Box-Aktienkursprognose vor Veröffentlichung der Geschäftsergebnisse: Kaufen oder Verkaufen?

Der Aktienkurs von Box ist in den letzten Monaten zurückgegangen, da das Unternehmen an Wachstum eingebüßt hat und der Wettbewerb im Kernmarkt zugenommen hat. Am Freitag wurde er bei 31 Dollar gehandelt, 12 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr, während sich die Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden Geschäftsergebnisse richtet.

Das Wachstum von Boxen hat sich eingependelt.

Box ist ein Technologieunternehmen, das Kunden weltweit Cloud-Lösungen für die Speicherung von Dateien anbietet.

Das Unternehmen hat sein Geschäft in den letzten Jahren ausgebaut. Es hat beispielsweise stark in KI-Tools wie Content-Management, KI-Agenten und elektronische Signaturen investiert.

Das Geschäft von Box hat in den letzten Jahren an Dynamik verloren; der Jahresumsatz stieg von 770 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 auf 1,09 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr. Obwohl ein Wachstum von 41 % gut ist, verläuft es deutlich langsamer als bei anderen Unternehmen in der Software-as-a-Service-Branche.

Boxs größte Herausforderung liegt in der hohen Wettbewerbsintensität der Branche. Das Unternehmen konkurriert mit Firmen wie Dropbox, Amazon, Google und Microsoft, die größtenteils ähnliche Lösungen anbieten.

Viele große Unternehmen bevorzugen die Nutzung eines einzigen Cloud-Softwareanbieters. Daher wird ein Unternehmen, das für Google Cloud-Lösungen bezahlt, seine Drive-Lösung für Speicher- und Freigabedienste bevorzugen.

Ergebnisse übertroffen Erwartungen

Der nächste wichtige Katalysator für den Box-Aktienkurs werden die kommenden Geschäftsergebnisse sein, die Aufschluss über die Geschäftsentwicklung geben werden.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Box im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 280 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Die Bruttomarge wurde im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 78,4 % auf 81 % ausgebaut.

Analysten erwarten, dass Box einen Umsatz von 274,4 Millionen US-Dollar erzielen wird, ein Anstieg um 3,8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die optimistischsten Analysten sehen den Umsatz bei 276 Millionen US-Dollar.

Der Gewinn je Aktie (EPS) wird voraussichtlich bei 26 Cent liegen, gegenüber 39 Cent im Vorjahr.

Für das laufende Jahr prognostizieren Analysten einen Umsatz von 1,15 Milliarden US-Dollar für Box, ein Anstieg von 5,70 % gegenüber dem Vorjahr. Im nächsten Jahr soll der Umsatz dann 1,23 Milliarden US-Dollar erreichen.

Ist Box überbewertet oder billig?

Eine zentrale Bedenkenlage unter Investoren ist, dass Box relativ überbewertet ist für ein Unternehmen, dessen Geschäft im Wesentlichen stagniert oder sich in der Reifephase befindet.

Box weist ein zukünftiges KGV von 26 auf, das höher ist als der Durchschnitt des S&P 500 Index von 21, obwohl der Index ein höheres Wachstum verzeichnet. Daten von FactSet zeigen, dass der S&P 500 Index im ersten Quartal ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 13 % erzielte. Das zukünftige EV-zu-EBITDA-Verhältnis liegt bei 13,70 und ist damit höher als der Median des Sektors von 12.

Eine gute Methode zur Bewertung von Box ist die Anwendung derRegel-40-Methode, die Wachstum und Margen vergleicht. Die neuesten Daten zeigen, dass das Umsatzwachstum bei etwa 5 % liegt, während die operative Marge 28 % betrug, was der Regel-40-Kennzahl einen Wert von 33 % ergibt.

Box hat eine Free-Cash-Flow-Marge von 28 %, was bedeutet, dass ihr Rule-of-40-Wert nach diesem Ansatz ebenfalls 33 % beträgt. Ein Rule-of-40-Wert von weniger als 40 ist ein Zeichen dafür, dass ein Unternehmen Wachstum über Rentabilität stellt.

Technische Analyse des Box-Aktienkurses

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Box im Dezember letzten Jahres einen Höchststand von 35,75 US-Dollar erreichte. An diesem Niveau bildete er ein Doppel-Top-Muster mit einer Neckline bei 30,56 US-Dollar.

Die Box-Aktien haben sich leicht unter den 50-Tage-Durchschnittskurs bewegt. Sie haben außerdem ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein bekanntes bärisches Signal.

Daher wird die Aktie nach der Veröffentlichung der Geschäftsergebnisse wahrscheinlich einen bärischen Ausbruch erleben. In diesem Fall wäre der nächste Punkt, den man beobachten sollte, bei 31 $. Ein Anstieg über die Widerstandsnarbe bei 32,48 $ würde die bärische Prognose widerlegen.