Inversiones de capital riesgo en criptoempresas en la última década

El capital de riesgo siempre está buscando mercados innovadores con alto potencial. La participación de blockchain y crypto está bien representada en este mercado. Invezz analizó las inversiones en los últimos diez años.

Con el capital de riesgo, los inversores generalmente invierten en nuevas empresas más pequeñas con el objetivo de generar grandes ganancias. Sin embargo, los riesgos de tales inversiones son sustanciales, por lo que se denominan capitalistas de riesgo.

Aunque solo ha pasado un mes desde el comienzo del nuevo año, el espacio de las criptomonedas ya ha visto algunas rondas masivas de financiación.

El 5 de enero, OpenSea, el mercado líder de NFT, recaudó $ 300 millones de dólares en financiamiento de la Serie C, lo que elevó su valoración a más de $ 13 mil millones de dólares. Los patrocinadores de fondos de cobertura como Paradigm y Coatue lideraron la inversión. El hegemón en el universo de tokens no fungibles prometió distribuir los fondos para lograr cuatro objetivos: acelerar el desarrollo de productos; mejorar las políticas de atención al cliente; invierta en el ecosistema NFT y contrate a más personas.

Poco después, la destacada criptoinversionista Katie Haun reveló planes para recaudar hasta $900 millones para algunos fondos de inversión en activos digitales. Este desarrollo podría marcar un debut significativo para su firma de capital de riesgo, ya que recientemente dejó Andreessen Horowitz (a16z).

Posteriormente, el intercambio de criptomonedas de EE. UU. FTX estableció un fondo de riesgo de $ 2 mil millones de dólares para invertir en proyectos específicos de blockchain. El monto total de la financiación provino del fundador y director ejecutivo de la empresa, Sam Bankman-Fried.

Aumento interanual de las inversiones de capital riesgo en criptoempresas entre 2012 y 2021

Año	Inversión de capital de riesgo en empresas de criptomonedas y cadenas de bloques	Precio de fin de año de Bitcoin ($)
2012	$100 millones de dólares	13.45
2013	$300 millones de dólares	744.17
2014	$900 millones de dólares	309.9
2015	$1.1 mil millones de dólares	424.96
2016	$1.1 mil millones de dólares	952.46
2017	$1.9 mil millones de dólares	13062.15
2018	$8 mil millones de dólares	3689.56
2019	$3.9 mil millones de dólares	7251.28
2020	$6.5 mil millones de dólares	28768.84
2021	$30 mil millones de dólares	47128.47

El valor del capital de riesgo invertido por inversores estratégicos y financieros en empresas de cripto y blockchain ha alcanzado su máximo histórico.

Según Pitchbook, a finales del año pasado (2021), la cantidad de capital riesgo invertido hasta el momento se situó en 30.000 millones de dólares. En comparación, en años anteriores el monto total invertido fue de $ 6,5 mil millones de dólares en 2020 y $ 3,9 mil millones de dólares en 2019, en comparación con $ 100 millones de dólares una década antes en 2022.

Invezz habló con Altan Tutar, analista del equipo Web3 de la firma global de capital de riesgo Antler. “De hecho, al mirar este gráfico, el precio de bitcoin ha aumentado en un 350,298 %, mientras que las inversiones de capital de riesgo en empresas de criptografía / web3 han aumentado solo en un 29,900 %. Estamos viendo un crecimiento de 10 veces en el precio de bitcoin en comparación con las inversiones de VC crypto / web3. Esto indica que incluso si seguimos una tendencia similar al aumentar nuestras inversiones en el espacio, no hemos seguido el desarrollo que han visto los criptomercados en la última década. “

¿Qué empresas están invirtiendo más? - Principales inversores de Blockchain y Crypto por conteo de acuerdos

	Empresas	Ubicación	Nº ofertas
1	Digital Currency Group	New York	197
2	NGC Ventures	Singapore	133
3	Coinbase Ventures	California	133
4	Pantera Capital	California	130
5	Plug and Play Tech Center	California	115
6	Fenbushi Capital	Shanghai	113

Con 197 acuerdos, este grupo capitalista de riesgo de Nueva York invirtió más entre los inversores de blockchain y cripto. El enfoque principal de la compañía es el mercado de moneda digital en un esfuerzo por ayudar a desarrollar un sistema financiero más adecuado. Una de sus inversiones más notables fue la adquisición de CoinDesk en 2016.

La empresa con sede en Singapur tiene 133 inversiones de capital de riesgo en su cartera en el momento de escribir este artículo. La organización blockchain, fundada en 2017, invirtió en una variedad de industrias, siendo Fan Controlled Football Overview su última incorporación.

Coinbase Ventures realizó su primera inversión con Compound Labs en 2018. Desde entonces, la empresa californiana ha realizado 133 acuerdos, incluida su adquisición más reciente de Folks Finance, una empresa emergente de financiación al consumo.

Como el primer administrador de activos institucionales con sede en los EE. UU. con un enfoque exclusivo en blockchain, Pantera Capital ha realizado 130 acuerdos de inversión en toda la industria, siendo Ancient8 y Arcade las últimas incorporaciones a su cartera.

¿Cómo se compara el tamaño de estas inversiones en cripto y blockchain con las inversiones de capital de riesgo en otras industrias?

“En enero, escribí una publicación de blog que detallaba el panorama de los unicornios web3. Encontré 60 web3 / crypto unicorns que han recibido aproximadamente $27.3 mil millones de dólares en financiamiento. Hice una investigación rápida sobre todos los unicornios a fines de enero. Pude encontrar 1,808 unicornios que recibieron $1.4 billones de dólares en financiamiento.

Esto nos deja con aproximadamente el 3% de los unicornios en el panorama de VC que son empresas web3 / crypto, lo que indica una gran oportunidad para que los VC creen empresas más valiosas que resuelvan problemas reales dentro de la intersección de industrias tradicionales como bienes raíces y web3 / crypto. La financiación media que recibe un unicornio web3/crypto es de 450 millones de dólares, mientras que la financiación media de un unicornio genérico es de 750 millones de dólares; concluye Tutar.

Lo que esperamos ver en 2022 en términos de inversiones de capital de riesgo

Tutar dice: “2022 será un año interesante para las inversiones web3/crypto y VC en general. Con la Reserva Central Federal (FED) expresando su interés en el ajuste cuantitativo (aumento de las tasas de interés), vimos que los criptomercados perdieron valor aproximadamente entre un 50 y un 60 % en una semana en la tercera semana de enero, mientras que los mercados públicos también sufrieron una pérdida significativa. Esta fue una de las pocas veces que vimos un vínculo directo entre las criptomonedas y los mercados públicos.

Si vemos un mercado bajista este año, soy muy optimista sobre las empresas que crearíamos el próximo año con la ayuda de inversiones de capital de riesgo. Soy optimista de ver más inversiones inyectadas en web3/crypto. Como inversor de talento, creo que web3/crypto ha atraído a las personas más talentosas que trabajan en problemas que podrían ayudar a muchos cansados de los sistemas tradicionales centralizados.

Estoy muy seguro de que la brecha entre la financiación promedio que ha recibido un unicornio web3 frente a otros unicornios disminuirá significativamente ya que la criptografía es muy joven. Después de todo, Bitcoin tiene solo diez años hoy”.

Fuerzas impulsoras para aumentar las inversiones de VC “El talento que acude en masa a web3 / crypto ha sido una de las fuerzas impulsoras más importantes para aumentar las inversiones de VC en el espacio. Según los informes, el exfundador de Reddit, Alexis Ohanian, está trabajando en redes sociales descentralizadas. El exfundador de Twitch, Justin Kan, fundó un mercado NFT de nicho para criptoactivos de juegos. Como capitalistas de riesgo que ven a empresarios experimentados anteriores migrar al espacio con el talento joven y ambicioso como los impulsores de los criptomercados, vemos una oportunidad significativa en la creación de valor en los mercados web3/cripto”, dice Tutar.

Tiempos emocionantes para el sector minorista

Tutar está muy emocionado por la próxima ola de innovaciones de web3/criptomonedas que abrirían la puerta para que los inversores minoristas ingresen al espacio a medida que los riesgos en el sistema se reducen con el valor total bloqueado en web3/mercados criptográficos.

“La única forma en que podría ocurrir esta ola es a través de las finanzas descentralizadas (DeFi), una copia del sistema financiero logrado a través de cadenas de bloques en lugar de bancos. Un gran ejemplo en la cartera de Antler para esta innovación sería Struct Finance , que crea productos estructurados de próxima generación, no en el ámbito de las finanzas tradicionales, sino más bien en el mundo de las finanzas descentralizadas”.

Razones para invertir en capital de riesgo sobre otros activos Tutar: “Al observar los números de cómo creció el precio de bitcoin con el tiempo en comparación con las inversiones de capital de riesgo, muchos podrían argumentar fácilmente que apostar dinero en los criptomercados e ignorar el resto de la web3 generaría mayores rendimientos. Sin embargo, solo mirando las tendencias históricas, no podemos simplemente argumentar que los criptomercados continuarán regresando al mismo ritmo que antes.

Estoy convencido de que los criptomercados generarán buenos rendimientos en los próximos diez años, pero VC tiene una mejor apuesta de obtener un rendimiento más alto mientras crea muchas oportunidades y empleos. No solo te hará más rico, sino que también ayudará a los constructores a ser más prósperos en el espacio. Soy muy optimista con las nuevas empresas web3/crypt0, ya que están trabajando en problemas que podrían ayudar a millones de personas de países subdesarrollados a unirse a la creación de valor y beneficiarse de formas que nunca antes fueron posibles”.