Der Bitcoin-ETF von BlackRock steuert mit 2,2 Milliarden US-Dollar im November auf seinen schlechtesten Monat zu.

BlackRocks Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Fund erlebt seinen schlechtesten Monat seit Beginn der Aufzeichnungen und spiegelt damit den stärksten Preisrückgang von Bitcoin seit über drei Jahren wider.

Der iShares Bitcoin Trust ETF hat laut FactSet-Daten bis Montag bisher 2,2 Milliarden US-Dollar an Abflüssen verzeichnet.

Die Auszahlungen sind fast achtmal so hoch wie die Verluste von 291 Millionen US-Dollar im vergangenen Oktober, dem zweitschlechtesten Monat des Fonds seit dem Start Anfang 2024.

Der Ausstieg aus dem Fonds erfolgt zu einer Zeit, in der Bitcoin weiterhin stark fällt.

Die Kryptowährung wurde kürzlich mit 87.907 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von mehr als 20 % im vergangenen Monat und mehr als 40 % unter ihrem Höchststand Anfang Oktober über 126.000 US-Dollar entspricht.

Der November wird der schlechteste Monat für Bitcoin seit Juni 2022, als der Vermögenswert um etwa 39 % einbrach.

Hot Money zieht sich zurück, während die Marktstimmung abschwächt

Die starken Abflüsse spiegeln eine breitere Risikoaversion in den Märkten wider.

"Es besteht kein Zweifel, dass Hot-Money-Investitionen erhebliche Abflüsse hatten", sagte Jay Hatfield, CEO und Portfoliomanager bei Infrastructure Capital Advisors, in einem CNBC-Bericht.

Er fügte hinzu, dass sich der Rückgang auf "den Glücksspielbereich des Marktes" konzentriert, wobei Bitcoin das sichtbarste Beispiel ist.

Investoren verlagern Gelder in traditionelle sichere Hafenanlagen wie Gold, da makroökonomische Unsicherheiten zunehmen.

Aktuelle Daten der University of Michigan zeigen, dass die Verbraucherstimmung auf historisch niedrige Niveaus absinkt.

Unterdessen warten die Märkte auf wichtige wirtschaftliche Veröffentlichungen, darunter Einzelhandelsverkäufe im September und Produzentenpreisindexzahlen, die die Erwartungen an die Politik der Federal Reserve beeinflussen könnten.

Obwohl das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler bei der Dezembersitzung der Fed eine Zinssenkung mit über 80 % einpreisen, ist dieses Ergebnis keineswegs garantiert.

Die Unsicherheit hat viele Investoren dazu veranlasst, Risiken zu reduzieren, was Bedingungen schafft, die Zuflüsse aus spekulativen Marktecken verstärken.

Neue ETF-Investoren erhöhen den Verkaufsdruck

Spot-Bitcoin-ETFs haben vielen neuen Privatanlegern die Tür geöffnet, in den Krypto-Bereich einzusteigen.

Aber diese neueren Inhaber könnten auch bei Volatilitätsphasen schneller zurückziehen.

Frank Chaparro, Leiter für Inhalte und Sonderprojekte bei GSR, stellte fest, dass der makroökonomische Hintergrund zu umfassenden Risikominderungen führt, einschließlich einer reduzierten Exposition gegenüber Krypto und anderen risikosensiblen Vermögenswerten.

"Für Neueinsteiger, die über die Mittel kamen, kann jeder Abschwung beunruhigend sein, sie können genauso schnell verkaufen, wie sie gekauft haben", sagte Chaparro gegenüber CNBC.

Diese Dynamik trägt zu den schnellen Ausflüssen im BlackRock-Fonds bei und könnte Bitcoin auch kurzfristig weiterhin unter Druck setzen.

Institutionelle Inhaber können helfen, den Markt zu stabilisieren

Trotz der Volatilität haben Spot-Bitcoin-ETFs auch stabilere langfristige Investoren angezogen, darunter auch Institutionen, die dazu beitragen können, extreme Preisschwankungen einzudämmen.

Joshua Levine, Vorsitzender der Bitcoin-Treasury-Firma OranjeBTC, sagte, diese Investoren könnten "einige der extremen Abwärtseffekte dämpfen, aber auch den Aufwärtstrend abschwächen und so die Volatilität von Bitcoin verringern, während die Anlageklasse reift."

Während Bitcoin ein herausforderndes makroökonomisches Umfeld durchläuft, könnte die Kluft zwischen kurzfristigen Einzelhändlern und langfristigen institutionellen Inhabern beeinflussen, wie sich der Vermögenswert in den kommenden Monaten entwickelt.

Derzeit stehen sowohl die Kryptowährung als auch ihr größter ETF vor einer der turbulentesten Phasen seit Beginn des jüngsten Bullenlaufs.