Hang Seng Index: Blasenwarnungen vor den Ergebnissen von Alibaba, ICBC und Byd

Der Hang Seng Index setzte seine starke Rallye in der vergangenen Woche fort und bewegte sich in der Nähe seines höchsten Swings seit November 2021. Er ist am Freitag auf ein Hoch von 25.330 $ gestiegen und damit deutlich gestiegen von einem Tiefstand von 14.627 $, dem niedrigsten Swing im Jahr 2022.

Der Hang Seng Index wird auf neue Nachrichten reagieren, wonach sich chinesische Aktien in einer Blase befunden hätten, und auf die Spitzengewinne von Unternehmen wie Alibaba und BYD.

Analyst warnt vor chinesischer Börsenblase

Der Hang Seng Index hat in den letzten Monaten eine starke Hausse erlebt, was die Performance anderer chinesischer Aktien widerspiegelt. So stieg der China A50 Index auf 14.800 $ und damit auf den höchsten Stand seit 2024.

In ähnlicher Weise ist der Shanghai Composite Index auf ein Jahrzehnthoch gestiegen, während der CSI 300 Index von seinem Tiefststand im Jahr 2025 um 20 % gestiegen ist.

Der Anstieg erfolgte, obwohl die chinesische Wirtschaft im Zuge des anhaltenden Handelskriegs mit den Vereinigten Staaten unter Druck stand. Die USA haben einen Zoll von 30 % auf die meisten chinesischen Waren erhoben, während die beiden Länder über ein besseres Abkommen verhandeln.

Gleichzeitig ist es dem Land nicht gelungen, die Deflationsspirale zu beenden, die die Preissetzungsmacht der Unternehmen beeinträchtigt hat. Die jüngsten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex im Juli unverändert blieb, während ein anderer zeigte, dass der BIP-Deflator negativ blieb.

Vor allem aber gibt es Anzeichen für eine Verlangsamung der chinesischen Gewinne, wobei die Gewinnschätzung um 2,5 % gegenüber ihrem Höchststand in diesem Jahr gesunken ist.

Diese Leistung, gepaart mit dem intensiven Wettbewerb in China, hat immer mehr Anleger dazu veranlasst, vor einer Börsenblase zu warnen. Ein Analyst sagte gegenüber Bloomberg:

"Die Märkte könnten entweder zu Recht oder zu Unrecht erwarten, dass sich die makroökonomischen Fundamentaldaten verbessern werden. Ein Bullenmarkt wird jedoch nicht nachhaltig sein, wenn die Inflation nahe 0 % bleibt und die Preissetzungsmacht der Unternehmen durch die schwache Binnennachfrage starkem Gegenwind ausgesetzt ist."

Der andere Hauptgrund, warum sich der Hang-Seng-Index gut entwickelt, ist, dass Analysten weitere Stimuli aus Peking erwarten. Vor allem aber gibt es nach dem Zusammenbruch des Immobiliensektors Anzeichen dafür, dass wohlhabende Chinesen aufgrund des Mangels an Alternativen nun an der Börse investieren.

Darüber hinaus ist die Rallye Teil des anhaltenden Anstiegs des globalen Aktienmarktes. Ein genauerer Blick auf die wichtigsten globalen Indizes wie den Nasdaq 100, den S&P 500, den DAX und den FTSE 100 zeigt, dass sie alle Rekordhöhen erreicht haben.

Top-Gewinne stehen bevor

Der nächste große Katalysator für den Hang Seng Index werden die Gewinne von Top-Unternehmen wie Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank und Bank of Communications sein.

Diese Ergebnisse, zusammen mit denen von PDD, werden mehr Licht auf die Leistung von Top-Unternehmen in China werfen. Die Ergebnisse von Alibaba werden mehr Informationen über das Geschäft und die Auswirkungen auf die KI liefern.

Analyse des Hang-Seng-Index

Das Wochen-Chart zeigt, dass sich der Hang Seng Index in den letzten Jahren erholt hat und von einem Tiefstand von 14.627 H$ im Jahr 2022 auf 25.340 H$ gestiegen ist. Er hat ein goldenes Kreuzmuster gebildet, als sich die gleitenden 50-Wochen- und 200-Wochen-Durchschnitte kreuzten.

Der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastische Oszillator sind alle weiter gestiegen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den nächsten psychologischen Punkt bei 27.000 H$ anpeilen.