Bitcoin-Miner Cipher Mining sammelt 1,4 Milliarden US-Dollar für KI-Rechenzentrum in Texas

Der Bitcoin-Miner, der zum Entwickler der KI-Infrastruktur wurde, Cipher Mining, hat Pläne angekündigt, 1,4 Milliarden US-Dollar in vorrangig besicherten Schuldverschreibungen anzubieten, um die Expansion seines Rechenzentrums in Texas zu skalieren.

Laut einer Pressemitteilung vom 4. November beabsichtigt Cipher, das Kapital durch ein privates Angebot von vorrangig besicherten Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 zu beschaffen, die von seiner hundertprozentigen Tochtergesellschaft Cipher Compute LLC ausgegeben werden.

"Die Emittentin beabsichtigt, den Nettoerlös aus dem Angebot zur Finanzierung eines Teils der Baukosten der Barber Lake Facility, einem Hochleistungsrechenzentrum in der Nähe von Colorado City, Texas, zu verwenden", heißt es in der Mitteilung.

Die Schuldverschreibungen werden vollständig und bedingungslos von Cipher Barber Lake LLC garantiert und durch vorrangige Pfandrechte an den meisten Vermögenswerten der Emittentin und des Garantiegebers besichert, zusammen mit einer Verpfändung der Kapitalbeteiligungen der Emittentin durch ihre Muttergesellschaft Cipher Songbird LLC.

Zu den zusätzlichen Sicherheiten gehören ein Lockbox-Konto, das von Fluidstack eingerichtet werden soll, sowie eine Zusage von Google, die Anlage mit Optionsscheinen zum Kauf von Cipher-Aktien zu unterstützen, bevor die Bauarbeiten abgeschlossen sind.

Cipher wird auch eine Fertigstellungsgarantie geben, was bedeutet, dass es die Emittentin direkt finanzieren wird, falls die Erlöse aus dem Angebot und andere verfügbare Ressourcen nicht ausreichen, um das Projekt Barber Lake abzuschließen.

Die Fähigkeit von Cipher, solch komplexe Finanzinstrumente und institutionelle Geldgeber zu sichern, signalisiert eine wachsende Glaubwürdigkeit seiner KI-Infrastruktur-Ambitionen, nur einen Tag, nachdem das Unternehmen seine strategischen Partnerschaften mit Google und Amazon als Beweis dafür hervorgehoben hat, dass Hyperscaler bereit sind, auf seine Transformation von einem Bitcoin-Miner zu einem ernsthaften Akteur im KI-Bereich zu setzen.

Rally der Cipher-Mining-Aktien

Trotz der Unterstützung wurde die Aktie von Cipher am frühen Montag jedoch niedriger gehandelt.

Die Aktien fielen bis 9:45 Uhr ET um 4,33% auf 21,78 $ und gaben damit einen Teil der starken Gewinne der vorherigen Sitzung wieder ab.

Der heutige Rückgang folgt einem volatilen Handelsmuster , das die Aktie in den letzten Monaten verfolgt hat, selbst inmitten wichtiger KI-Ankündigungen.

Letzten Monat verzeichnete Cipher einen starken Rückgang von 10 % gegenüber dem Tag, an dem es einen KI-Hosting-Deal im Wert von 3 Milliarden US-Dollar mit Fluidstack ankündigte, trotz finanzieller Unterstützung von Google.

Die Märkte waren wahrscheinlich skeptisch in Bezug auf die Ausführungsrisiken, insbesondere in Bezug auf die Fähigkeit von Cipher, Anlagen, die traditionell für das Bitcoin-Mining konzipiert sind, nachzurüsten oder zu skalieren, um KI-Workloads mit hoher Dichte zu unterstützen.

Zu dieser Zeit wurden die Aktien auch als aggressiv teuer gehandelt, mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von fast 37, das sogar etablierte KI-Giganten wie Nvidia übertraf.

Längerfristig war die Performance der Cipher-Aktie jedoch geradezu atemberaubend. Die Aktien des Unternehmens sind in den letzten sechs Monaten um über 630% gestiegen.

Ein Großteil dieser Aufwärtsdynamik ist vor allem auf die 5,5-Milliarden-Dollar-Vereinbarung mit Amazon Web Services über die Bereitstellung von 300 Megawatt KI-fokussierter Rechenzentrumskapazität bis 2026 und den 10-Jahres-Colocation-Vertrag Fluidstack im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zurückzuführen, der Unterstützung von Google beinhaltete.

Mit einer Entwicklungspipeline von mittlerweile 3,2 Gigawatt Kapazität, einschließlich eines 1-Gigawatt-Standorts "Colchis" in Westtexas, strebt Cipher an, sich einen beträchtlichen Anteil am Markt für KI-Infrastruktur zu sichern.

Der Standort Colchis, der durch eine Direct Connect-Vereinbarung mit American Electric Power abgesichert ist, soll bis 2028 fertiggestellt sein und stellt eine der größten Expansionsbemühungen in diesem Sektor dar.

Der Bereich der künstlichen Intelligenz boomt

Die Begründung für die Abkehr von Cipher vom Bitcoin-Mining liegt in einer Reihe von überzeugenden wirtschaftlichen und strukturellen Rückenwinden.

Während das Bitcoin-Mining immer wettbewerbsfähiger und margenbeschränkter geworden ist, boomt der Markt für KI- und HPC-Rechenzentren.

Branchenprognosen gehen davon aus, dass der globale Sektor für KI-Rechenzentren von rund 168 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf über 933 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030 wachsen wird.

Es wird erwartet, dass sich die Stromnachfrage mehr als verdoppeln wird, mit einer CAGR von 15 % im Laufe des Jahrzehnts, die hauptsächlich durch KI angetrieben wird.

Verglichen mit der Volatilität des Krypto-Minings bietet die KI-Infrastruktur langfristige Verträge, vorhersehbarere Cashflows und Zugang zu institutioneller Finanzierung.

Unternehmen wie Cipher sind für diesen Wandel gut positioniert, da sie Zugang zu Land, reichlich vorhandener erneuerbarer Energie und operativer Erfahrung mit groß angelegtem Energiemanagement haben.