Cisco-Aktie steigt vor den Ergebnissen: Was ist zu erwarten

Cisco Systems wird nach Börsenschluss am Mittwoch die Ergebnisse des ersten Quartals vorlegen, wobei die Anleger genau beobachten, ob der Netzwerkriese weiterhin von der steigenden Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI) profitiert.

Analysten gehen davon aus, dass die Ergebnisse des Unternehmens die anhaltende Stärke der Unternehmens- und Webscale-Ausgaben im Zusammenhang mit dem KI-Boom widerspiegeln werden.

Die Aktie stieg am Mittwoch vor der Veröffentlichung der Ergebnisse um 2,16% auf 73,26 $.

Ergebnisausblick und Analystenerwartungen

Laut FactSet prognostizieren Analysten, dass Cisco im Quartal einen bereinigten Gewinn von 98 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 14,78 Mrd. $ erzielen wird.

Im Vergleich dazu lag der Gewinn pro Aktie bei einem Umsatz von 13,84 Mrd. $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die Schätzungen deuten auf ein moderates Wachstum im Jahresvergleich hin, das durch eine starke Nachfrage nach Netzwerkausrüstung und KI-bezogener Infrastruktur unterstützt wird.

Netzwerke, das größte Geschäftssegment von Cisco, werden voraussichtlich einen Umsatz von 7,47 Mrd. $ erzielen, gegenüber 6,75 Mrd. $ im Vorjahr.

Das Segment umfasst Rechenzentrumsausrüstung, die für KI-Workloads von entscheidender Bedeutung ist, was es sowohl für Analysten als auch für Investoren zu einem Schwerpunkt macht.

"Die Präsenz von Cisco schlängelt sich unter der globalen Technologiewelt, was bedeutet, dass seine Ergebnisse ein anständiges Barometer für die Unternehmensnachfrage sein können", schrieb Joe Mazzola, Head Trading and Derivatives Strategist bei Charles Schwab.

Er fügte hinzu, dass die Kommentare des Unternehmens zu den Aufträgen für KI-Infrastruktur während des letzten Ergebnisberichts wahrscheinlich noch einmal genau unter die Lupe genommen würden.

KI-Infrastrukturaufträge und Wachstumspotenzial

Das Management von Cisco hat sich lautstark über die wachsenden Möglichkeiten innerhalb der KI-gesteuerten Infrastruktur geäußert.

CEO Chuck Robbins sagte im August, dass die Bestellungen von KI-Infrastrukturkunden von Webscale-Kunden im Geschäftsjahr 2025 mehr als doppelt so hoch seien wie das ursprüngliche Ziel des Unternehmens.

Er beschrieb den Trend als eine "massive Chance" für Cisco, da er dazu beiträgt, die architektonische Transformation voranzutreiben, die zur Unterstützung von KI-Workloads weltweit erforderlich ist.

UBS-Analyst David Vogt stufte die Cisco-Aktie kürzlich von "Neutral" auf "Buy" hoch und verwies auf das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, KI-bezogenes Wachstum zu erzielen.

Vogt hob auch sein Kursziel von 74 $ auf 88 $ an und unterstreicht damit das Potenzial für ein Umsatzwachstum, das die aktuelle Prognose von Cisco übertrifft.

"Wir erwarten, dass das Umsatzwachstum im GJ26 die Prognose von 4 % bis 6 % übertreffen wird, mit einem anhaltend starken Wachstum im GJ27, das auf die Stärke der KI zurückzuführen ist", schrieb Vogt.

Er wies darauf hin, dass Cisco KI-Aufträge im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar von großen Webscale-Kunden erhalten hat und sich 1 Milliarde US-Dollar an KI-Verträgen für Unternehmen und Staaten nähert.

Optimismus und Vorsicht in Einklang bringen

Trotz des Optimismus einiger Analysten bleiben andere vorsichtig.

Während die KI-Dynamik einen klaren Wachstumstreiber darstellt, bestehen weiterhin Bedenken, ob die Erwartungen der Wall Street der Realität voraus sein könnten.

"KI bleibt ein Rückenwind, aber die Erwartungen der Wall Street könnten der Realität voraus sein", schrieb Simon Leopold, Analyst bei Raymond James, kürzlich in einer Notiz.

Er stuft die Aktie als Market Perform ein, ohne ein Kursziel festzulegen, und verweist auf potenzielle Risiken, die mit einer Verlangsamung der Ausgaben und einem zunehmenden Wettbewerb bei Netzwerkhardware verbunden sind.

Der Aktienkurs von Cisco ist im Jahr 2025 bisher um 23 % gestiegen und hat damit den Anstieg des SandP 500 um 16 % im gleichen Zeitraum übertroffen.

Während die Anleger auf den Bericht warten, wird sich ein Großteil des Fokus darauf konzentrieren, wie sich KI-bezogene Aufträge in Umsatzwachstum umsetzen lassen und ob Cisco seine Dynamik in einem sich schnell entwickelnden Wettbewerbsumfeld aufrechterhalten kann.