Animoca, Standard Chartered und HKT streben erste Stablecoin-Lizenz in Hongkong an

Die Ambitionen auf dem Stablecoin-Markt in Hongkong haben sich beschleunigt, als Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited und HKT Anchorpoint Financial Limited gründeten, um die erste Stablecoin-Emittentenlizenz der Stadt im Rahmen des neu eingeführten Regulierungssystems zu beantragen.

Der Antrag wurde am 1. August bei der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) eingereicht, zeitgleich mit der Durchsetzung der Stablecoins-Verordnung.

Diese Entwicklung positioniert das Konsortium zu einem der frühesten Anwärter auf den regulierten Stablecoin-Sektor Asiens, einem Markt, dessen globale Kapitalisierung im Juli nach fast zwei Jahren ununterbrochenen Wachstums 261 Milliarden US-Dollar erreichte.

Strategischer Schritt in den Bereich der regulierten Stablecoins

Das Joint Venture baut auf der Beteiligung der Partner an der Stablecoin-Emittenten-Sandbox der HKMA seit Juli 2024 auf, wo sie Anwendungsfälle untersuchten, die Web3-Plattformen mit traditionellem Banking verbinden.

Hongkongs Lizenzrahmen, einer der ersten weltweit, wird als Türöffner für Nicht-USD-Stablecoins auf regionalen Abwicklungsmärkten angesehen, was die Dominanz des Dollars in Frage stellen könnte.

Die Verordnung verlangt von Emittenten von Fiat-referenzierten Stablecoins innerhalb oder außerhalb Hongkongs – wenn sie an den Hongkong-Dollar gekoppelt sind – eine HKMA-Lizenz.

Dies umfasst die Aufrechterhaltung der Verwaltung von Reserven, die Trennung von Kundengeldern, den Betrieb von Preisstabilisierungsmechanismen, die Erfüllung von Rücknahmeanträgen zum Nennwert und die Einhaltung von Standards in den Bereichen Geldwäschebekämpfung, Risikomanagement, Offenlegung und Prüfung.

Die HKMA veröffentlichte am 29. Juli detaillierte Aufsichtsleitlinien und Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche, wobei die Rückmeldung der Anträge bis zum 31. August endet und die vollständigen Einreichungen bis zum 30. September fällig sind. Irreführende Lizenzangaben können zu strafrechtlichen Sanktionen führen.

Breitere Akzeptanz und Finanzierung digitaler Assets

Der Rahmen für die Lizenzierung von Stablecoins ist Teil von Hongkongs breiterem Vorstoß in digitale Vermögenswerte. Die Securities and Futures Commission (SFC) hat 11 Plattformen für virtuelle Vermögenswerte lizenziert und prüft neun weitere.

Seit Januar 2025 profitieren neue Antragsteller von schnelleren, risikobasierten Prüfungen. Die Regierung plant außerdem, die Ausgabe tokenisierter grüner Anleihen nach ihren Angeboten in den Jahren 2023 und 2024 zu einer regelmäßigen Praxis zu machen.

Zu den tokenisierten Produkten, die für Privatanleger zugelassen sind, gehören bereits Gold-Token und Geldmarktfonds, wobei eine Tokenisierung von Immobilien und Private Equity geplant ist.

Im Juli sammelten mindestens 10 börsennotierte Unternehmen in Hongkong über 1,5 Milliarden US-Dollar für Blockchain- und Digitalwährungsprojekte.

Die OSL Group führte den Anstieg an und sicherte sich in weniger als drei Tagen 300 Millionen US-Dollar durch ein schnelles Bookbuilding-Verfahren, das in drei Stunden abgeschlossen wurde und sowohl Staats- als auch Hedgefonds-Investoren anzog.

Die SenseTime Group sammelte 2,5 Mrd. HK$ für die Entwicklung von Blockchain- und Stablecoin-Anwendungen, während JF SmartInvest Holdings 785 Mio. HK$ für tokenisierte Investitionen in reale Vermögenswerte aufbrachte.

Markttrends und globaler Kontext

Ein spezieller Index, der Stablecoin-bezogene Aktien abbildet, hat seit Jahresbeginn um 65 % zugelegt und damit den Hang Seng Index übertroffen. Die HKMA warnte jedoch vor "Schaumstarre" und "übermäßigem Überschwang", da das Interesse der Anleger zunimmt.

Die private Finanzierung stieg im Juli ebenfalls, wobei sich das Startup für digitale Zahlungen Kun über 50 Millionen US-Dollar sicherte. Weltweit behielt Tether mit einer Kapitalisierung von 164 Mrd. $ die Marktführerschaft, obwohl seine Dominanz von 62,5 % auf 61,8 % zurückging.

USD Coin stieg um 3,78 % auf 63,6 Mrd. $, während Ethena USDe um 43,5 % auf 7,60 Mrd. $ zulegte. Das Tron-Netzwerk hält nun mehr als die Hälfte aller USDT im Umlauf und erreicht 81,9 Milliarden US-Dollar.

Die regulatorische Unterstützung für den Sektor wurde weiter gestärkt, als Präsident Trump am 18. Juli den GENIUS Act unterzeichnete, der in den USA bundesweite Regeln für Stablecoins für Zahlungen schuf, die eine vollständige Deckung der Reserven und die monatliche Offenlegung der Reserven vorschreiben.

Hongkongs Position im asiatischen Stablecoin-Wettlauf

Die Anchorpoint Financial-Initiative unterstreicht Hongkongs Ziel, eine zentrale Drehscheibe für regulierte Stablecoins in Asien zu werden.

Durch die Kombination der Reichweite von Standard Chartered, der Telekommunikationsinfrastruktur von HKT und der Web3-Expertise von Animoca zielt das Unternehmen darauf ab, Stablecoins in die Mainstream-Finanzwelt zu integrieren und gleichzeitig einige der strengsten regulatorischen Anforderungen der Welt zu erfüllen.

Diese Kombination könnte Hongkong dabei helfen, direkt mit anderen asiatischen Finanzzentren zu konkurrieren, die sich in Richtung Regulierung digitaler Vermögenswerte bewegen.