Bitcoin kämpft nahe $77K – Verkaufsdruck bremst Ausbruch

Bitcoin hat Schwierigkeiten, sich über $77,000 zu halten, da Verkaufsdruck und schwache Beteiligung seine Ausbruchsversuche weiterhin begrenzen.

Laut TRDR data

Obwohl Bitcoin kurz $77,400 erreichte, hat die Präsenz gebündelter Verkaufsaufträge und stetiges Gewinnmitnehmen das Folgeanstreben in Richtung $80,000 limitiert.

Bei der Analyse der Lage berichtete der Krypto-Analyst Darkfost, dass seit dem 15. April rund 150,000 BTC auf Börsen verschoben wurden; allein in drei Sitzungen wurden 65,000 BTC, 54,600 BTC bzw. 39,000 BTC von Wallets kurzfristiger Halter transferiert.

Diese Wallets, die BTC weniger als 155 Tage gehalten haben, waren zunehmend aktiv, als der Preis lokale Hochs anstrebte, und trugen zu wiederholten Fehlschlägen nahe $77,000 bei.

Die Positionierung im Orderbuch hebt weiterhin das Ungleichgewicht hervor.

TRDR data zeigt ein leicht negatives Long-Short-Delta von -$1.47 million sowie eine negative Futures-Funding-Rate, was darauf hindeutet, dass bärische Positionierungen trotz einer marginalen kurzfristigen Überlegenheit der Bullen immer noch überwiegen.

Liquiditätsbänder und Kostenbasen verengen die Spanne

Die Halterkohorte mit ein bis drei Monaten hält einen durchschnittlichen Einstandspreis von $75,620, während der gewichtete durchschnittliche Einstieg für US-Spot-Bitcoin-ETFs bei etwa $76,700 liegt und den Preis knapp unter einer wichtigen institutionellen Akkumulationszone platziert.

Der bereinigte realisierte Preis von $72,300 liegt weiterhin unter dem Spot-Niveau, wodurch ein großer Teil des Angebots im Gewinn bleibt und die $75,000-Region als Unterstützungspivot stärkt.

Derivate-Daten zeigen eine enge Spanne, mit rund $2.69 billion an Long-Liquidationen nahe $74,000 und etwa $4.48 billion an Short-Liquidationen oberhalb von $80,000, wodurch beide Seiten innerhalb dieses Bandes verwundbar sind.

Ein jüngerer Swing zwischen $77,873 und $74,868 löschte $494 million an Positionen aus, darunter $347 million an Long-Positionen, was zeigt, wie schnell Hebelwirkung ohne anhaltende Dynamik bereinigt wird.

Innerhalb dieser Struktur konzentriert sich Short-Liquidität nahe $76,800.

TRDR data zeigt in dieser Zone ein negatives Delta-Exposure zwischen -$66.5 million und -$189 million, was das Risiko erzwungener Short-Liquidationen erhöht, falls der Preis höher in diese Bereiche vorstößt.

Schwache ETF-Nachfrage und makroökonomischer Druck

Die Handelsvolumina sind ebenfalls auf Niveaus gefallen, die zuletzt im September 2023 gesehen wurden: Binance verzeichnete ein monatliches Minus von etwa $25 billion, während Gate.io und OKX Rückgänge von $13 billion bzw. $6 billion meldeten.

Geringere Teilnahme hat die Fähigkeit des Marktes reduziert, Verkaufsdruck während Rallys aufzunehmen.

Gleichzeitig verzeichneten an US-Börsen gelistete Spot-Bitcoin-ETFs über drei aufeinanderfolgende Sitzungen Anfang der Woche Nettoabflüsse von $490 million, wodurch ein Teil des vorherigen zweiwöchigen Zuflusses umgekehrt wurde; die kumulierten Nettozuflüsse seit März liegen jedoch weiterhin bei $3.3 billion.

Makro-Bedingungen haben ebenfalls Druck auf die Stimmung ausgeübt.

Seit Beginn des Kriegs im Iran Ende Februar ist Öl zu einem der Hauptdruckpunkte für Risk-Assets geworden.

Reuters berichtete, dass Brent kurzfristig über $126 kletterte, da die Sorge wuchs, dass der US‑Iran-Konflikt zu einer längeren Störung der Energieversorgung im Nahen Osten führen könnte.

Die Bewegung fiel zusammen mit einem Anstieg der US‑5‑Jahres‑Treasury-Rendite auf 4.02% gegenüber 3.51% zwei Monate zuvor, was zusätzlichen Druck auf Bitcoin ausübte, weil Händler stärkere Inflationsrisiken und geringere Nachfrage nach Risk-Assets einpreisten.

Steigende Ölpreise nahe $126 und kletternde US‑5‑Jahres‑Renditen auf 4.02% haben Anleger in defensive Positionen gedrängt; gleichzeitig lag das US-BIP‑Wachstum bei 2%, unter der vom US-Handelsministerium berichteten Erwartung von 2.3%, was zur vorsichtigen Risikoausrichtung beitrug.

Ist der Bitcoin-Ausbruch gefährdet?

Wegen des Mangels an starker zugrunde liegender Nachfrage waren Aufwärtsrallys nur von kurzer Dauer: TRDR data zeigt, dass die meisten Intraday-Preisbewegungen eher durch Liquidationen als durch anhaltende Käufe getrieben werden.

Solche Rallys sind anfällig für Umkehrungen, sobald die Liquidationen abklingen.

Daten zum Open Interest untermauern dieses Muster: Positionen sind von über 300,000 BTC auf rund 292,000 BTC im Sieben-Tage-Durchschnitt gesunken, da in den letzten 10 Tagen etwa 8,000 bis 9,000 BTC an Hebelwirkung entfernt wurden.

Eine Bewegung in Richtung $80,000 würde wahrscheinlich einen klaren Anstieg sowohl der Spot-Volumina als auch der gehebten Positionen erfordern.

Bis diese Nachfrage zurückkehrt, könnte die Kombination aus Gewinnmitnahmen nahe $77,000 und begrenzter Liquiditätsaufnahme Bitcoin weiterhin in der aktuellen Spanne gefangen halten.