MiniMax sube 6%, Baidu 5%: por qué Astra de OpenAI impulsa el auge de la IA en China

OpenAI presentó el jueves GPT-6 Astra como su modelo más capaz para trabajos de extremo a extremo complejos. Sin embargo, las acciones chinas de IA subieron, no bajaron.

MiniMax subió un 6,5% hasta HK$378 el viernes, mientras que Baidu ganó un 4,6%. Kuaishou subió un 4,2%, JD.com sumó un 4,1% y Xiaomi avanzó un 3,9% mientras se fortalecían las acciones del conjunto de Hong Kong.

La reacción parece contraintuitiva. Astra eleva el listón competitivo para los desarrolladores chinos, pero también refuerza la idea optimista de que los agentes de IA autónomos pueden convertirse con el tiempo en un mercado comercial mayor.

Astra eleva las apuestas y amplía el premio

OpenAI dice que Astra mejora en tareas informáticas, la programación, la investigación, la navegación y trabajos profesionales complejos de múltiples pasos.

El modelo tiene una ventana de contexto de 1,05 millones de tokens y puede operar en distintos entornos de software, empujando la IA generativa más allá de los chatbots hacia sistemas capaces de completar flujos de trabajo enteros.

Huatai Securities dijo en un comentario recogido por GMT Eight que la competencia entre modelos base se está orientando hacia la "comercialización impulsada por escenarios de alto valor, mercados empresariales y volumen de uso".

La corredora dijo que MiniMax y Zhipu se están concentrando en APIs, programación y agentes.

Astra, por tanto, tiene un doble efecto para los rivales chinos. Hace de OpenAI un competidor formidable, pero también valida la categoría que intentan monetizar.

Los inversores parecen menos centrados en si un modelo chino puede superar a OpenAI en todos los benchmarks y más interesados en si las empresas pueden convertir las capacidades de los agentes en un uso empresarial recurrente.

MiniMax ya tiene lo que los inversores quieren ver: ingresos

El repunte de MiniMax no se basa en especulaciones sobre el modelo.

La compañía reportó ingresos del primer semestre de $116,6 millones, un 283,1% más que un año antes. Los ingresos de su Open Platform y otros servicios empresariales basados en IA aumentaron un 703,1% hasta $73,9 millones, reflejando mayores volúmenes de API y adopción empresarial.

La analista de Citi Alicia Yap mantuvo una recomendación de Compra tras los resultados y elevó su precio objetivo para MiniMax a HK$576 desde HK$533, según TipRanks.

El analista de Jefferies Thomas Chong también mantuvo una recomendación de Compra y elevó su precio objetivo a HK$533 desde HK$506.

Esas recomendaciones ayudan a explicar por qué Astra puede interpretarse tanto como una buena noticia como una amenaza.

Cada mejora en los agentes autónomos amplía la gama de tareas por las que las empresas podrían pagar a los proveedores de IA.

Si eso impulsa un mayor consumo de API, MiniMax no necesita superar a OpenAI a nivel global para beneficiarse de un mercado más amplio.

Baidu muestra por qué el repunte no es solo bombo mediático

Baidu ofrece una versión distinta del mismo caso de inversión.

Su negocio tradicional de marketing online sigue bajo presión, pero la IA está ganando peso dentro de la compañía.

Los ingresos de AI Cloud Infrastructure del segundo trimestre aumentaron un 50% hasta 7,3 mil millones de yuanes, mientras que los ingresos de GPU Cloud se dispararon un 283%.

La analista de Bank of America, Miranda Zhuang, mantuvo una recomendación de Compra tras el trimestre, aunque redujo su precio objetivo a $141 desde $165.

Susquehanna redujo su precio objetivo a $105 desde $140 y mantuvo una calificación Neutral, afirmando que "el impulso sigue siendo fuerte" en los negocios de IA de Baidu, en particular AI Cloud Infrastructure y GPU Cloud, pero la debilidad en la publicidad tradicional sigue lastrando el crecimiento global.

Eso es una restricción importante al entusiasmo del viernes. Astra puede fortalecer el argumento de inversión a favor de los agentes, pero no borra los problemas específicos de cada empresa.