El ETF iShares 20+ Year Treasury (TLT) está en caída libre: evítelo a toda costa

El ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) continuó su notable liquidación a medida que los riesgos de mercado continuaron aumentando. La acción se desplomó a un mínimo de $83,30 dólares el jueves, el punto más bajo desde enero de 2014. Otros ETF del Tesoro como VGLT y BND también se desplomaron.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se están disparando

Estados Unidos se enfrenta a numerosos obstáculos, lo que explica por qué el mercado de bonos se encuentra en una fuerte liquidación. Primero, la deuda del gobierno estadounidense se ha disparado en los últimos meses. Ahora asciende a más de $33,5 billones de dólares y los analistas esperan que alcance los $34 billones de dólares en los próximos meses.

El desafío es que la economía no está creciendo a un ritmo más rápido mientras continúa la crisis de deuda. Además, los compradores tradicionales de bonos estadounidenses ya no compran. De hecho, países como China, Japón y Arabia Saudita han comenzado a recortar sus tenencias de deuda estadounidense.

Por lo tanto, esto significa que los futuros inversores necesitarán tasas de interés más altas debido a los crecientes riesgos de mantener estos bonos del Tesoro. Recuerde, Fitch Ratings recortó recientemente la calificación crediticia de EE.UU., mientras que S&P la rebajó en 2021. En una declaración reciente, un ex alto funcionario de S&P dijo:

“En este momento, el déficit del gobierno general, que son los gobiernos federal y local combinados, supera el 7% del PIB y la deuda pública es del 120% del PIB. En ese momento pronosticamos que podría llegar al 100% del PIB y el gobierno nos ridiculizó por ser demasiado alarmistas”.

El desafío para Estados Unidos es que el gasto público no se esté desacelerando. Se espera que el gasto en defensa supere el billón de dólares en los próximos años, mientras que las cuentas de seguridad social se agotarán para 2032. Estados Unidos está gastando ahora más de $820 mil millones de dólares en pagos de intereses.

Además, existen importantes riesgos de inflación. Las cifras oficiales muestran que la inflación se situó en el 3,6% en septiembre, mientras que el IPC básico cayó al 4,3%. Es probable que la inflación se mantenga por encima del 2%, especialmente ahora que el precio del petróleo crudo ha subido a $90 dólares. Como tal, es probable que la Reserva Federal deje las tasas altas por más tiempo.

Análisis de acciones de TLT ETF

El gráfico semanal muestra que las acciones de TLT ETF se han desplomado más del 50% desde su nivel más alto en marzo de 2020. En el camino, todas las acciones se han desplomado por debajo de todos los promedios móviles.

La acción ha caído por debajo del nivel de soporte clave de $89 dólares, la oscilación más baja en octubre de 2022. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por debajo del nivel de sobreventa. Por lo tanto, es probable que el ETF iShares 20+ Year Treasury Bond siga cayendo, ya que los vendedores apuntan al soporte clave en $79,94 dólares, la oscilación más baja en 2023.