El índice de Shanghái presionado a medida que aumentan los eventos del cisne negro de China

La venta masiva del índice compuesto de Shanghái continuó esta semana debido a que continuaron las preocupaciones sobre la economía china. Se desplomó a un mínimo de CNY 3.120 el jueves, el nivel más bajo desde enero de este año. Al igual que el Hang Seng, el índice ha tenido un desempeño inferior al de sus pares globales como el Nasdaq 100 y el S&P 500.

Problemas económicos de China

El Shanghai Composite es un índice que rastrea las empresas más grandes de China continental. La mayoría de sus empresas constituyentes se encuentran en los sectores financiero e industrial. Incluyen firmas como ICBC, PetroChina, Agricultural Bank of China y China Construction Bank, entre otras.

El índice de Shanghái se ha rezagado respecto del mercado en general por dos razones principales. En primer lugar, la guerra fría en curso entre China y Estados Unidos ha alejado a más inversores del mercado chino. Incluso se habla de interrogar a los ejecutivos de Blackrock, Vanguard y State Street sobre sus inversiones en China.

En segundo lugar, los inversores están preocupados por la desaceleración de la economía china. Como escribí aquí, los datos económicos de China no alcanzaron las expectativas, lo que obligó a bancos como Barclays y JP Morgan a reducir su pronóstico anual. La producción industrial y las inversiones en activos fijos aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado.

Los analistas creen que la situación es peor de lo que dicen las estadísticas oficiales. Por ejemplo, citan el desempeño de materias primas como el petróleo crudo y el cobre. Además, las estadísticas de compañías navieras como Maersk y ZIM Integrated muestran que la demanda global está disminuyendo.

Sin embargo, el mayor problema es el sector inmobiliario del país, que representa una cuarta parte del PIB. Country Garden, un desarrollador líder con casi $ 200 mil millones de dólares en pasivos, no ha realizado pagos. En un comunicado el jueves, la firma advirtió sobre las incertidumbres sobre su capacidad para pagar sus bonos en yuanes y dólares.

Del mismo modo, Zhongrong, un banco en la sombra, dejó de pagar esta semana. Otras empresas que no han realizado pagos recientemente son Kaisen, Sunac, Fantasia y KWG Group. Por lo tanto, existe preocupación por el contagio en el sector.

Pronóstico del índice compuesto de Shanghái

El gráfico diario muestra que el índice de Shanghai ha tenido una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Ha cruzado el soporte importante en 3145, el nivel más bajo el 26 de junio.

Al mismo tiempo, las acciones se han desplomado por debajo de los promedios móviles de 50 y 25 días, lo que indica que los bajistas tienen el control. El índice también se ha desplomado por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%.

Por lo tanto, la perspectiva para el índice de Shanghái es bajista, con el próximo nivel a observar en 3.000.