Das argentinische Finanzministerium steht unter wachsendem Druck, da die Bemühungen um die Unterstützung des Peso die Reserven erschöpfen

Die argentinischen Finanzmärkte blieben am Mittwoch durch den anhaltenden Wechselkursdruck unter Druck, da sich der Druck auf das Finanzministerium aufgrund der Erosion der Einnahmen aus einem speziellen Liquidationsprogramm mit Agrarexporteuren beschleunigte.

Das Wirtschaftsministerium hat in den letzten sechs Sitzungen fast 1,6 Mrd. $ verkauft, um den schwächelnden Peso zu stützen, so Händler.

Da das Ministerium seine Marktoperationen nie geöffnet hat, können die Anleger das Ausmaß der Eingriffe nur abschätzen.

"Diese Zahl wird noch wichtiger, wenn man bedenkt, dass es bis zu den Zwischenwahlen in diesem Monat noch viele Handelssitzungen gibt", teilte Wise Capital mit.

"In nur vier Handelstagen, nach dem fast vollständigen Rückzug der Agrarexporteure, hat das Finanzministerium bereits 1,35 Milliarden US-Dollar verloren – über 60 % der 2,23 Milliarden US-Dollar, die im Rahmen des Null-Quellensteuer-Systems aufgebracht wurden", so das Unternehmen.

Die rasche Erschöpfung der Ressourcen des Finanzministeriums unterstreicht die zunehmenden finanziellen Spannungen vor den Zwischenwahlen in Argentinien am 26. Oktober, die als wichtiger Test für Präsident Javier Milei angesehen werden, da er die zweite Hälfte seiner Amtszeit mit minimaler Unterstützung des Kongresses bestreitet.

Washington-Reise sucht Rettungsanker inmitten von Marktunruhe

Wirtschaftsminister Luis Caputo stellt in den Vereinigten Staaten einen Plan für Finanzhilfen der Vereinigten Staaten vor, um die Marktvolatilität zu zähmen und den Druck auf den Peso zu verringern.

Das Währungsswap-Geschäft in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar ist eine der Maßnahmen, die derzeit diskutiert werden und Argentinien etwas Luft zum Atmen bei seinen Reserven verschaffen könnten.

Die Marktteilnehmer warten auf Einzelheiten zu etwaigen US-Hilfen, die die Fähigkeit der Regierung beeinträchtigen könnten, das Wechselkursziel beizubehalten und ihre Schuldenverpflichtungen kurzfristig zu bewältigen.

Gold wird immer noch auf einem sehr hohen Unsicherheitsniveau gehandelt, nachdem die Händler die Aussicht auf neue geldpolitische Maßnahmen nach der Wahl abwägen.

Unterdessen mussten internationale Dollar-Anleihen am Mittwoch einen Rückgang hinnehmen, da die Anleger auf US-Nachrichten warteten.

Roberto Geretto von AdCap sagte:

Peso-Stabilität hängt von fortgesetzter Intervention ab

Der Großhandels-Peso begann unverändert bei 1.430 pro Dollar, unterstützt durch erhebliche Verkäufe in Blockwährungen, die die Volatilität verringern sollten.

Nichtsdestotrotz verharrt der Peso in der Nähe des oberen Randes seines schwankenden Bandes, ein Niveau, das bei Überschreitung die Zentralbank (BCRA) zwingen würde, mit zusätzlichen Reserveverkäufen zu intervenieren.

"Die Händler beobachten die Operationen des Finanzministeriums genau und schätzen, wie viel Spielraum noch besteht, bevor die BCRA wieder um die Marke von 1.480 Peso eingreifen muss", so Gustavo Ber, ein Ökonom.

Die Regierung muss die kurzfristige Stabilität mit der Möglichkeit einer zunehmenden Erschöpfung der Ressourcen in Einklang bringen.

Es zeichnet sich ein Marktübereinkommen darüber ab, dass die derzeitige Politik darauf abzielt, die Stellung nur bis zu den Wahlen zu halten, wonach ein Übergang zu einem flexibleren Wechselkurssystem möglich ist, insbesondere wenn die Vereinigten Staaten umfangreiche finanzielle Unterstützung leisten.

Vermögensmärkte weiter unter Druck

Argentinien erlebte am Mittwoch einen intensiven Verkaufstag auf seinem Vermögensmarkt, da sich die Anleger in ihren Portfolios auf eine Änderung der nationalen Richtung und mögliche Turbulenzen nach den Wahlen vorbereiteten.

Lokale Instrumente blieben unter Verkaufsdruck, da die Anleger angesichts der Unsicherheit vorsichtig blieben, was sowohl zu den Wahlergebnissen als auch zu möglichen weiteren Ankündigungen aus den Vereinigten Staaten führte, sagten Händler.

Bisher haben diese Interventionen des Finanzministeriums einen tieferen Verfall des Peso verhindert, aber mit enormen Kosten.

Dementsprechend haben die argentinischen Wirtschaftsbehörden angesichts schwindender Reserven und schwindender Zuversicht eine schwindende Möglichkeit, den Währungsverfall zu bremsen, bevor sie ihre begrenzten Liquiditätsreserven ausreizen.

Die Zwischenwahlen stehen vor der Tür und die Märkte sind gespannt, ob die Hilfe Washingtons und die mögliche Aufweichung der Wechselkurspolitik die drängende Krise der argentinischen Wirtschaft lindern werden.