El análisis de ARK que argumenta que Bitcoin podría aumentar en $500,000 es defectuoso

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en Ago 11, 2022
  • Nuestro analista de datos profundiza en la predicción de ARK Analyst de que Bitcoin podría subir $ 500,000
  • Ashmore dice que el análisis de ARK debe tomarse con una pizca de sal, el enfoque es demasiado simplista.
  • No obstante, desarrollos de Blackrock/Coinbase son optimistas, el tipo de noticias que mueven más a mercados.

Hay muchas predicciones de precios elevadas tras la noticia de esta semana de que Blackrock, uno de los administradores de activos más grandes del mundo, ofrecería criptomonedas a los inversores a través de Coinbase .

Analista predice que el precio de Bitcoin se disparará

El analista de Ark Invest, Yassine Elmandjra, es uno de los que proporciona predicciones vertiginosas.

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«Diría que esta es, con mucho, la señal más fuerte que hemos visto en las instituciones que consideran las criptomonedas como una nueva clase de activos y que Wall Street finalmente está listo para dar el salto aquí», dijo Elmandjra durante un seminario web ayer. «Creo que una asociación de este calibre podría generar billones de dólares en la clase de criptoactivos en los próximos años».

Luego pasó a compartir los hallazgos del análisis de ARK, en los que no pude evitar profundizar.

Con base en los rendimientos de Bitcoin en los últimos diez años, ARK ha decidido que las carteras bien diversificadas deben incluir 2.5% – 6.5% según la tolerancia al riesgo de los inversores. No estoy seguro de cómo llegaron a este análisis (¡me encantaría ver los números!) pero parece una declaración razonable, aunque una generalización enorme.

Ciertamente, hay inversores para los que Bitcoin no es adecuado (inversores a corto plazo, aquellos que ya tienen instrumentos correlacionados, etc.) y, por otro lado, también hay inversores que podrían soportar una asignación superior al 6,5%.

En segundo lugar, basar la asignación recomendada en el futuro en el desempeño anterior de Bitcoin es defectuoso. No solo es cierto el clásico «rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros», sino que tiene aún más peso para Bitcoin.

Dígame: ¿qué podemos concluir exactamente de los movimientos de precios de Bitcoin entre 2012 y 2015 que nos ayudarán a obtener la asignación perfecta para el futuro? Este fue un período en el que Bitcoin todavía vivía en rincones de nicho de Internet, en gran parte sin descubrir por los principales medios de comunicación y aún por lanzar su asalto al mundo de las finanzas tradicionales. Desde un punto de vista macro, estos datos de precios son esencialmente completamente irrelevantes.

Pero Elmandjra concluye que, según las asignaciones recomendadas por ARK del 2,5 % al 6,5 % (sin importar cómo se hayan calculado), Bitcoin podría aumentar en $200 000 y $500 000 dólares respectivamente. De aquí es de donde provienen todos los titulares sexys de «Bitcoin alcanzará los $ 600,000, según ARK».

¿Bitcoin llegará a los $600,000 dólares?

Ehm… no lo sé. Pero este análisis es, en el mejor de los casos, un dedo en el viento. No puede suponer que todos los clientes de Blackrock invertirán en Bitcoin y, por lo tanto, invertirán entre el 2,5 % y el 6,5 % de su AUM en la capitalización de mercado de Bitcoin. Estoy a favor de tomar un atajo descarado en un modelo aquí y allá, pero vamos.

Sin embargo, esta es una gran noticia para Bitcoin en su conjunto y parece indiscutible. Estos son el tipo de señales alcistas que realmente ayudan a llevar el activo, que considero su propia clase de activo independiente, al siguiente nivel. Es una señal notable de adopción institucional, que habría sido un sueño lejano hace unos años.

Lo que es interesante es la reacción del precio de Bitcoin, que aumentó de manera constante pero no espectacular en las noticias, con un salto de alrededor del 4%. Compare esto con el anuncio de Tesla de que el fabricante de automóviles tenía Bitcoin en su hoja de balance en el primer trimestre del año pasado, cuando Bitcoin saltó un 15%.

Blackrock es el administrador de dinero institucional más grande del mundo, y este anuncio significa que sus clientes ahora tendrán acceso para comprar Bitcoin. Los inversores de Coinbase vieron esto en el mercado de valores , con las acciones en conflicto que parecían no estar tan en conflicto después de un aumento del 75% en las noticias.

No me siento cómodo con poner un número en lo que esto significa, por lo que no obtendrá ningún titular de «Bitcoin va a $1 millón» de esto. El análisis de Elmandjra tiene fallas por muchas razones: para agregar otra, si los clientes de Blackrock invierten en Bitcoin, esto provocará un efecto dominó con otros administradores institucionales, lo que significa que es probable que fluya más dinero. Blackrock no solo carga repentinamente en la moneda naranja de forma aislada, con el resto del mercado de pie sin hacer nada.

Así que sí, esta es una gran noticia para los toros de Bitcoin. ¿Pero los números que dicen Bitcoin a $ 500,000 dólares? Nah, eso es solo una declaración aleatoria en realidad.

Pero bueno, si alguien tiene contacto con Elmandjra, me encantaría profundizar en los números.

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