Steuert Bitcoin auf $53K zu, nachdem die Unterstützung unter $60K verloren ging?

Bitcoin bleibt unter $60.000, da zunehmende makroökonomische und On-Chain-Risiken die Wahrscheinlichkeit eines weiteren starken Rückgangs erhöht haben. Einige Analysten warnen, die Kryptowährung könnte den Bereich um $53.000 erneut ansteuern, bevor sich ein belastbarer Boden bildet.

Marktdaten zufolge fiel Bitcoin BTC zeitweise auf rund $58.000, erholte sich dann jedoch auf etwa $59.300 und setzte damit einen monatelangen Rückgang fort, der den Vermögenswert fast 20% niedriger zurückließ, während die US-Aktienmärkte weiterhin starke Zuwächse verzeichnen.

Trotz der jüngsten Erholung bleiben Händler vorsichtig, da Bitcoin Mühe hat, das zuvor als Unterstützung dienende Niveau von $60.000 zurückzuerobern. 

Die Kryptowährung fand während des jüngsten Verkaufs kurzfristig Käufer in der Nähe von $58.000, doch die Erholung hat wenig an der bärischen Marktstruktur geändert.

Laut der Research-Firma The Kobeissi Letter legte der S&P 500 im zweiten Quartal um 14% zu – die stärkste Quartalsperformance seit 2020 – während der Nasdaq 100 um 25% stieg und damit auf Kurs für sein zweitbestes Quartal in 25 Jahren liegt. 

Die Firma erklärte, die Rallye bei den globalen Aktien habe sich weiter beschleunigt, angeführt vor allem von US-Aktien.

Die Divergenz hat Analysten dazu veranlasst zu argumentieren, dass institutionelles Kapital zunehmend in Large-Cap-US-Tech-Aktien fließt, anstatt in digitale Assets. 

Wenn mehr Kapital in Aktienmärkte allokiert wird, schwächt dies die Kaufnachfrage nach Spot-Bitcoin, wodurch die Kryptowährung bei erhöhtem Verkaufsdruck oder dünner Liquidität anfälliger wird.

Auch die Devisenmärkte sind zu einer weiteren Quelle der Sorge geworden.

Der US-Dollar stärkte sich auf sein höchstes Niveau gegenüber dem japanischen Yen seit Mitte der 1980er Jahre, nachdem USD/JPY auf 162,50 gestiegen war, wodurch die Erwartungen zunahmen, dass japanische Behörden in den Devisenmarkt eingreifen könnten.

Analyst George Gammon warnte in Bezug auf diese Entwicklung, dass Länder und Institutionen mit Dollarknappheit oft sehr liquide Vermögenswerte veräußern, um Bargeld zu beschaffen. 

„Sie haben Dollar-Verbindlichkeiten und nicht genug Dollar. Also verkaufen Sie Assets, um Dollar zu bekommen, wodurch Druck auf das Asset ausgeübt wird. Yen, Rupien, Won oder Bitcoin“, schrieb er.

Der Druck durch globale Dollarknappheit wurde auch als Belastungsfaktor für Bitcoin genannt, da Finanzinstitute und staatliche Stellen bei Devisenstress schnell digitale Assets verkaufen können, die rund um die Uhr gehandelt werden, um Dollar zu beschaffen und Verbindlichkeiten zu erfüllen.

Technische Bitcoin-Prognose hält $53.000 im Fokus

Neben makroökonomischen Gegenwinden zeigen On-Chain-Daten Anzeichen dafür, dass Investoren, die in der Nähe von Bitcoins Rekordhochs gekauft haben, beginnen, den Markt zu verlassen.

Laut dem CryptoQuant-Beitragenden Crypto Sunmoon sind die Zuflüsse an Börsen stark gestiegen, seit Bitcoin unter $70.000 gefallen ist. Ein großer Teil des transferierten Angebots stammt demnach von Coins, die ungefähr sechs bis zwölf Monate gehalten wurden.

Quelle: CryptoQuant.

Die Coins dürften nahe den Zyklus-Hochs akkumuliert worden sein, was darauf hindeutet, dass viele jüngere Käufer nun mit Verlust verkaufen, statt auf eine Erholung zu warten.

Crypto Sunmoon sagte, dieses Verhalten sei konsistent mit einer Kapitulation unter Investoren, die am Zyklus-Top gekauft haben, und fügte hinzu, dass „Halter offenbar Verluste realisieren, anstatt den Rückgang auszusitzen."

Während solche Verkäufe den kurzfristigen Druck erhöht haben, bemerkte der Analyst, dass ähnliche Kapitulationsereignisse während der Bärenmärkte 2018 und 2022 letztlich mit der Bildung langfristiger Tiefs zusammenfielen, als schwächere Halter Coins an längerfristige Investoren übertrugen.

Blickt man über die aktuelle Verkaufsaktivität hinaus, identifizierte CryptoQuant außerdem Bitcoins realisierten Preis, aktuell bei etwa $53.300, als eines der wichtigsten langfristigen Unterstützungsniveaus des Marktes.

Quelle: CryptoQuant.

Der realisierte Preis stellt den durchschnittlichen Preis dar, zu dem die umlaufende Bitcoin-Menge zuletzt on-chain bewegt wurde.

Mit Blick auf frühere Marktzyklen sagte Crypto Sunmoon, dass jeder wiederkehrende Bärenmarkt Bitcoin schließlich unter seinen realisierten Preis gedrückt habe, was seiner Meinung nach die besten langfristigen Investitionsgelegenheiten schuf. 

Der Analyst empfahl Anlegern, auf ein ähnliches Setup zu achten, falls der Preis erneut unter dieses Niveau fallen sollte.

Eine ähnliche Einschätzung gab PlanB, der Schöpfer des Stock-to-Flow-Modells.

Anfang des Monats sagte PlanB, der Markt sei geteilt darüber, ob die Bewegung im Februar auf rund $60.000 bereits das Zyklus-Tief markiert habe oder ob der Bärenmarkt noch nicht zu Ende sei.

Quelle: PlanB auf X.

Auf Basis seiner Analyse sagte er, es bestehe eine mehr als 50%ige Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin sowohl unter den 200-Wochen-Durchschnitt als auch unter seinen realisierten Preis nahe $53.000 fallen würde, bevor der Bodenbildungsprozess abgeschlossen sei. 

In einem späteren Beitrag fügte er hinzu, Bitcoin werde „wahrscheinlich unter“ dem realisierten Preis seinen Boden finden.

Marktkommentator Aaron Bennett ergänzte PlanB und sagte, er wäre überrascht, wenn Bitcoin den realisierten Preis nicht erneut ansteuern oder ihn nicht für mehrere Wochen unterschreiten würde, trotz institutioneller Beteiligung, die in früheren Bärenmärkten fehlte.

Hinzu kommt, dass Bitcoins technische Indikatoren zum Zeitpunkt der Berichterstattung weiterhin zur Vorsicht mahnen.

Bitcoin notiert noch unter seinen 20-, 50-, 100- und 200-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs), die sich nahe $62.100, $66.300, $70.100 bzw. $76.200 befinden. 

BTC/USD 1-Tages-Chart. Quelle: TradingView.

Die bärische Ausrichtung dieser Durchschnitte zeigt, dass Verkäufer den übergeordneten Trend weiterhin kontrollieren, und jeder Durchschnitt stellt ein potenzielles Widerstandsniveau dar, das Bitcoin zurückerobern müsste, bevor die Stimmung sich verbessert.

Momentum-Indikatoren deuten ebenfalls darauf hin, dass Abwärtsrisiken noch nicht vollständig verschwunden sind.

Der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) notiert nahe 34 und zeigt, dass der Verkaufsdruck sich von jüngsten Extremen etwas abgeschwächt hat, aber weiterhin in der Nähe überverkaufter Regionen liegt. 

Gleichzeitig handelt Bitcoin nahe dem unteren Bollinger-Band um $57.700, was darauf hindeutet, dass bärisches Momentum trotz der jüngsten Erholung weiter dominiert.

BTC/USD 1-Tages-Chart. Quelle: TradingView.

Ein weiterer Indikator zeigt, dass der Trend selbst weiterhin stark ist.

Der Average Directional Index (ADX) ist auf etwa 38 gestiegen, was darauf hindeutet, dass der bestehende Abwärtstrend noch Kraft hat und es vor einer Abschwächung noch Raum für weitere Abwärtsbewegungen gibt.

In Verbindung mit Bitcoins Abfolge niedrigerer Hochs und Tiefs deuten die Charts darauf hin, dass ein Bruch unter die Unterstützungszone $57.000–$58.000 das nächste größere Abwärtsziel in der Nähe von CryptoQuants realisiertem Preis um $53.300 freilegen könnte. 

Auf der Oberseite müssten Analysten wahrscheinlich sehen, dass Bitcoin den 20-Tage-EMA nahe $62.100 zurückerobert, bevor sie eine nachhaltigere Erholung in Betracht ziehen.