Robinhood schlägt im SEC-Antrag einen nationalen Rahmen für tokenisierte reale Vermögenswerte vor.

Die Krypto- und Trading platform Robinhood hat einen Rahmen vorgeschlagen, der darauf abzielt, die Tokenisierung von realen Vermögenswerten in den US-amerikanischen Finanzmainstream zu bringen, indem eine einheitliche bundesstaatliche Regulierungsstruktur geschaffen wird.

Das in Kalifornien ansässige Unternehmen hat einen Vorschlag mit einem neuen regulatorischen Rahmen eingereicht und plant die Einführung einer speziellen Plattform für den Handel mit tokenisierten Realwelt-Vermögenswerten.

Indem Robinhood jetzt auf rechtliche Klarheit drängt, hofft das Unternehmen, die Voraussetzungen für eine konforme, skalierbare Plattform zu schaffen, die Billionen an On-Chain-Assets verarbeiten könnte, und gleichzeitig neue Umsatzmodelle zu entwickeln, die weit über seine Einzelhandelswurzeln hinausgehen.

Ein einheitliches Rahmenwerk

In dem 42-seitigen Antrag an die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) wird ein regulatorischer Rahmen für tokenisierte Vermögenswerte vorgeschlagen, der detailliert beschreibt, wie On-Chain-Tokenisierungsmarktplätze im Rahmen der bestehenden Wertpapiergesetze funktionieren könnten.

Eine der wichtigsten Säulen des Vorschlags ist die Gleichwertigkeit von Token und Vermögenswert. Im Rahmen des Robinhood-Konzepts würde ein Token, der eine US-Staatsanleihe repräsentiert, als die Anleihe selbst behandelt und nicht als separates Produkt oder Derivat.

Wenn sie umgesetzt würde, würde sie es Börsenmaklern und Vermögensverwaltern ermöglichen, in tokenisierten Märkten zu operieren, ohne dass neue Lizenzen oder rechtliche Umgehungen erforderlich wären, was die Verwaltung von Verwahrung, Handel und Abrechnung mit denselben Systemen, auf die sie bereits angewiesen sind, vereinfachen würde.

Robinhood möchte das derzeitige Flickwerk der staatlichen Einzelregelungen beseitigen, indem ein nationaler Rahmen geschaffen wird, der es Börsenmaklern ermöglicht, unter den bestehenden Wertpapiergesetzen zu agieren, selbst wenn sich die Vermögenswerte in der Blockchain befinden.

Das würde es Institutionen ermöglichen, tokenisierte Vermögenswerte unter Verwendung der gleichen Schutzmechanismen zu handeln, zu verwahren und abzuwickeln, die sie bereits kennen und denen sie vertrauen.

Robinhood wird einen Markt für Tokenisierung starten.

Ein nationaler Rahmen würde Robinhood auch den Weg ebnen, seine eigene Infrastruktur aufzubauen.

Das Unternehmen hat Pläne für die Real World Asset Exchange vorgestellt, eine Plattform, die entwickelt wurde, um schnelles, dezentrales Handelsmatching mit transparenter, Blockchain-basierter Abwicklung zu verbinden.

Dem Vorschlag zufolge soll RRE auf einer Dual-Chain-Architektur aufgebaut werden, die die Solana- und Base-Blockchains nutzt, und Berichten zufolge eine Latenz von unter 10 Mikrosekunden bieten und bis zu 30.000 Transaktionen pro Sekunde unterstützen.

Wenn sich das in der Praxis bewährt, könnte es den aktuellen T+2-Abrechnungszyklus auf eine nahezu sofortige T+0-Endgültigkeit verkürzen und die Handelskosten schätzungsweise um 30 % pro Jahr senken.

Um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten, würde die Plattform KYC- und AML-Prüfungen durch Integrationen mit Jumio und Chainalysis einbinden.

Befürworter des vorgeschlagenen Rahmenwerks, wie beispielsweise Mati Greenspan, Gründer von Quantum Economics, glauben, dass es dazu beitragen könnte, „Vermögenswerte in Höhe von Billionen von Dollar in die Blockchain zu bringen“.

„Wenn die SEC dies befürwortet, ist das ein Signal an die Welt, dass die Tokenisierung einen legitimen Platz am Tisch des traditionellen Finanzwesens hat“, fügte er hinzu.

Der Markt für Tokenisierung boomt.

Der Markt für die Tokenisierung von realen Vermögenswerten gewinnt rasch an Bedeutung, und es wird erwartet, dass der Markt bis Ende 2025 ein Volumen von 50 Milliarden Dollar erreichen wird, so aktuelle Branchenschätzungen.

Robinhood ist nur einer von vielen Akteuren, die frühzeitig aktiv werden.

Bedeutende Institutionen haben bereits begonnen, ihren Anspruch in diesem Bereich geltend zu machen.

Am 30. April reichte BlackRock bei der SEC einen Antrag zur Schaffung einer tokenisierten Aktienklasse für seinen 150 Milliarden Dollar schweren Treasury Trust Fund ein, mit dem Ziel, Eigentumsnachweise auf einer Blockchain abzubilden.

Am selben Tag stellte Libre einen Telegram-Anleihefonds im Wert von 500 Millionen US-Dollar auf der TON-Blockchain vor, der ein tokenisiertes Engagement in den Unternehmensanleihen der Messaging-Plattform ermöglicht.

Tage später gab die MultiBank Group eine Vereinbarung mit dem in den VAE ansässigen Bauträger MAG über 3 Milliarden Dollar bekannt, um hochwertige Immobilienwerte auf einem regulierten Blockchain-Marktplatz zu tokenisieren.