Das Krypto-Blutbad führte diese Woche dazu, dass 500 Milliarden Dollar ausgelöscht wurden, während die Märkte 'extreme Angst' erfasst

Die Kryptomärkte erlebten eine ihrer schlechtesten Wochen seit drei Jahren, verloren etwa 14 % an ihrer Marktkapitalisierung und fielen wieder unter die Marke von 3 Billionen Dollar.

Bis Freitag hatten in den letzten sieben Tagen etwa 500 Milliarden Dollar den Markt verlassen.

Allein Bitcoin stürzte auf 82.000 Dollar ab, vertiefte seinen einmonatigen Rückgang von Rekordhöchstständen und verstärkte einen brutalen Stimmungswandel, der die Anleger verunsichert hat.

Ethereum, XRP und Solana schlossen sich dem Abschwung an, was die Verluste auf allen Ebenen verschlimmerte, da das Risikosentiment verschwand.

Im Gegensatz dazu erlebten die US-Aktienmärkte einen milderen Rückgang. Der SandP 500 fiel in den letzten fünf Tagen um 2,47 % und fiel von seinem jüngsten Höchststand auf 6.547,57 ab.

Der Dow Jones Industrial Average fiel im gleichen Zeitraum um 2,71 % und fiel um über 1.270 Punkte auf 45.794,35.

Der Nasdaq Composite, der zuvor in diesem Quartal die Gewinne angeführt hatte, verzeichnete einen deutlicheren Rückgang von 2,83 % und schloss bei 22.142,47.

Obwohl sie weiterhin im roten Bereich lagen, waren diese Verluste im Vergleich zu dem Gemetzel, das in der Kryptowährung zu beobachten war, bescheiden.

Interessanterweise begannen Aktien gegen Ende der Woche Verluste zurückzufahren. Der Optimismus kehrte zurück, nachdem der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die Möglichkeit einer kurzfristigen Zinssenkung signalisierte, was die Märkte dazu veranlasste, eine 75%ige Chance auf eine Lockerung der Dezemberpolitik einzupreisen – deutlich mehr als nur 40 % am Vortag.

Dies half, das Risikosentiment in den traditionellen Märkten anzuheben und ermöglichte den Aktien eine kleine Erholung ins Wochenende.

Doch diese Begeisterung setzte sich nicht auf Krypto fort, da die Märkte weiterhin unter starken Liquidationen und Panikverkäufen standen.

Warum fällt der Kryptomarkt, während sich die Aktien erholen?

Ein Großteil des Abschwungs auf dem Kryptomarkt in dieser Woche wurde durch starke Liquidationen und einen starken Rückgang der Investorennachfrage noch verstärkt.

Da Händler bereits wegen makroökonomischer Unsicherheit angespannt waren, blieb dem Markt kaum noch Widerstandskraft, als der Verkaufsdruck zunahm.

Das Fehlen neuer Zuflüsse und erhöhter Hebelwirkung führten dazu, dass die Korrektur schnell eskalierte.

Mehrere sich überschneidende Faktoren befeuerten diese Abwärtsspirale.

Erstens stellen Investoren die Frage, ob die Federal Reserve im Dezember tatsächlich eine Zinssenkung vornehmen wird.

Wenn die Zentralbank entscheidet, die Kreditkosten stabil zu halten, schmälert das den Reiz riskanterer Vermögenswerte wie Bitcoin, die keine Rendite bieten, besonders wenn traditionelle Optionen wie Anleihen und Sparkonten attraktiver werden.

Zweitens gibt es eine sichtbare Rotation der Risiko-Assets insgesamt, die vor allem durch Skepsis gegenüber den extrem hohen Bewertungen KI-gebundener Aktien getrieben wird.

Dieser breitere Risiko-Off-Pivot hat sich auf Krypto ausgeweitet.

Diese Bedenken werden noch verstärkt, dass geopolitische Spannungen einen ohnehin schon fragilen Markt belasten.

Händler wurden von Zollvorschlägen verunsichert, die vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump unterstützt wurden und Importzölle von bis zu 500 % auf Länder, die noch mit Russland handeln, vorschlugen.

Gleichzeitig ist auch die Nachfrage nach in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs zurückgegangen.

Bitcoin-Fonds verlängerten ihre Auszahlungsserie auf eine vierte Woche in Folge.

Allein in dieser Woche wurden über 1,5 Milliarden US-Dollar von Bitcoin-ETFs abgezogen.

Unterdessen verzeichneten Ethereum-ETFs in den letzten drei Wochen auch über 2 Milliarden US-Dollar an Abflüssen.

Diese Fonds waren in den letzten Quartalen eine wichtige Rückhalt für die Kryptopreise, und ihr Ausstieg war ein erschreckendes Signal, dass die institutionelle Nachfrage nachlässt.

Unterdessen sagen Analysten, dass Bitcoin es nicht geschafft hat, sich über mehreren wichtigen Niveaus zu halten, und da seine Performance oft die breitere Marktrichtung vorgibt, hat die Gesamtstimmung des Marktes einen Rückschlag erlitten. (Siehe unten.)

Die Einzelhandelsstimmung ist äußerst fragil geworden. Der Crypto Fear and Greed Index fiel auf Platz 15 und befand sich damit eindeutig in der Zone der "extremen Angst".

Marktexperten stellten außerdem fest, dass kurzfristige Händler im Zentrum des jüngsten Ausverkaufs standen.

Daten von Glassnode und CryptoQuant zeigen, dass diese Kapitulationen manchmal einer Erholungsrallye vorausgehen können.

Wenn sich die Preise jedoch nicht schnell erholen, was derzeit der Fall zu sein scheint, könnte dies den Beginn eines "tieferen bärischen Trends" oder eines Bärenmarktes bedeuten.

Im Gegensatz zu traditionellen Aktien bleiben die Kryptomärkte stark anfällig für durch Hebelwirkung verursachte Whipsaws, weshalb sich der Markt nicht wie Aktien erholte, selbst als der Zinssenkungsoptimismus andere Risikoklassen aufhob.

Im Bereich Kryptowährung führt die Häufigkeit hoher Hebelwirkung und locker durchgesetzte Margenanforderungen dazu, dass scharfe Bewegungen oft erzwungene Liquidationen auslösen, die sich schnell anbahnen. Diese Dynamik zeigte sich diese Woche in voller Kraft.

Im Laufe der Woche wurden Milliarden von den Kryptomärkten abgenommen, wobei der Freitag der größte Einzel-Tages-Flush markierte.

Long-Positionen im Wert von über 2 Milliarden Dollar wurden ausgelöscht, als Bitcoin über wichtige Niveaus hinweg einbrach, was viele als einen großen Stimmungszusammenbruch sahen.

Bitcoin lag diese Woche am späten asiatischen Handelstag am Freitag um über 12 % im Rückgang, während Ethereum im gleichen Zeitraum leicht höhere Verluste von 13 % verzeichnete.

Andere führende Token wie XRP, BNB, SOL, ADA hatten in den letzten 7 Tagen Verluste zwischen 8 und 20 %.

Einige Altcoins konnten jedoch gegen den breiteren Markttrend einschlagen und beendeten die Woche mit Gewinnen in den Buchbüchern.

Top-Gewinner dieser Woche

Starknet

Der Starknet (STRK) Kurs stieg zunächst am Sonntag von 0,15 $ auf 0,24 USD, bevor die Gewinnabnahme einsetzte und der Token bis Dienstag auf 0,17 $ fiel.

Anschließend erlebte STRK eine weitere Erholung auf 0,27 US-Dollar, bevor es bei 0,23 US-Dollar mit einem Gewinn von 35 % über den Wochenzeitraum lag.

Quelle: CoinMarketCap

Der STRK-Token erholte sich aufgrund jüngster technischer Upgrades und eines stetigen Anstiegs der Staking-Aktivitäten sowohl bei STRK als auch bei BTC im Starknet-Netzwerk.

Am 20. November startete Anchorage Digital Bitcoin-Staking auf Starknet, wodurch Institutionen BTC zusammen mit STRK staken können.

Diese Entwicklung markierte einen bedeutenden Schritt in Richtung institutioneller Einführung und brachte dem Netzwerk eine tiefere Liquidität und Validierung.

Jüngste Verbesserungen der Starknet-Infrastruktur, einschließlich des S-Two Prover, haben die Geschwindigkeit, Skalierbarkeit und Effizienz des Netzwerks verbessert.

Diese Verbesserungen haben zu einer besseren Gesamtnutzererfahrung beigetragen, was wahrscheinlich neues Interesse und steigende Nachfrage von Entwicklern und Investoren gleichermaßen befeuert hat.

Darüber hinaus erreichte das Angebot an Stablecoins im Starknet-Netzwerk kürzlich einen neuen Allzeithoch.

Das steigende Angebot an Stablecoin signalisiert im Allgemeinen eine erhöhte Nutzeraktivität und eine breitere Beteiligung am Ökosystem – ein deutliches Zeichen für eine stärkere Netzwerkfundamentalisierung und Liquiditätswachstum.

MYX Finance

MYX Finances Token MYX erlebte diese Woche erhebliche Volatilität, schwankte zwischen 2,10 und 3,40 US-Dollar, bevor er sich schließlich um die Marke von 2,50 $ stabilisierte und es schaffte, über diesen Zeitraum Gewinne von etwa 10 % zu halten.

Quelle: CoinMarketCap

Für MYX resultierten die jüngsten Gewinne aus einem rekordverdächtigen täglichen Anstieg der Protokolleinnahmen und -gebühren, der vor allem durch Derivatehändler angetrieben wurde, die zunehmend auf Aufwärtskursbewegungen setzten.

Die steigende Nachfrage nach den Perpetual-Trading-Produkten von MYX machte die Plattform sowohl für Privat- als auch für institutionelle Investoren attraktiver.

Auf technischer Ebene überschritt der MYX-Preis ein kritisches Widerstandsniveau, was dazu beitrug, das Marktsentiment in den folgenden Tagen in Richtung einer bullischeren Aussicht zu lenken.

Darüber hinaus spielten die laufenden Belohnungskampagnen der Plattform für Liquid-Restaking, kombiniert mit der Integration der Oracle-Dienste von Chainlink, eine Schlüsselrolle bei der Aufrechterhaltung einer starken Nutzerbeteiligung.