CoreWeave-Aktien steigen nach 14,2 Mrd. $ Meta-Cloud-Vertrag

CoreWeave Inc. gab am Dienstag bekannt, dass es eine Vereinbarung über die Lieferung von bis zu 14,2 Milliarden US-Dollar an Cloud-Infrastruktur für künstliche Intelligenz an Meta Platforms Inc. getroffen hat, was die hohen Kosten unterstreicht, die mit der Entwicklung und Bereitstellung fortschrittlicher KI-Modelle verbunden sind.

Die Aktien von CoreWeave stiegen bei Markteröffnung nach der Ankündigung um mehr als 13% und setzten damit eine Rallye fort, bei der sich der Wert der Aktie seit dem Börsengang im März verdreifacht hat.

Chief Executive Officer Michael Intrator sagte, der Deal folge früheren Verträgen mit der Facebook-Muttergesellschaft.

"Sie liebten unsere Infrastruktur in früheren Verträgen und kamen zurück, um mehr zu bekommen", sagte er laut Bloomberg in einem Interview.

Nvidia-Systeme als Herzstück der Expansion

Im Rahmen der Vereinbarung wird CoreWeave Meta Zugang zu den neuesten GB300-Systemen der Nvidia Corp. verschaffen, die in der gesamten Branche sehr gefragt sind.

Die Partnerschaft kommt nur wenige Tage, nachdem CoreWeave seine Vereinbarung mit OpenAI um 6,5 Milliarden US-Dollar verlängert hat, wodurch sich der Gesamtwert seiner Verträge mit dem ChatGPT-Entwickler auf 22,4 Milliarden US-Dollar erhöht.

Zusammengenommen unterstreichen die Ankündigungen die Rolle aufstrebender "Neoclouds" wie CoreWeave, Nebius Group und Nscale Global Holdings bei der Förderung des KI-Booms.

"Die Vereinbarung unterstreicht, dass hinter jedem KI-Durchbruch die Partnerschaften stehen, die ihn möglich machen", sagte ein Sprecher von CoreWeave in einer Erklärung über den Deal, so CNBC.

Diversifizierung weg von der Abhängigkeit von Microsoft

Der Deal mit Meta ist ein wichtiger Schritt, um die Abhängigkeit von CoreWeave von Microsoft Corp., dem historisch größten Kunden, zu verringern.

Im Juni-Quartal entfielen 71 % des Umsatzes des Unternehmens auf Microsoft.

"Als wir beim Börsengang herauskamen, wurden wir wegen unserer Kundenkonzentration in die Knie gezwungen", sagte Intrator.

"Dies ist eindeutig ein Schritt in die richtige Richtung für die Diversifizierung."

Meta hat sich zu einem der größten Geldgeber in der Branche entwickelt, wobei CEO Mark Zuckerberg in diesem Jahr bis zu 72 Milliarden US-Dollar an Investitionen in den Ausbau der KI-Infrastruktur und der Rechenzentren vorsieht.

Schuldengetriebene Wachstumsstrategie

CoreWeave ist, wie andere Neocloud-Betreiber auch, stark auf Fremdfinanzierung angewiesen, um seine kapitalintensive Expansion zu finanzieren.

Intrator bestätigte, dass das Unternehmen beim Aufbau neuer Kapazitäten weiterhin die Schuldenmärkte erschließen wird.

Der Ansatz spiegelt den von größeren Cloud-Anbietern wider, die zunehmend Mittel für Rechenzentrumsprojekte durch Anleiheemissionen aufgebracht haben.

Meta hat sich kürzlich 29 Milliarden US-Dollar gesichert, um ein riesiges Rechenzentrum in Louisiana zu finanzieren, während Oracle Corp. letzte Woche 18 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat, um die Infrastrukturentwicklung für OpenAI zu unterstützen.

Analysten wägen Aufwärtspotenzial und Risiken ab

Trotz des kometenhaften Anstiegs des Aktienkurses von CoreWeave sind die Analysten in Bezug auf die Aussichten geteilter Meinung.

Der Analyst von Evercore ISI, Amit Daryanani, begann die Berichterstattung am Dienstag mit einem "Outperform"-Rating und einem Kursziel von 175 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von rund 40% gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet.

Er argumentierte, dass die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin das Angebot bei weitem übersteigt, was das Umsatzwachstum untermauern dürfte.

Er wies auch darauf hin, dass ein niedrigeres Zinsumfeld die Kosten für den Bau und den Betrieb von Anlagen senken würde.

Daryanani hob den technologischen Vorteil von CoreWeave hervor und beschrieb seine Plattform als speziell für KI-Workloads konzipiert.

Dies mache es effizienter als herkömmliche Hyperscale-Cloud-Anbieter und positioniere das Unternehmen, um nicht nur KI-zentrierte Unternehmen, sondern auch Unternehmen zu bedienen, die KI-Anwendungen bereitstellen möchten.

Dennoch bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich des Konzentrationsrisikos des Unternehmens.

Fast 80 % des Umsatzes von CoreWeave im letzten Quartal waren an Microsoft und OpenAI gebunden, wobei ein erheblicher Teil des KI-Geschäfts von Microsoft mit den Rechenanforderungen von OpenAI verbunden war.