Der Aktienkurs der Swatch Group ist implodiert: Ist es ein guter Kauf?

Der Aktienkurs der Swatch Group ist in den letzten Jahren abgestürzt, da das Unternehmen einen Doppelschlag aus der langsamen chinesischen Nachfrage und den Zöllen von Donald Trump durchmacht. Der Kurs der UHR-Aktie notierte bei CHF 140 und lag damit unter dem Höchststand nach der Pandemie von CHF 315. Handelt es sich also um ein Schnäppchen oder eine Wertfalle?

Die Swatch Group sieht sich mit grossem Gegenwind konfrontiert

Die Swatch Group ist einer der größten Akteure in der Uhrengruppe und besitzt einige namhafte Namen wie Longines, Harry Winston, Omega, Hamilton, Swatch und Blancpain.

Das Unternehmen befindet sich zusammen mit anderen großen Schweizer Uhrengruppen in einer schwierigen Phase, da die Nachfrage aus wichtigen Ländern nachlässt. In einem aktuellen Bericht stellte der Verband der Schweizerischen Uhrenindustrie fest , dass die Exporte der Branche im Juni um 5,6% auf 2,2 Milliarden Franken gesunken sind. Sie sanken in den ersten sechs Monaten des Jahres um 0,1 %.

Das Geschäft der Swatch Group ist nicht immun gegen diese Verlangsamung, vor allem jetzt, da es seit der Veröffentlichung von MoonSwatch im Jahr 2022 keinen größeren Schlag mehr erlebt hat.

Das Hauptproblem bei Swatch ist, dass sich der chinesische Markt, wie andere Luxuskonzerne auch, in den letzten Jahren verschlechtert hat. Diese Schwäche hat auch andere Top-Unternehmen wie Louis Vuitton, Burberry und Kering betroffen.

Swatch ist in diesem Markt stärker engagiert, da er rund 27% des weltweiten Umsatzes ausmacht. Gleichzeitig hat sich der europäische Markt in diesem Jahr weiter verlangsamt, während die Vereinigten Staaten mit neuem Gegenwind konfrontiert sind.

Donald Trump kündigte einen Zoll von 39% auf Schweizer Waren an, ein Schritt, der sich auf das Geschäft auswirken wird. Zum einen wird es für Swatch und andere Luxusuhrenhersteller schwierig sein, die Preise drastisch zu erhöhen, da sich dies auf die Verkäufe auswirken wird.

Die US-Zölle sind auch deshalb bemerkenswert, weil sie ihr wichtigster Wachstumsmotor sind und im ersten Halbjahr des Jahres ein zweistelliges Wachstum verzeichneten.

Wachstum verlangsamt sich

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass sich das Geschäft der Swatch Group verlangsamt. Der Nettoumsatz sank um 7,1% auf 3,05 Milliarden Franken, wobei der starke Schweizer Franken 113 Millionen Franken erreichte.

Der Betriebsgewinn stürzte von 204 Millionen Franken im Vorjahr auf 64 Millionen Franken in diesem Jahr ab, während der Reingewinn auf 17 Millionen Franken implodierte

Das Management sieht einige Aufwärtstrends in China, aber Analysten glauben, dass eine Erholung nur langsam vonstatten gehen wird.

Gleichzeitig hat das Management dem externen Druck widerstanden, auch von seinen Investoren, wie das Wachstum angekurbelt werden kann. Zuletzt startete Steven Wood, ein Top-Investor, eine Kampagne, um in den Vorstand zu gelangen und ihn dazu zu bewegen, in das High-End-Segment zu wechseln, scheiterte jedoch.

Jegliche Schritte müssen von der Familie Hayek genehmigt werden, die über ein Stimmrecht von 40 Prozent verfügt und darauf besteht, dass ihre Strategie die richtige ist.

Die anhaltende Verlangsamung wird wahrscheinlich einige Zeit in Anspruch nehmen. Wie bei den anderen Verlangsamungen besteht jedoch die Möglichkeit, dass er sich in den nächsten Jahren wieder erholen wird.

Mehr zum Thema: Warum die Schweizer Goldindustrie den Vorschlag des Swatch-CEOs zur US-Exportsteuer abgelehnt hat

Analyse des Aktienkurses der Swatch Group

Das Wochen-Chart zeigt, dass der Aktienkurs der Swatch Group in den letzten Jahren implodiert ist und seine Versuche, sich zu erholen, auf erheblichen Widerstand gestoßen sind.

Er bleibt unter der wichtigen Unterstützung bei CHF 196, seinem tiefsten Swing im Mai 2022. Außerdem ist die Aktie unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären weiterhin auf dem Fahrersitz sitzen.

Daher wird der Aktienkurs von Swatch wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise auf 100 $, und dann wieder steigen. Ein möglicher Katalysator wird Donald Trump sein, der sich in naher Zukunft dazu entschließen könnte, die Schweizer Zölle zu senken.