 US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Es wird erwartet, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 13 % auf 2 Milliarden US-Dollar steigt, gefolgt von 2,25 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr.

Wix war bei der Herausgabe seiner Prognosen immer vorsichtig, was die Möglichkeit erhöht, dass das Unternehmen besser abschneiden wird als erwartet, wie es es in den letzten Jahren getan hat.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, ob das Unternehmen noch mehr große Unternehmen für seine Plattform gewinnen kann, da viele von ihnen bereits ihren eigenen Website-Baukasten haben.

Es gibt auch Bedenken, ob sich die Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) finanziell auszahlen werden. Zu den KI-Tools des Unternehmens gehören ein KI-Website-Builder, ein Textersteller, ein Bildersteller und -editor sowie ein Logo-Designer.

Ein weiterer Kritikpunkt ist die Überbewertung des Unternehmens, da das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 52 liegt und damit über dem Branchenmedian von 28 liegt. Diese Bewertung ist auch höher als die anderer Top-Unternehmen wie Amazon und Microsoft.

Der beste Ansatz zur Bewertung eines SaaS-Unternehmens wie Wx ist die sogenannte Rule of 40, die Wachstum und Margen berücksichtigt. Wix hat eine geschätzte zukünftige Wachstumsrate von etwa 13 % und eine Nettogewinn- sowie FCF-Marge von 7,45 % bzw. 7,86 %. Addiert man diese Zahlen, so bleibt die Rule-of-40-Kennzahl deutlich unter 40.

Wix Aktienkursanalyse

Wix Aktienkurschart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Wix-Aktienkurs auf 182,75 $ zurückgegangen ist, ein wichtiges Niveau, da es dem 50-Tage-Durchschnitt entspricht.

Der Relative Strength Index (RSI) und der MACD-Indikator sind weiter gestiegen. Es gibt zwei mögliche Szenarien für die Kursentwicklung der Aktie im Vorfeld der Gewinnveröffentlichung. Sie könnte den Aufwärtstrend fortsetzen oder auf 168 $ fallen. Ein Rückgang auf 168 $ wäre bullisch, da er ein Zeichen für ein Break-and-Retest-Muster wäre.

Mehr dazu: Darum ist der Wix-Aktienkurs in die Höhe geschnellt und was ist 2025 zu erwarten.