Los bancos japoneses detendrán la financiación de $3.000 millones de dólares a SoftBank

Los tres bancos más grandes de Japón han detenido las conversaciones con SoftBank Group Corp. para un financiamiento masivo de $3 mil millones de dólares que se suponía era parte de un rescate de $9,5 mil millones de dólares para la subsidiaria del grupo, WeWork.

Según se informa, los bancos afirman que ya están en el punto máximo de sus límites internos de préstamos para SoftBank, lo que significa que el año 2020 puede no estar empezando con buen pie para la firma tecnológica japonesa. WeWork, la nueva empresa colaboradora con sede en Estados Unidos, está causando una considerable preocupación entre los bancos que se muestran aprensivos a la hora de rescatar el negocio inyectándole la tan necesaria financiación.

¿Conseguirá WeWork finalmente financiación?

WeWork ha incrementado sustancialmente el porcentaje de deuda de SoftBank en 2019, convirtiendo a la firma en una entidad de préstamo de alto riesgo para los bancos japoneses. Sin embargo, los banqueros han comentado que la empresa es un cliente muy importante y que les gustaría mover todos los hilos posibles para ayudar.

No obstante, también han dicho que tienen que considerar su riesgo crediticio y no pueden ser flexibles sólo para SoftBank. El Director Senior de S&P Global Ratings, Ryoji Yoshizawa, confirmó este punto de vista y declaró que los criterios de crédito no pueden ser flexibles sólo para SoftBank.

Este es un momento preocupante para el conglomerado encontrado por Masayoshi Son, ya que fue una importante fuente de ingresos para los bancos en Japón - la tercera economía más grande del mundo - y aún así no puede asegurar la financiación en esta ocasión. Los bancos suelen tener que prestar a tipos de interés extremadamente bajos en el país debido a la deflación y probablemente no habrían evitado prestar a uno de sus mayores clientes, si las circunstancias lo permitieran.

Ahora, SoftBank está explorando diferentes opciones de financiación, incluyendo el posible interés de Mizuho Financial Group Inc, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, y Mitsubishi UFJ Financial Group para financiar secretamente el rescate. Sin embargo, esta información no ha sido confirmada por las compañías.

Una opción es poner el 26% de participación que SoftBank tiene en el grupo chino Alibaba Group Holding Ltd. en forma de garantía para obtener el financiamiento requerido de los bancos. La otra opción es optar por un préstamo sindicado, que es un préstamo proporcionado por un grupo de financiadores en lugar de uno. Sin embargo, esta segunda opción puede llevar un tiempo considerable y retrasar el proceso de obtención de los fondos necesarios.

¿Cuánto debe la empresa?

SoftBank ha recaudado una cantidad bastante significativa de deuda este año y todo comenzó cuando la oferta pública inicial de WeWork tuvo que ser cancelada porque los inversionistas desconfiaban del estilo de vida fastuoso e irresponsable del cofundador Adam-Neumann. Los inversores también habían mostrado una falta de confianza en el gobierno corporativo de la empresa.

Actualmente, la empresa tiene aproximadamente $50.280 millones de dólares en bonos en circulación y otros $36.000 millones de dólares en préstamos de bancos, según datos de Refinitiv. La compañía tiene ahora la séptima puntuación más alta en deuda en el Nikkei 225 Stock Average con un coste medio de la deuda del 3,7%.

Sin embargo, la buena noticia es que el porcentaje de cobertura de intereses es de 1:3, lo que significa que la empresa tiene 3 veces más ingresos que sus pagos de intereses. El servicio de la deuda no debería ser una gran molestia.

Parece que no todo está perdido para SoftBank y WeWork todavía puede tener una oportunidad de prosperar y recuperar la compostura en 2020.