Analysten sind geteilter Meinung über Bitcoin, da die Altcoins AERO und KAIA den breiteren Markt übertreffen

Die Bitcoin-Bullen hielten die Linie in dieser Woche auf einem wichtigen Unterstützungsniveau, was zu einer Seitwärtsbewegung des Kurses führte, da die Märkte eine Flut von Makroentwicklungen verdauten.

Trotz der Stabilität von Bitcoin rutschte der breitere Kryptomarkt bis Freitag um über 2% auf 3,37 Billionen US-Dollar ab. Die meisten Verluste konzentrierten sich auf Bitcoin, während der Altcoin-Sektor dem Abwärtstrend trotzte und um etwa 3,2 % im Gesamtmarktwert stieg.

Die Stimmung schwächte sich im Laufe der Woche allmählich ab, abgesehen von einem kurzen Aufwärtstrend zur Wochenmitte. Bis Freitag war der Crypto Fear & Greed Index auf 48 abgerutscht und bewegte sich am unteren Ende des neutralen Bereichs, da die Händler in Bezug auf die Volatilität vorsichtig blieben.

Warum steckt Bitcoin fest?

Bitcoin blieb in dieser Woche in einer engen Spanne zwischen 103.645 $ und 108.771 $ begrenzt, da der zunehmende makroökonomische und geopolitische Druck die Händler an der Seitenlinie hielt.

Die Spannungen zwischen dem Iran und Israel zu Beginn der Woche dämpften die Risikobereitschaft und schränkten die Kursbewegung trotz gelegentlicher Intraday-Rallyes ein.

Bis Freitag war BTC um 1,1% auf 106.081 $ gestiegen, aber dieser bescheidene Gewinn folgte auf drei Tage der Stagnation zwischen 104.000 $ und 105.000 $.

Die Pause an den US-Märkten trug weiter zum mangelnden Schwung bei, da die S&P 500- und Nasdaq-Futures vor der Wiedereröffnung um rund 0,3% nachgaben.

Ein wichtiger Überhang bleibt das Eskalationsrisiko im Nahen Osten. Obwohl die zweiwöchige Frist von Präsident Trump, bevor er eine militärische Entscheidung gegen den Iran trifft, die Befürchtungen einer unmittelbaren Eskalation vorübergehend gemildert hat, sorgt das geopolitische Umfeld weiterhin für Unsicherheit an den Märkten.

Laut Exness-Stratege Christopher Tahir könnten Trader risikoscheu bleiben, bis sowohl an der geopolitischen als auch an der geldpolitischen Front Klarheit herrscht.

Hinzu kommt die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinssätze stabil zu halten, ein Schritt, der weitgehend von den Märkten eingepreist wird.

Der überarbeitete Dot Plot mit insgesamt nur vier Senkungen in den nächsten drei Jahren gegenüber sechs in früheren Prognosen trug jedoch einen restriktiven Unterton, der die Risikobereitschaft in naher Zukunft weiter dämpfen könnte.

Auch die On-Chain-Daten zeigen Anzeichen einer Erschöpfung der Käufer.

Laut CryptoQuant haben kurzfristige Bitcoin-Inhaber, also diejenigen, die in den letzten Monaten in den Markt eingestiegen sind, ihre Bestände seit Ende Mai um rund 800.000 BTC reduziert, was einem Rückgang von 15,1% entspricht.

Der Demand Momentum-Indikator von CryptoQuant, der die Veränderungen der gehaltenen Guthaben über die Teilnehmerkohorten hinweg verfolgt, ist um 2 Millionen BTC gesunken und markiert damit den niedrigsten jemals verzeichneten Stand.

Die Netto-Spotzuflüsse sind nach wie vor positiv, haben sich aber deutlich verlangsamt: In den letzten 30 Tagen kamen nur 118.000 BTC hinzu, verglichen mit 228.000 BTC im Mai.

Beides sind Anzeichen dafür, dass es dem Markt an Einzelhandelsbeteiligung mangelt.

Die Akkumulationsraten der Wale sind ebenfalls zurückgegangen und von zuvor 3,9 % auf 1,7 % pro Monat.

Die Aktivität bei den in den USA notierten Bitcoin-Spot-ETFs hat sich abgeschwächt, wobei die täglichen Nettozuflüsse von 9.700 BTC im April auf rund 3.300 BTC gesunken sind.

Zusammengenommen deutet dieses Tapering sowohl aus dem privaten als auch aus dem institutionellen Segment darauf hin, dass es beim jüngsten Gleichgewicht des Bitcoin-Preises weniger um Stärke als vielmehr um das Fehlen einer gerichteten Überzeugung geht.

Wird Bitcoin wieder steigen?

Die Volatilität blieb auch vor dem Wochenende erhöht, was zum Teil auf den Verfall von Optionen im Wert von 6,8 Billionen US-Dollar zurückzuführen ist, die an Aktienindizes, ETFs, Futures und einzelne Aktien an den traditionellen Märkten gebunden sind.

Laut The Kobeissi Letter und SpotGamma ist dies möglicherweise das größte jemals aufgezeichnete Triple-Witching-OpEx-Ereignis und das erste derartige Verfallsdatum nach den Feiertagen seit über zwei Jahrzehnten.

Händler hatten weithin mit einer erhöhten Volatilität gerechnet, und die plötzliche Bewegung von Bitcoin am späten Freitag schien diesen Aufbau widerzuspiegeln.

Die Erwartungen vor der Sitzung waren stark gespalten. Eine Umfrage des Analysten Matthew Hyland zeigte, dass die Marktstimmung fast gespalten war: 50,2 % prognostizierten einen Rückgang auf 94.000 $ und 49,8 % erwarteten eine Rallye auf 114.000 $.

Diese Divergenz spiegelte die breitere Unsicherheit wider, da Bitcoin kurzzeitig auf 106.500 $ stieg, bevor er seinen Kurs stark umkehrte.

Die kurze Aufwärtsrallye räumte nahe gelegene Short-Positionen, aber der anschließende Ausverkauf löste eine lange Liquidationskaskade aus, was die Fragilität der durch Fremdkapital getriebenen Rallyes im aktuellen Umfeld bestätigte.

Die 24-Stunden-Liquidations-Heatmap von Coinglass erfasste diesen Schritt in Echtzeit. Der Anstieg durch 106.000 $ schwappte durch mehrere Cluster von Liquidität auf der Nachfrageseite, gefolgt von einer steilen Ablehnung, die Long-Positionen zwischen 105.000 $ und 106.500 $ liquidierte.

BTC konsolidiert sich derzeit zwischen liquiditätsreichen Zonen, wobei 105.000 $ und 102.000 $ als kurzfristige Magnetniveaus fungieren, die je nach breiteren Strömungen Preisbewegungen anziehen könnten.

Eine der optimistischeren Stimmen auf dem Markt ist Ted Pillows, der kürzlich ein Wyckoff-Akkumulations-Setup skizzierte, das sich auf dem Tages-Chart von Bitcoin entwickelt.

"Ein Ausbruch über 110.000 $", schrieb er, "und BTC wird sich in kürzester Zeit in Richtung 130.000 $ erholen."

Seinem Chart zufolge hat Bitcoin die letzten Phasen des Wyckoff-Zyklus durchlaufen, ein Zeichen der Stärke (SOS) gebildet und sich um das konsolidiert, was er als letzten Punkt der Unterstützung (LPS) bezeichnet.

Eine Bewegung über den Widerstand würde den Eintritt in die Aufschlagsphase bestätigen, in der sich das bullische Momentum typischerweise beschleunigt.

Ein weiterer relativ optimistischer Ausblick kommt von Marktkommentator Coinvo, der sich auf die Makrostruktur von Bitcoin konzentriert.

Ihre Analyse verknüpfte die aktuelle Preisbewegung mit langfristigen Trendlinien, die bis in die Jahre 2017 und 2021 zurückreichen, was darauf hindeutet, dass BTC innerhalb seines historischen logarithmischen Wachstumskanals bleibt.

Trotzdem sind nicht alle Analysten davon überzeugt, dass das Schlimmste hinter uns liegt. Justin Bennett äußerte sich vorsichtiger zu den jüngsten Kursbewegungen und argumentierte, dass die Ablehnung in der Nähe von 106.000 $ späte Käufer gefangen gehalten haben könnte.

Er warnte, dass ein Durchbruch unter die lokale Trendlinienunterstützung BTC in Richtung der Region von 101.000 bis 99.000 US-Dollar ziehen könnte.

Einige Analysten beobachteten die wichtigsten technischen Indikatoren auf Anzeichen von Schwäche.

Ether Wizz zum Beispiel hat den exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) als kritisches Niveau gekennzeichnet. Seit Mai dient dieser gleitende Durchschnitt als verlässliche Unterstützungszone.

Während es den Bullen in dieser Woche erneut gelang, ihn zu verteidigen, könnte ein entscheidender Durchbruch darunter eine Korrektur in Richtung 98.000 $ beschleunigen.

Angesichts der Abkühlung der geopolitischen Spannungen und der makroökonomischen Bedingungen, die erste Anzeichen einer Stabilisierung zeigen, könnte sich das Umfeld jedoch wieder zugunsten von Risikoanlagen verschieben.

Für Bitcoin könnte dies einen weiteren Versuch bedeuten, höheres Terrain zurückzuerobern, vorausgesetzt, die Käufer steigen mit Überzeugung ein.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hatte Bitcoin alle seine Wochengewinne wieder wettgemacht und wurde bei 104.216 $ gehandelt, was einem bescheidenen Verlust von 1,2% in den letzten sieben Tagen während der späten asiatischen Handelszeiten am 20. Juni entspricht.

Altcoin-Markt

In der vergangenen Woche erlebte der Altcoin-Markt schon früh einen Schub an Dynamik, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung um 7,2% stieg und bis zum 17. Juni 1,34 Billionen US-Dollar erreichte. In den folgenden Tagen verlor die Rallye jedoch an Fahrt, der Markt kühlte sich auf 1,29 Billionen US-Dollar ab und schloss die Woche mit einem Nettogewinn von 3,2 %.

Trotz der positiven Schlagzeilen zeigte die breitere Altcoin-Performance Anzeichen einer nachlassenden Stärke. Der Altcoin Season Index fiel bei Redaktionsschluss auf 20, was darauf hindeutet, dass die meisten der Top-100-Altcoins im Vergleich zu Bitcoin unterdurchschnittlich abschneiden.

Ethereum, der größte Altcoin nach Marktkapitalisierung, fiel in der vergangenen Woche um 2,2%, da sein Preis unter 2.500 $ fiel, während seine Marktkapitalisierung auf etwas über 300 Mrd. $ festgelegt wurde.

Andere Large-Cap-Altcoins wie Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) und Hyperliquid (HYPE) verzeichneten stärkere Verluste von 2,6 %, 6,2 %, 8,4 % bzw. 13,7 %, während Tron (TRX) in diesem Zeitraum leichte Gewinne verzeichnen konnte.

Aerodrome Finance (AERO) war der führende Gewinner der Woche und hielt die Gewinne von 32,3 %, während Kaia (KAIA) und Sei (SEI) Gewinne von 22,4 % bzw. 17,9 % erzielten.

Quelle: CoinMarketCap.

Die Kursgewinne von AERO kamen, nachdem Coinbase die Integration von Base-basierten DEXs in seine Haupt-App angekündigt hatte, wodurch Aerodrome möglicherweise über 10,8 Millionen monatliche Nutzer erreichen und das Handelsvolumen und die Einnahmen gesteigert werden könnten.

Der Token profitierte auch von der Einführung seines JPMD-Einlagen-Tokens auf Base durch JPMorgan, ein Schritt, der die institutionellen Zuflüsse in das Base-DeFi-Ökosystem beschleunigt und zu höheren TVL- und Handelsströmen nach Aerodrome führen könnte, das derzeit zu den größten Liquiditätszentren im Netzwerk zählt.

Die Rallye von Kaia in dieser Woche wurde von einer Reihe von bullischen Entwicklungen angetrieben.

Zunächst wurde diese Woche USDT, der nach Marktkapitalisierung größte Stablecoin der Welt, im Kaia-Netzwerk eingeführt.

Zweitens kündigte Kaia Pläne an, einen koreanischen Won-gestützten Stablecoin auf den Markt zu bringen, um Südkoreas Vorstoß zu unterstützen, eine solide Stablecoin-Wirtschaft aufzubauen, um Offshore-Alternativen entgegenzuwirken.

Kaia war diese Woche auch die erste Layer-1-Blockchain, die in die Japan Blockchain Association aufgenommen wurde, was zu einer positiven Dynamik beitrug.

Was Sei (SEI) betrifft, so folgten die Token-Gewinne auf die Ankündigung, dass die Wyoming Stable Token Commission es als eine von zwei Kandidaten-Blockchains für den staatlich unterstützten WYST-Stablecoin ausgewählt hat.

Die meisten dezentralen Anwendungen auf Sei, einschließlich Yei Finance und Takara Lend, haben in den letzten Wochen ebenfalls eine zunehmende Akzeptanz verzeichnet.