Kraken-Fed-Konto sorgt für Bedenken über finanzielle Risiken

Die Zulassung eines Masterkontos bei der Federal Reserve für die Krypto-Börse Kraken hat bei Aufsichtsbehörden, Banken und Branchenexperten neue Bedenken hinsichtlich potenzieller Risiken für das US-Finanzsystem ausgelöst.

Obwohl das Konto mit Beschränkungen versehen ist, die Schwachstellen mindern sollen, argumentieren Kritiker, dass der Schritt dennoch neue Herausforderungen bringen könnte.

Kraken, 2011 gegründet und mit Sitz in Wyoming, gehört zu den größten Kryptowährungsbörsen weltweit und betreut sowohl Privat- als auch institutionelle Kunden.

Im vergangenen Monat wurde es das erste Krypto-Unternehmen, das ein Fed-Masterkonto erhielt; die Federal Reserve Bank of Kansas City gewährte ein Konto mit eingeschränkter Zweckbestimmung für eine anfängliche Laufzeit von einem Jahr.

Weder die Zentralbank noch Kraken machten jedoch den vollen Umfang der an das Konto geknüpften Beschränkungen öffentlich.

Die Entscheidung steht im Fokus traditioneller Finanzinstitute und von Politikern, darunter die Abgeordnete Maxine Waters, die ranghöchste Demokratin im House Financial Services Committee.

Kritiker äußerten Bedenken hinsichtlich der Intransparenz des Genehmigungsverfahrens und ob dabei etablierte Protokolle der Federal Reserve eingehalten wurden.

Waters hat formal die Kansas City Fed aufgefordert, bis Freitag weitere Details zur Genehmigung vorzulegen.

Ein Sprecher der Kansas City Fed bestätigte, dass die Institution die Anfrage prüft, lehnte jedoch weitere Kommentare ab.

Zugang zur Fed-Infrastruktur mit wesentlichen Einschränkungen

Fed-Masterkonten werden häufig mit Bankkonten für Finanzinstitute verglichen, da sie direkten Zugang zu den Zahlungssystemen der Zentralbank ermöglichen.

Nach Angaben eines Kraken-Sprechers erlaubt das Konto der in Wyoming ansässigen Banktochter die Nutzung von Fedwire, dem Großzahlungsverkehrssystem der Fed, und das Halten begrenzter Übernacht-Salden.

Dieser Zugang ermöglicht es Kraken, traditionelle Bankintermediäre zu umgehen und schnellere sowie potenziell günstigere Transaktionen zu ermöglichen.

Das Konto ist jedoch mit bemerkenswerten Beschränkungen verbunden.

Der Sprecher erklärte, dass Kraken auf den Ertrag von Reserven bei der Fed keinen Anspruch hat und weder auf Notkreditfazilitäten noch auf andere Zahlungssysteme wie FedNow und ACH zugreifen kann.

Der Sprecher lehnte es ab zu bestätigen, ob Kraken Zugang zu Fed-Kredit haben würde.

Jonathan Jachym, Krakens Global Head of Policy, bezeichnete die Entwicklung als Meilenstein für die regulatorische Zusammenarbeit. "Wir betrachten dies als ein großes Zeugnis regulatorischer Strenge und Kooperation.

Es fördert Grundsätze von Sicherheit und Solidität sowie Innovation", sagte er.

Die Genehmigung erfolgt vor dem Hintergrund einer breiteren Verschiebung hin zur Integration von Krypto-Firmen in die konventionelle Finanzinfrastruktur unter der Regierung von Präsident Donald Trump.

Weitere Unternehmen, darunter Ripple, Anchorage Digital und Wise, streben ebenfalls ähnliche Masterkonten an.

Systemische Risiken und Compliance-Bedenken

Trotz Schutzmaßnahmen warnen Experten, dass die Gewährung direkten Zugangs zu Fedwire für Krypto-Firmen systemische Risiken einführen könnte.

Richard Levin, Vorsitzender der Fintech-Praxis bei Taft Stettinius & Hollister, sagte: „Die Sorge besteht darin, durch die Einführung von Institutionen mit möglicherweise weniger Nachweis der Leistungsfähigkeit, weniger rigoroser Compliance und Betriebsabläufen – selbst wenn ihre Modelle begrenzt sind – ein gewisses Maß an systemischem Risiko zu schaffen.“

Aufsichtsbehörden haben seit Langem auf potenzielle Schwachstellen bei Krypto- und Fintech-Firmen hingewiesen, darunter inkonsistente interne Kontrollen und Cybersecurity-Schwachstellen.

Yesha Yadav, Associate Dean an der Vanderbilt University Law School, äußerte Bedenken hinsichtlich der betrieblichen Einsatzbereitschaft und sagte: „Sie haben nicht die Erfahrung.“

Geldwäscherisiken bleiben ebenfalls ein zentrales Thema.

Federal-Reserve-Gouverneur Michael Barr hatte diese Bedenken zuvor hervorgehoben und auf die Anfälligkeit des Sektors für illegale Finanzaktivitäten hingewiesen.

Ein weiteres großes Anliegen ist die potenzielle Verlagerung von Einlagen weg von traditionellen Banken.

Indem Krypto-Firmen erlaubt wird, Gelder direkt bei der Fed zu halten, könnte die Abhängigkeit von Banken als Intermediäre reduziert werden.