El precio de las acciones de Nikola se sitúa en un nivel fundamental mientras persisten los riesgos

El precio de las acciones de Nikola ( NASDAQ: NKLA ) se ha estancado en un nivel de soporte crucial mientras los inversores digieren los resultados financieros recientes. El jueves cotizaba a 0,567 dólares, un nivel importante ya que fue su nivel más bajo en junio del año pasado. Se ha desplomado más del 36% este año y más del 99% desde su punto más alto registrado.

Crecimiento a un costo significativo

A Nikola Corporation le ha ido bien en los últimos años mientras trabajaba para desarrollar sus camiones de hidrógeno. Comenzó a fabricar su camión HYLA en el cuarto trimestre y ya los está entregando a los clientes.

La empresa vendió 40 camiones en el cuarto trimestre, con lo que el total de unidades vendidas ascendió a 75. Su cifra de entregas trimestrales fue superior a lo esperado y la dirección cree que venderá entre 300 y 350 camiones este año.

En la parte superior de su guía, se espera que el camión HYLA genere alrededor de $133 millones en ingresos este año. Los analistas esperan que los ingresos de la empresa superen los 140 millones de dólares este año, un gran aumento para una empresa que ganó 35 millones de dólares en 2023. Se espera que sus ingresos sean de 428 millones de dólares en 2025.

Por lo tanto, a primera vista, a la empresa le está yendo bien, ayudada por los subsidios del gobierno federal y del estado de California.

Sin embargo, existen varias preocupaciones, lo que explica por qué la acción ha caído bruscamente. En primer lugar, su crecimiento tiene un costo y su aceleración probablemente será costosa. Los ingresos de Nikola en el primer trimestre superaron los 7,4 millones de dólares, mientras que su pérdida neta superó los 147 millones de dólares.

Es probable que la tendencia a generar pérdidas continúe a pesar de que se haya completado el manejo del retiro de BEV. Sin embargo, como hemos visto con otras empresas como Lucid y Rivian, una empresa de vehículos eléctricos tarda un largo período en empezar a generar beneficios.

El desafío para Nikola es que probablemente necesitará recaudar fondos adicionales ya que terminó el último trimestre con más de 345 millones de dólares en efectivo y equivalentes. También tiene 1,2 millones de dólares en efectivo restringido. Si bien se trata de sumas enormes, existe la posibilidad de que recaude efectivo a finales de este año.

El otro desafío para Nikola es que el costo del abastecimiento de hidrógeno sigue siendo alto, mientras que los problemas logísticos son enormes.

En un informe de principios de este año, S&P dijo que la red de abastecimiento de hidrógeno de California tenía importantes problemas de confiabilidad. También señaló que el combustible de hidrógeno era tres veces más caro que el diésel. Lo mismo ocurre con los propios camiones de hidrógeno. Por lo tanto, la adopción de estos camiones puede llevar tiempo.

Previsión del precio de las acciones de Nikola

Gráfico NKLA de TradingView

Las acciones de NKLA han seguido una fuerte tendencia bajista este año mientras persistían las preocupaciones sobre sus ganancias y su balance. Ahora se encuentra en el soporte crucial de 0,5828 dólares, su punto más bajo el 14 de marzo y el 18 de enero. Además, la acción se sitúa ligeramente por encima de los 0,5333 dólares (mínimo de junio de 2023).

Nikola se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales de 50 y 25 días, que formaron un cruce recientemente.

Hay señales de que se ha formado un patrón gráfico de cabeza y hombros, lo que apunta a más desventajas. Si esto sucede, caerá al siguiente nivel psicológico en 0,40$. Sin embargo, vender la acción en corto es arriesgado, ya que podría sufrir una importante contracción de posiciones cortas.