Der USDC-Emittent Circle eröffnet den Handel an der NYSE, nachdem der überzeichnete Börsengang 1 Mrd. $ überschritten hat

Der USDC-Emittent Circle hat sein Debüt an der New Yorker Börse unter dem Ticker "CRCL" gegeben, nachdem er einen der größten Börsengänge des Jahres in diesem Sektor abgeschlossen hat.

Am 5. Juni kündigte Jeremy Allaire, CEO von Circle, die Notierung in einem Beitrag auf X an und markierte damit einen wichtigen Meilenstein für das Unternehmen 12 Jahre nach seiner Gründung.

Das öffentliche Angebot brachte 1,05 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von 34 Millionen Aktien zu einem Preis von 31 US-Dollar pro Stück ein, was frühere Schätzungen übertraf und die vollständig verwässerte Bewertung von Circle auf etwa 8 Milliarden US-Dollar erhöhte.

Ursprünglich sollte das Angebot 624 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von 24 Millionen Aktien zu einer Preisspanne von 24 bis 26 US-Dollar einbringen.

Die starke Nachfrage der Anleger veranlasste Circle, seine Pläne mehrmals zu überarbeiten und das Angebot schließlich auf 34 Millionen Aktien zu einem höheren Preis auszuweiten.

Darüber hinaus gewährte Circle den Konsortialbanken eine 30-tägige Option zum Kauf von weiteren 5,1 Millionen Aktien.

Große Finanzinstitute, darunter JP Morgan, Citigroup und Goldman Sachs, fungierten als Lead Underwriter für das Angebot.

Berichten zufolge hat BlackRock Interesse am Erwerb von rund 10 % der Aktien bekundet, entweder direkt oder über verbundene Unternehmen.

Lange Zeit

Der Börsengang folgt auf frühere Bemühungen von Circle, im Jahr 2021 durch eine SPAC-Fusion an die Börse zu gehen, die letztendlich an Verzögerungen bei den behördlichen Genehmigungen scheiterten.

Ein zweiter Versuch Anfang 2025 wurde angesichts der anhaltenden Marktunsicherheit und der sich verändernden regulatorischen Dynamik im Zusammenhang mit Trumps Wiederwahlkampagne auf Eis gelegt.

Mit Trumps Rückkehr ins Amt wendete sich das Blatt zu Gunsten von Circle, da seine Regierung eine lockerere Aufsicht über digitale Vermögenswerte einführte und eine erneute Unterstützung für den Kryptosektor signalisierte.

Circle unternahm am 27. Mai seinen ersten formellen Schritt in Richtung einer Börsennotierung und enthüllte Pläne, 24 Millionen Aktien zu Preisen zwischen 24 und 26 US-Dollar pro Stück anzubieten.

Die Einreichung bestätigte, dass die Mitbegründer Jeremy Allaire und Sean Neville die Kontrolle über die Unternehmensführung durch Aktien der Klasse B behalten würden, die jeweils fünf Stimmen haben.

Selbst wenn die Mitbegründer erweiterte Stimmrechte behalten, fällt Circle nicht unter die NYSE-Definition eines kontrollierten Unternehmens und muss die üblichen Governance-Regeln einhalten.

Das Börsendebüt von Circle markiert die größte Krypto-Notierung an der Wall Street seit dem Markteintritt von Coinbase im Jahr 2021.

Analysten sagen, dass der Schritt eine Verlagerung des Anlegerfokus von spekulativen Krypto-Assets hin zu Stablecoins und der zugrunde liegenden Infrastruktur signalisiert, die als ausgereifter und weniger volatil angesehen werden.

Da Circle als börsennotiertes Unternehmen voranschreitet, plant es, das aufgenommene Kapital in die globale Expansion, Produktentwicklung und potenzielle Akquisitionen zu reinvestieren.

Das Unternehmen wird in dieser Phase keine Dividenden ausschütten, sondern sich auf die Skalierung seines Ökosystems konzentrieren, um der wachsenden Nachfrage von Institutionen und Unternehmen gerecht zu werden.

Der Kreis geht über USDC hinaus

Neben USDC hat Circle auch einen Euro-gestützten Stablecoin, EURC, auf den Markt gebracht.

Zusätzlich zu seinem Kerngeschäft mit Stablecoins hat das Unternehmen kürzlich das Circle Payments Network (CPN) vorgestellt, eine Blockchain-basierte Plattform zur Modernisierung des globalen Zahlungsverkehrs.

Das Netzwerk ermöglicht Echtzeit-Abrechnungen in USDC und ist derzeit in Asien und Lateinamerika über Partner wie Alfred Pay, Tazapay, Conduit und RedotPay live.

Das CPN wurde entwickelt, um grenzüberschreitende Überweisungen, Treasury-Funktionen von Unternehmen und Gehaltsabrechnungen zu unterstützen, mit geplanter Expansion in Regionen wie die EU, Großbritannien, Nigeria, Indien, China und die Vereinigten Arabischen Emirate.

Circle sagte, dass das Netzwerk eine programmierbare, transparente und jederzeit verfügbare Finanzinfrastruktur über APIs und Webhooks bieten würde.