SMH vs SOXX: ¿Mejor ETF de semiconductores para comprar?

Las empresas de semiconductores están prosperando este año a medida que la demanda de inteligencia artificial (IA) sigue aumentando. Las acciones de Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) se han vuelto locas, dándole una valoración de alrededor de 3 billones de dólares, mientras que Broadcom está valorada en más de 700 mil millones de dólares.

Una forma de invertir en empresas de semiconductores es asignar efectivo en fondos cotizados en bolsa (ETF). El ETF Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) ha sido el ETF de mejor rendimiento de la industria en la última década, ya que saltó más del 600%.

Si bien el ETF SOXL es bueno, también conlleva riesgos debido a su apalancamiento sustancial y su índice de gastos superior al promedio. Por lo tanto, si no está dispuesto a correr este riesgo, puede considerar invertir en fondos genéricos como el ETF de VanEck Semiconductor (SMH) o el ETF de iShares Semiconductor (SOXX).

Estos ETF son bastante similares en el sentido de que siguen a los ETF de semiconductores más grandes de los Estados Unidos y tienen un índice de gastos similar del 0,35%.

También rastrean empresas similares, siendo los nombres más importantes empresas como Nvidia, Broadcom, Qualcomm y Applied Materials.

La única diferencia es cómo se ponderan estas empresas. Nvidia, Broadcom y Qualcomm son la mayor parte del ETF SOXX y representan el 10%, el 8% y el 7,3% del fondo.

Nvidia, Taiwan Semiconductor y Broadcom son las partes más importantes del ETF de SMH, con una participación del 24,2%, 12,7% y 7,4%, respectivamente. Esto significa que SMH está más expuesto a Nvidia que SOXX.

Como resultado, al fondo SMH le ha ido mejor que a SOXX a lo largo de los años. Su rentabilidad total en los últimos cinco años superó el 433%, mientras que el SOXX aumentó un 320%. Lo mismo ocurrió en los últimos 12 meses, ya que el SMH obtuvo un rendimiento del 75% frente al 50%.

Rendimiento de SOXX frente a SMH a 5 años

Por lo tanto, según el desempeño histórico, el ETF de SMH ha tenido el mejor desempeño. Su peor año de la última década fue 2022, cuando se desplomó más del 33%. SOXX cayó un 35% en ese período. Antes de eso, el ETF SOXX cayó un 6,48% en 2008, mientras que el fondo SMH cayó un 9%.

El rendimiento pasado no siempre es un indicador del rendimiento futuro. Sin embargo, creo que tiene sentido invertir en activos que han demostrado un buen rendimiento en el pasado. Esto hace que SMH sea una mejor inversión que SOXX, lo que explica por qué ha acumulado más de 22.900 millones de dólares en activos, mientras que SOXX tiene más de 15.000 millones de dólares.