Hang Seng y el colapso del índice de Shanghai están causando estragos en China

Las acciones chinas están rezagadas con respecto a sus pares globales, lo que genera pánico y estragos en Beijing y en todo el país. En Hong Kong, el índice Hang Seng se ha desplomado hasta los $15.200 dólares, su punto más bajo desde octubre de 2022. Se ha desplomado más del 50% desde su máximo pandémico, lo que significa que los inversores han perdido más de la mitad de sus inversiones.

China A50 frente al índice Hang Seng

Las acciones chinas se desploman

La misma situación está ocurriendo en China continental, donde los índices China A50 y Shanghai Composite, seguidos de cerca, también han estado en caída libre. China A50, que rastrea a 50 grandes empresas, ha caído a $11.000 dólares. En total, las acciones chinas han perdido más de un billón de valor en los últimos años.

El desafío para los ciudadanos e inversores chinos es que no hay dónde esconderse mientras el mercado de valores implosiona. Por un lado, la industria inmobiliaria donde la mayoría de la gente invirtió su dinero durante mucho tiempo ha implosionado. Empresas como Country Garden y Evergrande están en su lecho de muerte.

Al mismo tiempo, los precios de la vivienda han caído en picada. Los datos muestran que China cayó un 10% en 2023. El desafío es que hay más de 60 millones de casas vacías en China, mientras que la actual desaceleración económica está afectando la demanda. Si a esto le sumamos el hecho de que la población de China ha seguido cayendo.

Los inversores chinos entran en pánico

La caída del Shanghai Composite, del Hang Seng y del China A50 está provocando pánico entre los inversores, que han seguido vendiendo sus acciones. Al mismo tiempo, ha aumentado el número decierres de fondos de cobertura y de inversión en el país.

Según Bloomberg, en 2023 se liquidaron 240 fondos de inversión locales, el mayor aumento desde 2018. Este año ya se han liquidado 15 fondos y los analistas esperan que la tendencia continúe. Estos fondos están cerrando debido al débil desempeño y regulaciones más estrictas en Beijing.

El pánico también ha afectado a Pekín. Esta semana se informó que China pidió a algunos inversores que no vendieran acciones. Y el viernes, Citic Securities, el mayor broker de China, dejó de ofrecer soluciones de venta en corto. Las posiciones cortas permiten a los inversores tomar prestadas acciones y luego volver a comprarlas cuando el precio baja.

Las prohibiciones de ventas en corto rara vez funcionan, como vimos en 2015, cuando China prohibió la práctica. Posteriormente, las acciones continuaron cayendo. Más recientemente, el índice KOSPI saltó después de que Corea del Sur prohibiera las ventas en corto. Ahora ha reanudado su declive.

El desafío clave para China es que sus relaciones con los países occidentales no están mejorando y hay señales de que el país invadirá Taiwán en los próximos años. Como resultado, muchos inversores extranjeros se han deshecho de las acciones chinas y se han inclinado a otros países como India y Estados Unidos.