Während der Aktienkurs von Luminar abstürzt, ist es dann sicher, den LAZR-Kursrückgang zu nutzen?

Der Aktienkurs von Luminar ist angesichts anhaltender Bedenken hinsichtlich des Wachstums und der Managementherausforderungen eingebrochen. LAZR wurde am Dienstag bei 4,17 $ gehandelt, nachdem er im Vergleich zum Vortag um 8 % gefallen war. Der Aktienkurs ist um fast 100 % gegenüber seinem Allzeithoch gefallen, was ihn zu einem „gefallenen Engel“ macht und die Marktkapitalisierung von 14 Milliarden $ auf 173 Millionen $ reduziert hat.

Warum der Aktienkurs von Luminar weiter abstürzt

Zunächst einmal ist Luminar ein Technologieunternehmen, das Lösungen für die Lichtdetektions- und -reichweitenmessung (LiDAR) für die Automobilindustrie entwickelt. Seine Technologie hilft Automobilherstellern, autonome Fahrzeuge zu entwickeln, ohne jahrelang in Forschung und Entwicklung investieren zu müssen.

Die Lidar-Industrie ist ein wachsender Markt, da viele Unternehmen voraussichtlich in den nächsten Jahren diese autonomen Systeme implementieren werden.

Es ist jedoch auch eine Branche mit sehr hohem Wettbewerbsdruck, in der Unternehmen wie Hesai, Velodyne, Innoviz und Leica Geosystems Produkte herstellen. Daher müssen erfolgreiche Unternehmen überlegen Produkte, gute Preise und Verträge mit führenden Automobilherstellern haben.

Luminar Technologies hat Partnerschaftsverträge mit einigen der führenden Unternehmen der Automobilindustrie wie Volvo, Tesla und Toyota abgeschlossen. Die Technologie des Unternehmens konzentriert sich auf Langstrecken-Sensoren mit hoher Auflösung und Perzeptionssoftware.

Der Aktienkurs von Luminar ist aus mehreren Gründen eingebrochen. Erstens führt das Unternehmen im Zuge der Restrukturierung eine zweite Runde von Entlassungen durch, da das Umsatzwachstum und die Profitabilität schwach sind. Die neuen Entlassungen werden das Unternehmen zwischen 4 und 6 Millionen Dollar kosten.

Luminar hat seit einiger Zeit Kosten gesenkt. Die Betriebskosten fielen von 73 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2024 auf 45 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025. Dieser Trend hat auch die aktienbasierten Vergütungen von 44 Millionen US-Dollar auf 19 Millionen US-Dollar reduziert.

Managementprobleme

Zweitens wurde kürzlich Austin Russell, der CEO und Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, ersetzt, ein Zeichen für interne Probleme im Vorstand. In der Meldung erklärte das Management, dass er aufgrund einer ethischen Untersuchung zurückgetreten sei. Jun Hong Heng, ein Vorstandsmitglied, trat ebenfalls nach Russells Entlassung zurück.

Drittens hat das Unternehmen eine starke Verwässerung erfahren, was erklärt, warum die Anzahl der ausstehenden Aktien in den letzten Jahren stark gestiegen ist. Das Unternehmen hatte 2021 15 Millionen ausstehende Aktien, eine Zahl, die heute auf 36,6 Millionen gestiegen ist.

Verdünnung ist eines der Schlimmsten, was einem Aktionär passieren kann, da die neuen Emissionen seinen Anteil verringern. Das Unternehmen hat diese Verdünnung vorgenommen, weil es lange Zeit keinen Gewinn gemacht hat.

Der Aktienkurs von LAZR stürzte ebenfalls ab, nachdem das Unternehmen schwache Geschäftsergebnisse veröffentlicht hatte. Der Umsatz sank um 10 % im Jahresvergleich und um 16 % im Quartalsvergleich, ein Zeichen für eine relativ schwache Nachfrage. Es wurde ein Verlust von 8,1 Millionen US-Dollar ausgewiesen.

Luminar erwartet für dieses Jahr einen Umsatzanstieg von 10 %, eine geringe Zahl für ein Unternehmen, das seine Produktion eigentlich ausbauen sollte. Ein wesentliches Risiko besteht darin, dass der Großteil des Umsatzes derzeit von Volvo stammt – eine große Herausforderung, sollte Volvo sich für alternative Unternehmen entscheiden.

LAZR Aktienkursanalyse

LAZR Aktienkurschart | Quelle: TradingView

Der Aktienkurs von LAZR erscheint auf den ersten Blick mit 4,70 $ günstig. Dies stellt jedoch einen starken Rückgang für eine Aktie dar, die einst über 400 $ gehandelt wurde.

Es liegt deutlich unter allen gleitenden Durchschnitten, während das Handelsvolumen zurückgegangen ist. Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass der Abwärtstrend in den kommenden Jahren angesichts der anhaltenden Herausforderungen weitergeht.

Es ist jedoch auch riskant, gegen Luminar zu spekulieren, da die Kosten für die Aufnahme von Aktienkrediten zu berücksichtigen sind. Darüber hinaus weist das Unternehmen eine Short-Interest-Quote von 21,3 % auf, was es anfällig für regelmäßige Short Squeezes macht, wie wir es vor einigen Jahren bei Unternehmen wie GameStop und AMC gesehen haben.