Warum Analysten diese beiden großen KI-Gewinner als "Verkaufen" bezeichnen: Hier ist, was Sie wissen sollten

Die optimistischsten KI-Lieblinge der Wall Street stehen vor einer plötzlichen Glaubwürdigkeitskrise.

Trotz hervorragender Gewinne und Rekordwachstum schlagen Analysten großer Brokerhäuser Alarm für zwei Mega-Cap-Tech-Giganten: Palantir und Nvidia.

Der Schuldige? Die Bewertungen haben sich so weit von der Realität entfernt, dass mehrere prominente Research-Teams glauben, dass die Aktien mit potenziellen Rückgängen von 45 % bis 60 % konfrontiert sind.

Da der KI-Boom Anzeichen einer Abkühlung zeigt und die Anleger die Fundamentaldaten neu bewerten, stellen diese Verkaufsaufrufe einen kritischen Moment für Portfoliomanager dar, um abzuwägen, ob das Momentum diese Giganten nach oben tragen kann oder ob eine Umkehr des Mittelwerts bevorsteht.

Palantir-Aktie: Die Bewertungsrechnung

Monness, Crespi und Hardt lieferten die schärfste Kritik bei der jüngsten Herabstufung auf "Sell".

Analyst Brian White erklärt: "Nach einem kometenhaften Aufstieg mit der Gen-AI-Rakete zurück in die Realität ist die Bewertung ungeheuerlich hoch."

Bei der Herabstufung des Unternehmens geht es nicht um die Geschäftsgrundlagen von Palantir, die nach wie vor überzeugend sind.

Vielmehr werden drei strukturelle Probleme ins Rampenlicht gerückt: uneinheitliche Staatseinnahmen, uneinheitliche Ausführung und eine Bewertung, die Monness als "weit von den Fundamentaldaten entfernt" bezeichnet.

Die Zahlen untermauern diese Skepsis. Palantir wird mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 85 gehandelt, dem höchsten im SandP 500.

Die Aktie hat ein atemberaubendes KGV von etwa 416, was bedeutet, dass die Anleger über 4 $ für jeden Dollar der laufenden Gewinne zahlen.

Selbst mit einem Umsatzwachstum von 62,8 % im Vergleich zum Vorjahr und einer über den Prognosen liegenden Prognosen hat der Markt für die kommenden Jahre eine nahezu perfekte Umsetzung eingepreist.

Die Jefferies Financial Group hat in ähnlicher Weise das Handtuch geworfen und ihr "Underperform"-Rating beibehalten.

Andere Unternehmen weisen darauf hin, dass sich das Wachstum der Staatseinnahmen, dem Kronjuwel von Palantir, im Vergleich zum Vorquartal auf 52 % verlangsamt hat, ein Warnzeichen dafür, dass das Wachstum möglicherweise nicht von Dauer ist.

Der Analystenkonsens zeigt ein implizites Abwärtspotenzial von rund 60% gegenüber den jüngsten Niveaus.

Wenn ein Datenanalyseunternehmen, das vor allen Mitbewerbern gehandelt wird, plötzlich zu einem konträren Short wird, ist die Skepsis gegenüber dem Durchhaltevermögen der KI deutlich von der Wall Street durchdrungen.

Was Analysten über die Nvidia-Aktie sagen: Die Perfektionsfalle

Das einzige Verkaufsrating von Seaport Global Securities für Nvidia hat angesichts der Seltenheit der Meinungsverschiedenheiten unter den 48 Analysten des Chipherstellers noch mehr Gewicht.

Jay Goldberg formuliert die These klar: "Es gibt viel mehr, was bei Nvidia schief gehen kann, als richtig laufen kann", und "KI ist weitgehend eingepreist".

Dies ist keine zyklische Abschwung-Entscheidung; Es ist ein strukturelles Argument dafür, dass die größten Gewinne der KI bereits in der Aktie verankert sind.

Das Kursziel von Seaport von 100 $ impliziert ein Abwärtspotenzial von etwa 45 bis 50 % gegenüber dem jüngsten Handelsniveau.

Das Unternehmen verweist auf ausverkaufte Blackwell-Lagerbestände für 2025, begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial und das Risiko, dass Großkunden ihre eigenen Chips entwickeln, was den Wettbewerbsvorteil von Nvidia untergräbt.

Goldberg warnt davor, dass "es wahrscheinlich ist, dass sich die KI-Budgets im Jahr 26 verlangsamen werden", was den Rückenwind beseitigt, der die Rallye angetrieben hat.

Während Goldberg unter den rund 80 Analysten als Contrarian gilt, spiegelt seine Prüfung eine breitere Marktbesorgnis wider: Nvidia wird mit einem KGV von 59 gehandelt, was ein KI-Narrativ widerspiegelt, das sich bereits in der Aktie widerspiegelt.

Wenn die Ausgabenzyklen enttäuschen oder sich das Engagement in China verengt, könnte der Abwärtstrend erheblich sein.