Oracle stufte die Aktie aufgrund der nachhaltigen Cloud-Dynamik auf "Buy" hoch, sagt Stifel

Das Cloud-Geschäft von Oracle (ORCL) gewinnt weiterhin mehr Abnehmer, da die Stifel Financial Corporation eine optimistische Einschätzung der Aktie abgab.

Cloud-Beschleunigung unterstützt langfristige Aussichten

Die starke Leistung von Oracle im Cloud-Sektor hat Stifel dazu veranlasst, das Aktienrating des Softwareriesen von "Hold" auf "Buy" heraufzustufen, was das wachsende Vertrauen in die langfristige Entwicklung des Unternehmens widerspiegelt.

Analyst Brad Reback hob sein Kursziel von 180 $ auf 250 $ pro Aktie an, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 19% gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag bedeutet.

Diese optimistische Haltung folgt auf ein herausragendes Jahr für Oracle im Jahr 2025, in dem die Aktien seit Jahresbeginn bereits um 26% gestiegen sind.

Reback ist der Ansicht, dass die jüngsten Zuwächse kein vorübergehender Anstieg sind, sondern Teil eines breiteren Trends zu nachhaltigem Cloud-Wachstum.

Er prognostiziert, dass der gesamte Cloud-Umsatz von Oracle – der sowohl Infrastruktur- als auch Software-as-a-Service (SaaS)-Anwendungen umfasst – in den nächsten beiden Geschäftsjahren jeweils um 30 % pro Jahr steigen könnte.

"Upgrade auf Buy, da der jüngste dramatische Anstieg der Investitionen und RPOs die Wachstumserwartungen des Managements in der Cloud (Infrastruktur + SaaS-Apps) unterstützt", schrieb Reback und fügte hinzu, dass diese Verbesserungen zu einem beschleunigten Gesamtumsatzwachstum von etwa 16 % im Geschäftsjahr 2026 und 20 % im Geschäftsjahr 2027 führen sollten.

In seinen Ergebnissen für das vierte Quartal 2025 meldete Oracle einen Umsatzsprung von 11 % auf 15,9 Mrd. $ und übertraf damit die Markterwartungen.

Das Segment Cloud-Services und Lizenzsupport stieg um 14 % auf 11,7 Milliarden US-Dollar.

Eine weitere positive Entwicklung für das Unternehmen ist, dass Oracle-CEO Safra Catz einen robusten Start in das Geschäftsjahr 2026 angedeutet hat, der durch eine nachhaltige Expansion innerhalb des Cloud-Betriebs des Unternehmens angetrieben wird.

Aus einer SEC-Einreichung geht hervor, dass Catz beabsichtigt, Kollegen über die MultiCloud-Datenbankumsätze von Oracle zu informieren, die eine Wachstumsrate von über 100 % aufweisen.

Umsatzeffizienz durch Investitionen

Die Verlagerung hin zu höheren Investitionen, insbesondere in die physische Infrastruktur, wird als strategischer Schritt angesehen, der die Abhängigkeit von Oracle vom Ausbau der Belegschaft verringert.

Laut Reback wird dieser Ansatz in den kommenden Jahren wahrscheinlich zu einem Umsatzwachstum führen, das die Betriebskosten übertrifft.

Obwohl erwartet wird, dass höhere Investitionen die Bruttomargen kurzfristig drücken werden, zeigte sich Reback zuversichtlich in das Management von Oracle.

"Es steht außer Frage, dass dieses Managementteam äußerst geschickt darin ist, die Ausgaben zu verwalten", bemerkte er.

Der Gesamtumsatz des Unternehmens stieg im vergangenen Jahr um 8 %, während die Mitarbeiterzahl und die Gesamtbetriebskosten nur um 2 % bzw. 5 % stiegen – ein Zeichen für eine verbesserte Kostenkontrolle und betriebliche Effizienz.

Es wird erwartet, dass die Strategie von Oracle, der Infrastruktur Vorrang vor der Einstellung von Mitarbeitern zu geben, das Geschäftsmodell weg von der Abhängigkeit von zusätzlichem Personal verlagern wird, um das Wachstum voranzutreiben. Diese Neuausrichtung könnte langfristig zu einer skalierbareren und profitableren Expansion führen.

Auf dem Weg zur Beschleunigung des Ertragswachstums

Mit Blick auf die Zukunft geht Reback davon aus, dass sich diese Mischung aus disziplinierten Ausgaben und Cloud-getriebenem Wachstum bis 2027 in der Ertragsleistung von Oracle widerspiegeln wird.

Der Analyst erwartet, dass das Unternehmen ein beschleunigtes Gewinnwachstum verzeichnen wird, da es seine Investitionen nutzt und die operative Hebelwirkung verbessert.

Der Aktienkurs von Oracle stieg vorbörslich um 7%, was darauf hindeutet, dass der Markt positiv auf die erneuten Aussichten reagiert hat.

Da das Unternehmen weiterhin in seine Cloud-Fähigkeiten investiert und gleichzeitig die Kosten streng unter Kontrolle hat, könnte die langfristige Wachstumsgeschichte für Investoren immer überzeugender werden.