Las acciones de Marvell Technology afrontan más caídas pese a sólidas cifras de ingresos

Las acciones de Marvell Technology MRVL han caído más del 31% desde su máximo anual, reflejando el comportamiento de otras compañías de semiconductores. El título cotizaba recientemente alrededor de $223, con un descenso del 32% desde su punto más alto este año. 

De igual forma, ETFs populares como el Schwab Semiconductor Index Fund (SOXX) y el VanEck Semiconductor ETF (SMH) han retrocedido más del 19% y 15%, respectivamente, desde sus máximos anuales.

Marvell Technology está creciendo, pero su guía fue más débil de lo esperado

Marvell Technology es una de las principales empresas tecnológicas del sector de semiconductores, donde ofrece productos para computación, redes, almacenamiento y ASIC. Su negocio funciona a pleno rendimiento, con clientes clave como Google, Amazon y Microsoft manteniéndose fuertes.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos aumentaron un 37% en el segundo trimestre hasta $2.73 billion. Este crecimiento fue impulsado por ingresos récord en centros de datos, que se dispararon un 46% hasta $2.17 billion. Sus ingresos por comunicaciones crecieron un 10% hasta $568 million. 

Las acciones de MRVL cayeron tras presentar una guía por debajo de las expectativas. Espera que los ingresos suban un 50% en el tercer trimestre hasta $3.15 billion, con un crecimiento anual de ingresos del 60% este año. La dirección prevé que los ingresos de FY’27 y FY’28 alcancen $12 billion y $18 billion, respectivamente.

Se espera que estos ingresos sigan creciendo debido a sus grandes contratos con sus principales clientes. Recientemente alcanzó un acuerdo de $12.2 billion con Google para sus chips personalizados. Un informe de Reuters mostró que este negocio generará más de $120 billion hasta el ejercicio fiscal 2033. La compañía obtendrá $25 billion al año a partir de 2028. Lo más notable es que tiene acuerdos similares con empresas como Amazon y Microsoft. 

Los analistas son optimistas respecto a que la compañía seguirá creciendo. Datos de Yahoo Finance indican que los ingresos subirán un 46% hasta $12 billion este año, seguidos por un 51% hasta $18.2 billion. Lo mismo ocurre con su rentabilidad, con el beneficio por acción (EPS) esperado en $4.2 y $6.72 en 2025 y 2026, respectivamente.

Un desafío clave es que su negocio está altamente sobrevalorado. Tiene un ratio precio-beneficio a futuro (forward P/E) de 75, ligeramente por encima del promedio de la industria de 22. En base GAAP, el PER a futuro es 124, superior a la mediana del sector de 28. Estas métricas son más altas que las de otras compañías populares como Microsoft, Nvidia y Google.

Análisis técnico del precio de la acción MRVL

Acciones de Marvell Technology | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que las acciones de MRVL se han recuperado, pasando de un mínimo de $162.8 en julio al nivel actual de $223. Se han mantenido ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. También se sitúan modestamente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%.

El riesgo, sin embargo, es que la acción ha formado una bandera bajista, un signo común de continuación en el análisis técnico. También se encuentra entre la primera y la segunda línea de soporte de la horquilla de Andrews. 

Estos aspectos técnicos sugieren que la acción podría reanudar la tendencia a la baja. Si esto ocurre, caería hasta el nivel de soporte clave de $162, su mínimo de julio. Esta perspectiva se confirmará si se desliza por debajo de la media móvil de 100 días y del lado inferior de la horquilla.