El rally del ETF SCHD se estanca por un riesgo importante pese a fuertes entradas

El Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) se ha movido lateralmente en las últimas semanas mientras el rally reciente se ha estancado. Tras alcanzar un máximo de $35 y convertirse en el mayor ETF de dividendos, ha retrocedido hasta $34.55 y formado varios patrones bajistas que podrían derivar en una corrección breve en el corto plazo. 

Los indicadores técnicos del ETF SCHD apuntan a un breve retroceso

El gráfico diario muestra que el ETF SCHD alcanzó un máximo de $35.33 en agosto cuando su fuerte rally ganó impulso. Desde entonces se ha movido lateralmente, manteniéndose por encima de las medias móviles exponenciales de 50 y 100 días (EMA). Permanecer por encima de estas medias sugiere que los compradores siguen controlando la tendencia por ahora.

El riesgo, sin embargo, es que los indicadores técnicos están lanzando algunas señales de advertencia. Por ejemplo, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído desde el nivel de sobrecompra de 74 hasta los 57 actuales, y todavía apunta hacia abajo. 

Las dos líneas del Oscilador de Precio Porcentual (PPO) han formado un cruce bajista y también apuntan hacia abajo. El histograma de este indicador se ha mantenido por debajo de la línea cero desde el 27 de agosto. 

Estos osciladores sugieren que el ETF ha formado un patrón de divergencia bajista, que es una señal común de reversión en el análisis técnico. 

Al mismo tiempo, el fondo formó un patrón de reversión en isla. Se trata de un patrón de cambio común que aparece después de que un activo presenta un gap y luego consolida. En este caso se creó un pequeño gap el 19 de agosto y desde entonces se ha mantenido en consolidación.

Por ello, es probable que el ETF experimente una ruptura bajista en los próximos días. Si esto ocurre, el siguiente nivel clave a vigilar estará en $33. Un movimiento por encima del nivel de resistencia de $35.33 confirmará la ruptura alcista, potencialmente hacia $40.

Gráfico del ETF SCHD | Fuente: TradingView

El Schwab US Dividend Equity ETF funciona a pleno rendimiento

A pesar de los débiles indicadores técnicos, hay señales de que el Schwab US Dividend Equity ETF está rindiendo a pleno rendimiento este año, ya que los inversores han valorado su papel como cobertura frente a los riesgos relacionados con la inteligencia artificial (IA). Esto se debe a que, a diferencia de otros ETFs generalistas que siguen al S&P 500 y al Nasdaq 100, SCHD no tiene exposición a compañías de IA convencionales como Micron y SanDisk.

En su lugar, sus mayores componentes son empresas como Merck & Co, Amgen y Abbot Laboratories. Merck fabrica medicamentos y vacunas, incluidos Keytruda y Gardasil. También se centra en enfermedades infecciosas y en la salud animal. 

Amgen está orientada a la biotecnología y a medicamentos biológicos en medicina general, enfermedades raras, inflamación y oncología. Abbot Laboratories ofrece dispositivos médicos, diagnósticos y productos de nutrición. 

El fondo también tiene una gran participación en empresas como Coca-Cola, Chevron, ConocoPhillips, Verizon Communications y UnitedHealth Group. La mayoría de estas compañías han tenido un buen desempeño este año, favorecidas por su cuota de mercado y la demanda.

Según su sitio web, la tecnología de la información representa una pequeña parte de la cartera. Sus principales nombres tecnológicos son firmas como Texas Instruments, ADP, Qualcomm, IBM, Cisco, Microchip, Paychex y HP. Nombres de calidad, pero no los que han acaparado titulares este año. 

Los inversores han volcado capital en el ETF SCHD este año, con entradas que superan los $20.000 millones. Este crecimiento lo ha convertido en el mayor fondo de dividendos del mundo, adelantando al Vanguard Dividend Appreciation (VIG).