El EUR/USD se debilita después de la decisión del BCE sobre las tasas de interés y los débiles datos del PIB de la UE

El par EUR/USD se vio afectado por la decisión del BCE sobre las tasas de interés y los débiles datos del IPC de la Eurozona. La decisión del BCE se produjo menos de 24 horas después de que la Reserva Federal emitiera su declaración de política monetaria.

Revisión de las tasas de interés del BCE

El BCE dejó la tasa de la facilidad de depósito sin cambios en el -0,50% como se esperaba. El banco también dejó la tasa de préstamo marginal, que ofrece crédito a un día a los bancos del Eurosistema, sin cambios en el 0,25%.

En la declaración de política monetaria, el banco dijo que el programa de compras de emergencia para pandemias (PEPP), continuaría "hasta que juzgue que la fase de crisis del coronavirus ha terminado". Esto significa que el banco podría ampliar las compras del límite actual de €750,000 millones de euros. Como se muestra a continuación, estas compras han dado lugar a un importante rebote del balance del BCE.

En la declaración, el banco dijo:

Balance del BCE

Esta decisión sobre las tasas de interés se tomó unas horas después de que Eurostat diera a conocer las cifras de inflación y desempleo relativamente débiles y un día después de que la Reserva Federal dejara las tasas sin cambios. En un comunicado, la Reserva Federal dijo que dejaría la tasa de interés de referencia cerca de cero hasta que la economía se recupere. En la declaración, el banco dijo:

En una conferencia de prensa posterior, Jerome Powell, lamentó que "la actividad económica probablemente caerá a un ritmo sin precedentes en el segundo trimestre". También dijo que el banco estaba dispuesto a hacer más para apoyar la economía.

Esta decisión sobre la tasa de interés llegó unas horas después de que la Oficina de Análisis Económico publicara los aleccionadores datos del PIB del primer trimestre de los EE.UU. Los números mostraron que la economía se contrajo un 4.8% en el primer trimestre y advirtió que el segundo trimestre podría ser peor.

La inflación de la Eurozona

Las cifras preliminares publicadas anteriormente por Eurostat mostraron que los precios al consumidor bajaron en abril. El IPC principal subió un 0,3%, que fue menor que el aumento anterior del 0,5%. La tasa aumentó a una tasa anualizada del 0,4%.

Mientras tanto, el llamado IPC básico aumentó un 0,8% en abril, después de haber subido un 1,1% en marzo. Se incrementó en un 0,7% en base anualizada. Los inversionistas observan los datos del IPC básico porque excluye los productos alimenticios y energéticos volátiles.

Según Eurostat, los alimentos, el alcohol y el tabaco fueron los mayores contribuyentes a esta inflación. Los servicios y los bienes no energéticos siguieron de cerca. Por otro lado, los precios de la energía cayeron un 9,6% debido a la reciente acción de los precios en el mercado del petróleo. Estos números llegaron una semana después de que los datos de Markit mostraran que el PMI de manufactura y servicios en la región cayó a mínimos históricos.

El EUR/USD sufre una gran fluctuación, ya que los datos del PIB del primer trimestre de la UE decepcionan

La decisión de la tasa de interés del BCE también llegó unas horas después de recibir los datos preliminares del PIB de la región. El número mostró que la economía del bloque se contrajo un 3,8% en el primer trimestre. Los analistas encuestados por Bloomberg esperaban que la economía se desplomara un 3,2%. Esta es la peor desaceleración en la región desde la última crisis financiera de 2008/9. La tasa de desempleo también aumentó del 7,3% anterior al 7,8%. Según Eurostat:

Al igual que en los Estados Unidos, los analistas esperan que el descenso en el segundo trimestre sea peor. Un reciente informe de Capital Economics dijo que la economía del bloque se reduciría en más del 15% en el segundo trimestre. Otro informe de Reuters mostró que la economía del bloque se contraería en más de un 10% en el trimestre. Este descenso se debe principalmente a que la mayoría de los países pasarán la mayor parte del trimestre encerrados.

Mientras tanto, los líderes de la región siguen discutiendo sobre la financiación de la recuperación. Una reunión virtual de los líderes terminó sin un acuerdo. Estas diferencias aumentarán a medida que se aceleren los conflictos entre el norte y el sur. Los principales problemas son que algunos países prefieren emitir deuda a bajo interés mientras que otros favorecen las subvenciones. También están en desacuerdo en cuanto a la cantidad de fondos que cada país debe recibir.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

En el gráfico de dos horas, el par EUR/USD alcanzó máximos diarios en los 1.0891, mientras que los operadores reaccionaron ante la gran cantidad de información proveniente de Europa. El máximo del día se ubicó en el nivel Fibonacci 61.8%. Al mismo tiempo, este precio estuvo por encima del promedio móvil exponencial de 25 y 50 días.

Espero que la tendencia a la alza continúe mientras los toros intentan probar el nivel de retroceso del 78,6% de 1,0932. Esta predicción será invalidada si el precio se mueve por debajo de 1.0856, que es el nivel de 50% de Fib.