Marvell Technology-Aktie blinkt rot vor Quartalszahlen – droht ein Rückgang?

Der Aktienkurs von Marvell Technology NASDAQ:MRVL befindet sich in diesem Jahr in einer starken Rallye und zählt damit zu den größten Gewinnern an der Wall Street. MRVL stieg vom Tief des Vorjahres bei $47 auf $196, wobei die Marktkapitalisierung von $42 Milliarden auf $171 Milliarden zunahm. Wird diese Rallye vor den Quartalszahlen weiter anhalten?

Marvell Technology-Aktie im Blick vor den Quartalszahlen

Der Aktienkurs von MRVL hat seine starke Rallye in diesem Jahr weitergeführt, begünstigt durch den Boom der künstlichen Intelligenz (KI), der die Nachfrage nach seinen Produkten auf ein Rekordniveau getrieben hat. 

Die stark gestiegene Nachfrage erklärt vermutlich, warum NVIDIA kürzlich beschlossen hat, große Summen in das Unternehmen zu investieren. Sie erklärt auch, warum das Unternehmen beschlossen hat, $3.5 billion Übernahme von Celestial AI für $3,5 Milliarden auszugeben, in der Hoffnung, in diesem Jahr einen Jahresumsatz von über $10 Milliarden zu erreichen. Im letzten Geschäftsjahr erzielte es $8,1 Milliarden.

Der wichtigste Katalysator für den Aktienkurs von Marvell Technology werden die bevorstehenden Quartalszahlen sein, die mehr Klarheit über den Geschäftsverlauf in diesem Jahr liefern. Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens bei $2,4 Milliarden liegen wird, ein Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr. Neben dem organischen Wachstum des Unternehmens wird diese Bewertungskennzahl auch die Übernahme von Celestial AI berücksichtigen. 

Analysten erwarten zudem, dass der Gewinn je Aktie (EPS) von 62 Cent im ersten Quartal des Vorjahres auf heute 79 Cent steigt, ein Zuwachs von 27 %. 

Für das Gesamtjahr rechnen Analysten mit $10,8 Milliarden Umsatz, gefolgt von $14 Milliarden im nächsten Jahr. Marvell Technology schneidet in den meisten Perioden tendenziell besser ab als von Analysten erwartet. 

Dieses Wachstum ist überwiegend auf große Partnerschaften mit Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Alphabet und Meta Platforms zurückzuführen. Es handelt sich um umfangreiche Mehrjahresverträge, überwiegend für ihre ASIC-Chips. 

Bewertungsbedenken bleiben bestehen

Der bevorstehende Quartalsbericht erscheint, während einige Anleger die Bewertungskennzahlen in Frage stellen. Tatsächlich liegt der aktuelle MRVL-Aktienkurs von $196 deutlich über der Konsensschätzung von $143. Das ist ein Hinweis darauf, dass Analysten an der Wall Street weiteres Abwärtspotenzial sehen. 

Die Aktie weist ein voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward-KGV) von 98 auf, deutlich höher als das durchschnittliche Multiple des S&P 500 Index von 23. Außerdem ist das Forward non-GAAP KGV auf 51 gestiegen, höher als der Fünf-Jahres-Durchschnitt von 36. Gleiches zeigt sich beim Forward-PEG-Verhältnis, das bei 1,33 liegt. 

Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen eine ermutigende Rule-of-40-Kennzahl aufweist. Sein Umsatzwachstum von 42 % zuzüglich einer Nettomarge von 34 % ergibt eine Rule-of-40-Kennzahl von 76 %.

Technische Analyse des MRVL-Aktienkurses

Marvell Technology-Aktienchart | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Marvell Technology monatelang in einer engen Spanne zwischen $47 und $102 blieb, bevor es zum aktuellen bullischen Ausbruch kam. Das ist ein Zeichen dafür, dass sich die Aktie nun in der Aufwärtsphase (Markup) der Wyckoff-Theorie befindet, gefolgt von Distribution und Markdown.

Die Aktie hat sich zudem deutlich von ihren historischen gleitenden Durchschnitten entfernt. Beispielsweise liegt der Kurs deutlich über dem 100-Tage-Durchschnitt, der bei $123 liegt. 

Sie ist auch stark überkauft, der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 72. Ein genauerer Blick zeigt, dass sich eine bearishe Divergenz ausgebildet hat, da der RSI weiter gefallen ist. 

Daher wird die Aktie wahrscheinlich kurzfristig einen bearischen Ausbruch erleben. Sollte dies eintreten, könnte sie bis auf etwa $150 fallen. Das Risiko dieser These besteht darin, dass wir uns in einem KI-Superzyklus befinden, was die Rallye beschleunigen könnte.