Waste Management se acerca a la adquisición de Stericycle por 7.000 millones de dólares: ¿es hora de comprar acciones de Stericycle?

Stericycle Inc. (NASDAQ:SRCL) está en el centro de atención a medida que Waste Management Inc. (NYSE: WM) se acerca a la adquisición de la empresa de eliminación de desechos médicos por 7 mil millones de dólares, deuda incluida. Este posible acuerdo, del que informó The Wall Street Journal el 2 de junio, podría anunciarse pronto.

La adquisición incluye la deuda a largo plazo de Stericycle de 1.384 millones de dólares, lo que deja a los accionistas con una ganancia significativa. Teniendo en cuenta la deuda, los accionistas de Stericycle podrían ver una ventaja adicional de más del 15% si el acuerdo se concreta.

Bloomberg había informado anteriormente el 24 de mayo que Stericycle estaba explorando una venta, lo que hizo que sus acciones se dispararan. Las acciones de la empresa subieron más del 13% después de que se conoció la noticia.

Stericycle se especializa en la eliminación de desechos farmacéuticos y biopeligrosos de instalaciones médicas. Por el contrario, Waste Management es una empresa líder en recolección de basura y reciclaje en EE. UU., y amplía su cartera con esta adquisición.

Fundamentos empresariales y desempeño reciente

Stericycle ha enfrentado algunos desafíos con sus ganancias recientes. Sus ingresos del primer trimestre cayeron un 2,8% año tras año a 664,9 millones de dólares, principalmente debido a desinversiones. Sin embargo, la empresa sigue siendo optimista sobre la mejora de los márgenes y la reducción de costes.

Los analistas tienen una visión mixta de Stericycle y algunos destacan el potencial de mejora de la rentabilidad. Los márgenes EBITDA de la compañía han mostrado tendencias positivas y se espera que las iniciativas de ahorro de costos impulsen el crecimiento futuro.

La Gestión de Residuos, por otro lado, continúa obteniendo buenos resultados. La compañía informó un crecimiento de ingresos interanual del 5,5% en el último trimestre. A pesar de no cumplir ligeramente con las expectativas de ingresos, sus mejoras en rentabilidad y eficiencia son notables.

Valuación

Stericycle está valorado actualmente con un múltiplo EV/EBITDA adelantado de alrededor de 14,03 veces para el año fiscal 2024. Los analistas ven potencial para que este múltiplo aumente a medida que la empresa mejore sus márgenes y alcance sus objetivos de crecimiento. Waste Management, aunque algunos la consideran sobrevalorada, sigue teniendo un desempeño sólido y estable en su sector.

Con la posible adquisición por 7.000 millones de dólares por parte de Waste Management, los accionistas de Stericycle tienen mucho que esperar. A pesar de la inclusión de deuda en el acuerdo, hay suficiente espacio para ganancias sustanciales para los accionistas. Entonces, ¿debería comprar las acciones de Stericycle y venderlas a Waste Management si el acuerdo se concreta? Veamos qué tienen que decir los gráficos al respecto.

La fortaleza de los 40 dólares: un soporte resistente

Las acciones de Stericycle experimentaron una importante tendencia a la baja entre octubre de 2015 y diciembre de 2018, cayendo de más de 140 dólares a menos de 40 dólares. A esto le siguió una recuperación hasta alrededor de 80 dólares entre enero de 2019 y mayo de 2021, pero luego la acción entró en otra tendencia bajista, cayendo de nuevo al nivel de 40 dólares. A lo largo de estas fluctuaciones, la acción ha encontrado con frecuencia un soporte cercano a los 40 dólares.

Gráfico SRCL de TradingView
El 24 de mayo, las acciones experimentaron un repunte tras la noticia de que Stericycle estaba explorando una venta. Sin este aumento, la acción habría presentado un punto de entrada atractivo para los inversores alcistas cerca de 44 dólares. Sin embargo, no es demasiado tarde para los inversores, ya que la acción muestra un impulso alcista en los gráficos a corto plazo. Aquellos optimistas sobre el acuerdo pueden considerar comprar al precio actual de alrededor de 51 dólares, con un límite de pérdidas de 44,6 dólares.

Para los operadores que creen que el acuerdo puede fracasar, no es aconsejable vender las acciones en corto ahora. Si la acción del precio de la acción se debilita en los próximos días y cae por debajo de 48 dólares, se podría iniciar una posición corta con un límite de pérdidas de 54,2 dólares. Si hay señales de que el acuerdo enfrenta obstáculos o fracasa, las acciones podrían volver a caer hasta su soporte cercano a los 40 dólares, donde se pueden registrar ganancias.